Lors du CLNB 2025 (10e) New Energy Industry Chain Expo - Battery Materials Forum organisé par SMM Information & Technology Co., Ltd., Chen Bolin, analyste des matériaux de cathode de Shanghai Metals Market, a partagé ses perspectives sur le thème « Tendances de l'industrie chinoise des matériaux de cathode LFP en 2025 et évolution du modèle d'offre et de demande ».
Il a déclaré que SMM prévoit que la production de cellules de batteries LFP dépassera 1 100 GWh en 2025, dépassant largement la production de cellules de batteries ternaires. À l'échelle mondiale, la part de marché des cellules de batteries LFP a atteint 60 % en 2024 et devrait augmenter à environ 63 % en 2025. Sur le marché chinois, la part de marché des cellules de batteries LFP était d'environ 71 % en 2024 et devrait atteindre environ 74 % en 2025.
Demande mondiale en batteries au lithium en croissance régulière
Grâce à la mise en œuvre mondiale de la politique « double carbone », le marché des VÉN, après une période de croissance rapide, continuera de connaître une croissance stable, bien qu'à un rythme plus lent que les années précédentes. La Chine restera le principal acteur du marché à long terme, avec des taux de pénétration en augmentation progressive.
SMM prévoit que les ventes mondiales de VÉN atteindront environ 21 millions d'unités en 2025, soit une augmentation de 20 % par rapport à 2024, avec une pénétration des VÉN qui devrait atteindre environ 54 %, et les taux de pénétration futurs continueront d'augmenter.
De 2025 à 2028, les ventes mondiales de VÉN devraient augmenter régulièrement, avec un taux de croissance annuel composé (TCAC) d'environ 11 % de 2024 à 2028.
Dans l'ensemble, SMM prévoit que, sous l'impulsion des orientations politiques, des investissements continus des constructeurs automobiles et des fabricants de batteries, de la collaboration de la chaîne industrielle et d'une sensibilisation accrue du marché, les ventes de VÉN continueront de croître régulièrement dans les années à venir, la Chine conservant sa position dominante sur le marché.
En 2024, la demande du marché d'outre-mer est restée faible, entraînant une baisse rapide de la part de marché mondiale des batteries ternaires, tandis que la demande pour les batteries LFP augmentait d'année en année. On s'attend à ce que la demande d'outre-mer pour les batteries ternaires se redresse lentement, tandis que la part de marché des batteries LFP continuera d'augmenter régulièrement.
Selon l'analyse de SMM, le LFP a progressivement érodé la part de marché des matériaux ternaires en raison de son excellent rapport coût-efficacité, de sa sécurité et de ses avancées technologiques rapides. Dans le contexte de la hausse des prix du nickel et du cobalt, la part de marché du LFP a encore augmenté. Les fabricants de cathode d'outre-mer envisagent d'entrer sur le marché du LFP, et les entreprises chinoises de LFP commencent à développer des projets à l'étranger. Dans l'ensemble, le LFP consolidera davantage sa position sur le marché et devrait représenter environ 63 % du marché des VÉN d'ici 2028.
Après une expansion rapide, le taux de croissance global du marché des SSE s'est stabilisé, la Chine restant le marché dominant
En 2025, en raison de l'annulation de l'allocation obligatoire de stockage d'énergie en Chine et de l'instauration de nouveaux tarifs aux États-Unis, la demande mondiale en SSE devrait être légèrement révisée à la baisse.
SMM prévoit que la demande mondiale en SSE atteindra environ 350 GWh en 2025, soit une augmentation de 12 % par rapport à 2024. De 2024 à 2028, la demande mondiale en SSE devrait croître à un TCAC d'environ 16 %, atteignant environ 550 GWh d'ici 2028.
À long terme, selon l'analyse de SMM, la demande mondiale en SSE continuera de croître régulièrement. La Chine, l'Amérique du Nord et l'Europe joueront des rôles importants. Bien que l'annulation de l'allocation obligatoire de stockage d'énergie en Chine ait eu un impact sur la demande à court terme, l'impact à long terme est limité. À mesure que le marché de l'énergie deviendra plus rationnel, les entreprises se concentreront davantage sur la R&D et l'innovation technologique, accélérant la consolidation du marché.
Il convient de noter que les récentes augmentations de tarifs imposées par les États-Unis sur les importations chinoises ont entraîné une légère révision à la baisse des attentes annuelles en matière de demande en SSE de 2025 à 2028, avec un ralentissement de la croissance globale.
En 2025, la part de marché mondiale des cellules de batteries LFP devrait dépasser 60 %, portée par les percées technologiques et les avantages en termes de coûts, tandis que la part de marché du LFP en Chine devrait dépasser 70 %.
À l'échelle mondiale, la part de marché des cellules de batteries LFP a atteint 60 % en 2024 et devrait augmenter à environ 63 % en 2025.
Sur le marché chinois, la part de marché des cellules de batteries LFP était d'environ 71 % en 2024 et devrait atteindre environ 74 % en 2025.
En termes de production, la production de cellules de batteries LFP devrait dépasser 1 100 GWh en 2025, dépassant largement la production de cellules de batteries ternaires.
La production de cellules de batteries LFP devrait augmenter de plus de 20 % en glissement annuel en 2025.
De 2025 à 2028, la production totale de cellules de batteries en Chine devrait croître à un TCAC d'environ 15 %, atteignant environ 1 600 GWh d'ici 2028.
Offre mondiale en matériaux LFP
La capacité totale de LFP en Chine augmente progressivement, avec une production qui devrait atteindre environ 3 millions de tonnes en 2025. Le taux d'utilisation global de l'industrie reste d'environ 50 %, mais les entreprises de premier plan maintiennent des taux d'utilisation supérieurs à 70 %, avec une concentration CR5 en baisse.
SMM prévoit que la capacité totale de LFP en Chine augmentera progressivement de 2025 à 2028, avec une production qui devrait atteindre environ 3 millions de tonnes en 2025, et un taux d'utilisation global de l'industrie restant d'environ 50 %.
Alors que de plus en plus de nouveaux fabricants de matériaux entrent sur le marché, améliorant rapidement leurs capacités de R&D et obtenant des commandes de marché à bas prix, la concentration des principaux acteurs a diminué.
En 2025, certaines entreprises quitteront le marché, mais la capacité globale restera suffisante.
La production de matériaux LFP d'outre-mer a commencé à augmenter au quatrième trimestre 2024, avec de petites expéditions. À mesure que la capacité continue de s'étendre, la production devrait augmenter, atteignant plus de 20 000 tonnes en 2025.
Sur les marchés d'outre-mer, selon SMM, la production de matériaux LFP a commencé à augmenter au quatrième trimestre 2024, avec de petites expéditions. À mesure que la capacité continue de s'étendre, la production de LFP d'outre-mer devrait augmenter, atteignant plus de 20 000 tonnes en 2025 et environ 78 000 tonnes d'ici 2028.
Disposition des nouvelles capacités LFP en Chine en 2025
Selon SMM, en 2025, le Jiangxi ajoutera environ 200 000 tonnes de capacité, le Shandong environ 100 000 tonnes, le Hubei environ 95 000 tonnes, et le Sichuan et le Hunan environ 80 000 tonnes chacun.
Expansion mondiale des entreprises chinoises de matériaux LFP
La mondialisation est devenue un nouveau point de croissance. Plusieurs entreprises de LFP de premier plan s'étendent à l'étranger grâce à leur propre technologie et leurs propres capacités ou en formant des alliances avec des entreprises mondiales, en construisant des capacités de cathode à l'étranger, en investissant dans des projets de ressources, en améliorant leur disposition des ressources et en formant des liens plus étroits avec leurs partenaires en amont et en aval, contribuant ainsi au développement mondial des nouvelles énergies.
SMM prévoit que la capacité LFP d'outre-mer dépassera 600 000 tonnes d'ici 2028.
Les matériaux de batteries LFP de quatrième génération à haute tension devraient progressivement augmenter en volume au premier trimestre 2025, avec des expéditions doublant par rapport à 2024, atteignant environ 15 % des expéditions totales en 2025.
Selon SMM, seulement 2 à 3 entreprises du secteur peuvent actuellement produire en série et expédier des matériaux de batteries LFP de quatrième génération à haute tension. La plupart des fabricants de matériaux LFP se concentrent sur la maîtrise de la technologie de quatrième génération et s'efforcent de parvenir à une production en série et à des expéditions.
Le taux de croissance des applications des matériaux LFP de quatrième génération dépend non seulement de la R&D des fabricants de matériaux, mais également des avancées technologiques des fabricants de cellules de batteries. Les progrès des capacités de R&D des fabricants de cellules de batteries sont fondamentaux pour la croissance de la demande en matériaux de quatrième génération.
En 2024, le marché était dominé par les produits de deuxième génération et les demi-produits de deuxième génération, mais d'ici 2025, les produits de troisième génération domineront, représentant 64 % du marché.
À l'avenir, à mesure que la capacité de quatrième génération augmentera, les produits de quatrième génération passeront d'un excédent à un équilibre, et les prix reviendront progressivement à des niveaux rationnels.
Analyse des prix du LFP
En 2024, les prix du LFP ont généralement suivi les tendances des prix du carbonate de lithium. Alors que la capacité conventionnelle de LFP est progressivement devenue excédentaire, les frais de transformation des produits conventionnels ont diminué malgré la hausse des prix des matières premières en 2024.
Selon l'analyse de SMM, le carbonate de lithium, en tant que principal composant du coût du LFP, a un impact décisif sur les tendances des prix du LFP. Par conséquent, en 2024, les prix du LFP ont généralement suivi les fluctuations des prix du carbonate de lithium.
Les frais de transformation du LFP sont ajustés trimestriellement et sont fortement affectés par les prix du phosphate de fer. Cependant, les frais de transformation réels dans les contrats à long terme sont relativement bas. Avec une capacité excédentaire de produits conventionnels, les fabricants de cellules de batteries ont plus de pouvoir de négociation grâce aux appels d'offres.
Bien que les prix du phosphate de fer aient lentement augmenté en 2024, les frais de transformation des produits conventionnels ont diminué. Au début de 2025, certains fournisseurs de LFP à densité de compaction moyenne et élevée avaient un peu plus de pouvoir de négociation en matière de frais de transformation. Les prix du LFP en 2025 devraient encore être largement affectés par les prix du carbonate de lithium, mais les frais de transformation seront difficiles à augmenter. Ce n'est qu'en perçant continuellement la technologie de haute densité de compaction que les fabricants pourront obtenir plus de pouvoir de négociation auprès des fabricants de cellules de batteries.
Processus de développement technologique du LFP - LMFP
Le LMFP présente de nombreux avantages et les attentes du marché sont élevées. Les problèmes techniques potentiels sont encore en cours de résolution. Actuellement, les produits traditionnels doivent encore être mélangés avec le NCM, mais la demande globale est faible et la concentration de l'industrie est extrêmement élevée.
Plus précisément, par rapport au LFP, le LMFP présente des avantages en termes de densité d'énergie, de puissance de sortie, de performances à basse température et de rapport coût-efficacité. Par rapport aux batteries ternaires, le LMFP présente une meilleure sécurité et une meilleure stabilité thermique. Cependant, il présente également des inconvénients, tels qu'une réduction de la stabilité structurelle (dissolution du manganèse), de mauvaises propriétés cinétiques (taux C et performances de cycle) et des exigences de processus élevées (faible densité de compaction).
Selon SMM, les trois premières entreprises de l'industrie du LMFP représentent 88 % du marché, ce qui indique une concentration extrêmement élevée.
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