Le 24 avril, lors de la Conférence de l'industrie du cuivre CCIE 2025 SMM (20ème) et de l'Exposition de l'industrie du cuivre - Forum sur le développement de haute qualité des nouveaux matériaux à base de cuivre, organisée par SMM Information & Technology Co., Ltd., SMM Metal Trading Center et Shandong Aisi Information Technology Co., Ltd., avec Jiangxi Copper Corporation et Yingtan Land Port Holdings Co., Ltd. en tant que principaux sponsors, Shandong Humon Smelting Co., Ltd. en tant que co-organisateur spécial, et Xinhuang Group et Zhongtiaoshan Nonferrous Metals Group Co., Ltd. en tant que co-organisateurs, Yu Shaoxue, directeur principal de la recherche industrielle de SMM, a discuté du thème « Panorama mondial de l'industrie du feuille de cuivre et perspectives du marché pour 2025 ».
1. État actuel du développement du marché mondial du feuille de cuivre
Répartition mondiale de la capacité de production de feuille de cuivre en 2024
À la fin de 2024, la capacité mondiale de production de feuille de cuivre s'élevait à 2,4202 millions de tonnes, dont 1,436 million de tonnes de feuille de cuivre pour batteries lithium-ion et 985 000 tonnes de feuille de cuivre pour circuits électroniques. La capacité de production de feuille de cuivre en Chine était de 1,94 million de tonnes, représentant 80 % de la capacité mondiale totale. Les principales régions de production de feuille de cuivre dans le monde comprennent les provinces du Jiangxi, du Guangdong et de Taiwan en Chine.
Analyse de la capacité et de la production mondiales de feuille de cuivre de 2023 à 2025E
Les capacités mondiales de production de feuille de cuivre pour circuits électroniques et de feuille de cuivre pour batteries lithium-ion ont augmenté d'une année sur l'autre, la capacité de production de feuille de cuivre pour batteries lithium-ion s'étant rapidement développée. À la fin de 2024, la capacité mondiale de production de feuille de cuivre pour batteries lithium-ion était de 1,44 million de tonnes, avec une production de 840 000 tonnes, en hausse de 25,4 % en glissement annuel. La capacité mondiale de production de feuille de cuivre pour circuits électroniques était de 980 000 tonnes, avec une production de 590 000 tonnes, en hausse de 5 % en glissement annuel.
►Analyse de SMM :
Ces dernières années, l'expansion rapide de la capacité de production de feuille de cuivre pour batteries lithium-ion a entraîné une surcapacité grave, déclenchant des guerres de prix, intensifiant la concurrence sur le marché et augmentant les pressions opérationnelles sur les entreprises. La croissance future de la capacité devrait ralentir de manière significative.
L'industrie de la feuille de cuivre pour circuits électroniques a une base relativement stable, avec une expansion plus lente du marché. Cependant, il y a un manque de capacité pour la feuille de cuivre pour circuits flexibles PCB et la feuille de cuivre pour circuits haute fréquence et haute vitesse, ce qui entraîne une dépendance aux importations.
Accumulation des stocks de matières premières en aval et ralentissement des taux d'exploitation de la feuille de cuivre au deuxième trimestre de 2025
SMM prévoit qu'en avril 2025, le taux d'exploitation global des entreprises de feuille de cuivre sera de 72,77 %, en hausse de 0,95 point de pourcentage en glissement mensuel et de 1,86 point de pourcentage en glissement annuel. Le taux d'exploitation de la feuille de cuivre pour batteries lithium-ion devrait être de 69,77 %, en hausse de 0,39 point de pourcentage en glissement mensuel et de 2,47 points de pourcentage en glissement annuel. Le taux d'exploitation de la feuille de cuivre pour circuits électroniques devrait être de 78,60 %, en hausse de 2,04 points de pourcentage en glissement mensuel et de 1,07 point de pourcentage en glissement annuel.
Les droits de douane auront un impact sur la consommation moyen et long termes en aval
En mars 2025, les stocks de cellules de batteries de SMM étaient de 216,0 GWh, en hausse de 1,6 % en glissement mensuel, avec une accumulation supplémentaire des stocks attendue en avril.
►Analyse de SMM :
La demande finale a augmenté, avec une production accrue de cellules de batteries LFP et ternaires. À long terme, affectée par les perturbations politiques en Chine et aux États-Unis, les attentes concernant la demande de VÉN et de stockage d'énergie ont été révisées à la baisse.
En mars-avril, la demande finale est revenue aux niveaux d'avant les vacances, avec une production et des expéditions accrues de cellules de batteries et une baisse du ratio stocks/ventes. En mai, les droits de douane réciproques des États-Unis devraient avoir un impact sur une partie de la demande finale, avec une accumulation continue des stocks de cellules de batteries et une marge de croissance limitée des taux d'exploitation de la feuille de cuivre pour batteries lithium-ion.
Les droits de douane américains auront un impact sur la chaîne d'approvisionnement automobile mondiale
En 2024, les exportations de VÉN chinoises vers les États-Unis représentaient moins de 2 % des exportations totales de VÉN chinoises, mais les États-Unis étaient la plus grande destination d'exportation de batteries chinoises, ce qui freinera la consommation de batteries lithium-ion.
Les attentes optimistes pour l'industrie des VÉN diminuent sous l'impact des droits de douane
Dans des scénarios tels que l'imposition de droits de douane réciproques par les États-Unis à l'échelle mondiale, SMM a révisé à la baisse ses attentes concernant les ventes d'automobiles aux États-Unis en 2025. Cependant, le marché chinois reste relativement optimiste dans le cadre des efforts visant à stimuler la demande intérieure et à renforcer la circulation interne.
►Analyse de SMM :
Marché chinois : Avec la mise en œuvre progressive des politiques de subventions nationales et locales et des programmes de reprise, le marché automobile a montré des signes de réchauffement.
Marché étranger : Comme les exportations de VÉN européennes, japonaises et sud-coréennes vers les États-Unis sont également affectées par les droits de douane, SMM a révisé à la baisse ses attentes de croissance concernant les ventes de VÉN aux États-Unis à 3 % (contre une prévision précédente de 6 %).
L'industrie chinoise de la feuille de cuivre dans une ère de concurrence féroce, avec des frais de transformation tombant en dessous des lignes de coût
Avec la libération continue de nouvelles capacités, une surcapacité grave est apparue, intensifiant la concurrence sur le marché et la concurrence féroce. Les entreprises ont réduit les frais de transformation pour obtenir des commandes, entraînant une baisse continue des frais de transformation de la feuille de cuivre.
►Analyse de SMM :
Accélération de la restructuration industrielle et de la sortie de capacités.
Réduction des coûts et amélioration de l'efficacité, ainsi que l'innovation industrielle.
L'industrie de la feuille de cuivre est entrée dans une « période douloureuse » à la fin de 2023, les entreprises passant généralement de la rentabilité à la perte
Avec la libération continue de nouvelles capacités, une surcapacité grave est apparue, intensifiant la concurrence sur le marché et la concurrence féroce. Les entreprises ont réduit les frais de transformation pour obtenir des commandes, la croissance des revenus ne se traduisant pas par une croissance des bénéfices en raison de graves déséquilibres entre l'offre et la demande sur le marché de la feuille de cuivre.
►Analyse de SMM :
En regardant vers 2025, d'une part, avec la croissance continue et rapide de la demande de batteries lithium-ion, les frais de transformation de la feuille de cuivre devraient rebondir légèrement. D'autre part, l'industrie entrera dans une phase de survie du plus apte, avec d'éventuels événements de fusion-acquisition et l'élimination de certaines capacités.
Les droits de douane ont un impact sur la demande d'exportation dans la chaîne industrielle de la feuille de cuivre
Des matières premières aux produits semi-finis jusqu'aux terminaux, l'ensemble de la chaîne industrielle de la feuille de cuivre dépend des exportations. Les politiques tarifaires pertinentes nationales et internationales auront un certain impact sur la consommation de feuille de cuivre.
2. Tendances mondiales du développement de la feuille de cuivre pour batteries lithium-ion de 2025 à 2030E
Analyse des changements d'épaisseur de la feuille de cuivre pour batteries lithium-ion et de la production future de batteries lithium-ion
Avec la demande croissante d'autonomie en matière de VÉN, l'amincissement est la tendance principale, mais la quantité de feuille de cuivre utilisée par GWh diminuera également de manière significative.
►Analyse de SMM :
Secteur des VÉN : Porté par l'« Objectif climatique 2030 » de l'UE, la construction de capacités de batteries en Europe s'accélère. En raison des droits de douane, le taux d'utilisation des capacités de la chaîne d'approvisionnement localisée aux États-Unis augmentera également, mais la restructuration de la chaîne d'approvisionnement prendra du temps.
Secteur du stockage d'énergie : Porté par les grands projets en Chine, aux États-Unis, en Europe et au Moyen-Orient, la proportion mondiale de l'énergie éolienne et solaire associée au stockage d'énergie continuera d'augmenter.
Secteur de l'électronique grand public : Avec l'émergence de nouveaux produits tels que les téléphones IA et les tablettes IA, ainsi que la mise en œuvre de politiques de subventions pertinentes, l'industrie de l'électronique grand public a montré des signes de reprise.
La croissance de la production mondiale de feuille de cuivre pour batteries lithium-ion ralentira de manière significative
Avec le développement continu des VÉN, des systèmes de stockage d'énergie et des appareils électroniques portables, la feuille de cuivre pour batteries lithium-ion continuera de montrer une croissance à grande échelle à l'avenir, avec des taux d'utilisation des capacités qui continueront de s'améliorer.
Le marché de la feuille de cuivre pour batteries lithium-ion fait face à un grave déséquilibre entre l'offre et la demande
3. Tendances mondiales du développement de la feuille de cuivre pour circuits électroniques de 2025 à 2030E
À l'avenir, avec l'expansion des nouvelles industries, le taux de croissance des produits à forte valeur ajoutée augmentera de manière significative.
L'émergence des PC IA et des téléphones IA apportera également un nouvel espace de marché à l'industrie des stratifiés cuivre (CCL), stimulant le développement des CCL à substrats spéciaux.
►Analyse de SMM :
Avec le développement continu d'industries telles que les communications, l'automobile et l'IA, ainsi que les progrès technologiques, le marché mondial des ventes de CCL a un certain potentiel de croissance.
À l'avenir, les produits à forte valeur ajoutée connaîtront une croissance rapide. Par exemple, les mises à niveau des serveurs et des commutateurs IA stimuleront la demande de CCL haute vitesse, tandis que l'émergence des PC IA et des téléphones IA stimulera également le développement des CCL à substrats spéciaux.
Après avoir connu un ralentissement les années précédentes, le marché mondial de la feuille de cuivre pour circuits électroniques se réchauffe.
Il est prévu que d'ici 2030, porté par des industries telles que la construction de centres de données, les communications de données, l'électronique grand public et les VÉN, la production mondiale de feuille de cuivre pour circuits électroniques atteindra 950 000 tonnes.
À l'avenir, le rythme de la substitution nationale de la feuille de cuivre pour circuits électroniques haut de gamme s'accélère.
L'excédent mondial de feuille de cuivre pour circuits électroniques s'atténuera
SMM prévoit qu'après 2027, l'excédent mondial de feuille de cuivre pour circuits électroniques s'atténuera de manière significative. Le marché chinois maintiendra une reprise stable avec un fort soutien politique, tandis que les marchés émergents tels que l'Asie du Sud-Est ont un potentiel de croissance important.
►Analyse de SMM :
Industrie des communications : Le développement continu des communications 5G et l'avancement de la R&D dans la technologie 6G stimuleront la modernisation continue des infrastructures de communication, entraînant une augmentation de la part des stratifiés cuivre (CCL) haute fréquence et haute vitesse ;
Industrie de l'électronique automobile : La complexité croissante des systèmes électroniques automobiles et le développement de technologies telles que la conduite autonome, les cockpits intelligents et la coordination véhicule-route ont considérablement augmenté la demande de PCB dans les automobiles, stimulant ainsi la croissance régulière de la demande de stratifiés cuivre (CCL).
