MINERAI DE NICKEL
Les prix du minerai de nickel indonésien augmentent légèrement en raison de contraintes d'approvisionnement et de changements politiques
Les prix du minerai de nickel indonésien ont légèrement augmenté cette semaine.
Pour le minerai pyrométallurgique, la prime du commerce intérieur pour le mois de mai s'est située entre 26 et 28 dollars US par tonne métrique humide (tmh). Selon les données de SMM, le prix livré du minerai de nickel indonésien de 1,6 % a atteint 52,6 à 54,6 dollars US/tmh, soit une augmentation hebdomadaire de 1,1 dollar US/tmh, soit environ 2 %.
En revanche, les prix du minerai hydrométallurgique ont légèrement diminué, SMM signalant des prix livrés du minerai de 1,2 % compris entre 23,5 et 24,5 dollars US/tmh.
Dans le segment pyrométallurgique, l'augmentation des redevances sur le nickel en vertu du règlement PNBP est entrée en vigueur le 26 avril, entraînant une augmentation des coûts de vente du minerai de nickel et renforçant la volonté des mineurs de maintenir les prix. Côté offre, les précipitations persistantes à Sulawesi continuent de perturber les activités minières, et la saison des pluies à venir à Halmahera devrait avoir un impact supplémentaire sur l'approvisionnement en minerai. Côté demande, les producteurs en aval de NPI (ferro-nickel) maintiennent une demande rigoureuse d'achat. De plus, la reconstitution des stocks de matières premières par les fonderies au premier trimestre a été moins qu'optimale, entraînant des conditions d'approvisionnement toujours tendues.
Malgré la baisse des prix du nickel à la LME en avril, le prix HPM (High-Price Market) du minerai indonésien de 1,6 % au premier semestre de mai a été réduit de 0,87 dollar US/tmh par rapport au second semestre d'avril, s'écartant de la tendance des prix du marché au comptant. Par conséquent, la prime du minerai de nickel a été de nouveau augmentée. Dans l'ensemble, les prix du minerai pyrométallurgique ont de nouveau légèrement augmenté cette semaine, tandis que les producteurs en aval de NPI sont confrontés à la pression d'une augmentation des coûts et d'une offre limitée, ce qui les place dans une position difficile.
En ce qui concerne le minerai hydrométallurgique, la rareté actuelle de l'offre n'est pas devenue évidente. Côté demande, un accident récent survenu dans un projet de traitement humide du parc industriel de Sulawesi a eu un impact sur la demande des fonderies indonésiennes de HPAL (lixiviation acide à haute pression) en avril. Par conséquent, le sentiment du marché pour le minerai hydrométallurgique reste faible, et les prix pourraient connaître une légère baisse dans un proche avenir.
NPI (Ferro-nickel)
Les prix du ferro-nickel à haute teneur en nickel restent sous pression en raison d'une négociation plus forte des acheteurs
Cette semaine, la baisse des prix du ferro-nickel à haute teneur en nickel (NPI) s'est réduite par rapport à la semaine précédente. Côté offre, les primes du minerai de nickel indonésien sont restées stables à légèrement plus élevées, indiquant un possible déplacement à la hausse des lignes de coûts des fonderies. Cependant, avec la faiblesse persistante des prix des produits finis, la production devrait légèrement diminuer. Côté demande, le marché de l'acier inoxydable est resté relativement calme avant les vacances du 1er mai. Une partie de la demande en aval a déjà été anticipée, et une baisse temporaire des prix des matières premières a encore plus pesé sur les transactions du marché. Par conséquent, l'activité commerciale de l'acier inoxydable a été lente pendant la semaine, les principales aciéries conservant des perspectives prudentes. Cela, couplé aux impacts tarifaires, devrait probablement poursuivre la boucle de rétroaction négative dans le secteur de l'acier inoxydable, exerçant une pression supplémentaire à court terme sur les prix du NPI à haute teneur.
Du point de vue des coûts, la production de NPI à haute teneur continue de fonctionner à perte sur la base des prix du minerai d'il y a 25 jours. Les calculs effectués à l'aide de ces prix indiquent que les coûts de trésorerie des fonderies de NPI à haute teneur restent inversés. En ce qui concerne les matières premières, les prix des matières auxiliaires sont restés stables cette semaine. Récemment, avec l'amélioration de la demande en aval, la production de métal liquide a commencé à rebondir, soutenant les prix du coke et du charbon thermique. Par conséquent, les lignes de coûts des matières auxiliaires pour les fonderies de NPI à haute teneur sont également restées stables. En ce qui concerne l'approvisionnement en minerai, la saison des pluies aux Philippines a largement pris fin il y a 25 jours, entraînant une augmentation des expéditions de minerai. Cependant, la forte demande de l'Indonésie et les faibles stocks des fonderies nationales ont soutenu des prix stables du minerai. L'inversion persistante des coûts cette semaine est principalement due à la performance persistamment faible des prix du NPI à haute teneur. En regardant vers la semaine prochaine, les prix des matières auxiliaires devraient rester stables grâce au soutien de la demande en aval. Les prix du minerai de nickel devraient rester fermes, soutenus par la croissance de la demande à court terme. Les pertes des fonderies de NPI à haute teneur devraient encore s'aggraver.
