【Analyse SMM】L'approvisionnement en matériaux de batteries au lithium a augmenté en mars, le marché des énergies nouvelles s'est progressivement rétabli

Publié: Apr 1, 2025 18:02

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【Analyse SMM : L'offre de matériaux pour batteries lithium a augmenté en mars, le marché de l'énergie nouvelle se redresse progressivement】SMM, 1er avril : En mars, la production nationale de carbonate de lithium a atteint un record, en hausse de 23 % par rapport au mois précédent et de 85 % en glissement annuel. La production d'hydroxyde de lithium a augmenté de manière significative après les vacances, avec un taux de croissance de plus de 25 %, mais a diminué de plus de 5 % en glissement annuel. La production de sulfate de cobalt a augmenté de 54 % par rapport au mois précédent. La production de Co3O4 a légèrement augmenté à la fois par rapport au mois précédent et en glissement annuel. La production de précurseur de cathode ternaire a augmenté de 19,75 % par rapport au mois précédent mais a diminué de 10,57 % en glissement annuel. La production de matériau de cathode ternaire a augmenté de 19,99 % par rapport au mois précédent mais a diminué de 7,59 % en glissement annuel. La production de phosphate de fer a augmenté de 10 % par rapport au mois précédent et a bondi de 81 % en glissement annuel. La production de LFP a augmenté de 13,4 % par rapport au mois précédent et a augmenté d'environ 89 % en glissement annuel. La production de LCO a augmenté de 14 % par rapport au mois précédent.

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Le texte original à traduire est le suivant :
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SMM 1er avril Nouvelles : En mars 2025, la production totale de carbonate de lithium en Chine a atteint un record, en hausse de 23 % en glissement mensuel et de 85 % en glissement annuel. Les principales raisons étaient la reprise de la production normale dans les usines chimiques de lithium en amont après la maintenance et la montée en puissance continue de certaines lignes de production, ce qui a considérablement stimulé la production nationale de carbonate de lithium en mars. Par type de matière première, la production totale de carbonate de lithium dérivé de la spodumène a augmenté de 24 % en glissement mensuel. La plupart des usines chimiques de lithium ont repris une production normale après la maintenance du Nouvel An chinois, et la montée en puissance continue de certaines lignes de production à moindre coût a considérablement stimulé la production de carbonate de lithium dérivé de la spodumène. Bien que certaines petites et moyennes usines chimiques de lithium utilisant la lépidolite aient réduit leur production en raison de la baisse continue des prix du carbonate de lithium, la production de carbonate de lithium dérivé de la lépidolite a tout de même enregistré une augmentation significative, en hausse de 26 % en glissement mensuel, soutenue par la forte contribution des usines chimiques de lithium de premier plan. Bien que les températures dans les régions des lacs salés soient restées basses, la production a augmenté par rapport aux niveaux précédents, avec une augmentation globale de 13 % en glissement mensuel. Les usines de recyclage chimique de lithium ont généralement repris leur production en mars, mais en raison de la faible base, l'augmentation en glissement mensuel était significative, d'environ 31 %. Bien que l'excédent persistant de carbonate de lithium soit difficile à inverser, pesant sur les prix, la structure de production actuelle est toujours dominée par les entreprises intégrées, avec des taux d'exploitation plus élevés et plus stables. Avec la montée en puissance continue de certaines lignes de production relativement moins coûteuses, cela peut compenser les réductions de coûts marginaux élevés. Dans l'ensemble, la production nationale de carbonate de lithium devrait rester stable à des niveaux élevés en avril, avec des fluctuations de 1 % à 2 %.

Selon SMM, la reprise post-vacances de la production d'hydroxyde de lithium a enregistré une augmentation significative ce mois-ci, avec un taux de croissance de plus de 25 %, mais une baisse de plus de 5 % en glissement annuel. Du point de vue des matières premières, le secteur de la fusion a augmenté de plus de 25 %, restant globalement stable en glissement annuel. La plupart des producteurs ont repris une production normale après les vacances, avec une augmentation considérable de l'offre. Cependant, en raison de la croissance lente de la demande en aval pour l'hydroxyde de lithium et des niveaux d'inventaire généralement élevés dans le secteur de la fusion, certains producteurs ont déplacé leur production vers le carbonate de lithium, entraînant une légère baisse de la production par rapport aux niveaux pré-vacances. La production par caustification a augmenté de plus de 30 % en glissement mensuel, mais a diminué de près de moitié en glissement annuel. Certains producteurs ont enregistré une légère augmentation après les vacances, et la montée en puissance des nouvelles lignes de production a contribué à une augmentation notable en glissement mensuel, mais le taux d'exploitation global est resté faible, limitant la contribution à l'offre totale. En raison de la forte concentration de l'offre d'hydroxyde de lithium, les producteurs de premier plan ont maintenu une production stable récemment, donc la production d'avril devrait être globalement stable par rapport à mars, avec une baisse de près de 30 % en glissement annuel.

En mars 2025, la production de sulfate de cobalt a augmenté de 54 % en glissement mensuel. Cela était principalement dû à l'impact de l'événement en RDC, qui a entraîné une augmentation rapide des prix, une amélioration de la rentabilité des produits de sulfate de cobalt et la mise en service de nouvelles capacités, entraînant une augmentation significative de la production en glissement mensuel. En avril, la plupart des producteurs ont maintenu des niveaux de production élevés, et les nouvelles capacités ont continué à monter en puissance. Bien que certains producteurs aient légèrement réduit leur production en raison de réserves insuffisantes de matières premières, la tendance globale est restée à la hausse, avec une production d'avril attendue en augmentation de 3 % en glissement mensuel.

En mars 2025, la production de Co3O4 a enregistré de légères augmentations en glissement mensuel et annuel. Cette croissance était principalement attribuée aux faibles niveaux d'inventaire des producteurs de LCO en aval, qui avaient un besoin urgent d'acheter, stimulant ainsi une production stable chez les producteurs de Co3O4. De plus, les nouvelles concernant les exportations de cobalt ont suscité des inquiétudes quant à une augmentation des prix parmi les producteurs de LCO, entraînant des achats anticipés, ce qui a encore stimulé l'activité sur le marché du Co3O4 et entraîné une augmentation des calendriers de production chez certains producteurs. En avril 2025, stimulés par la demande en aval, les producteurs de Co3O4 devraient recevoir plus de commandes, continuant à enregistrer une croissance en glissement mensuel et annuel.

En mars 2025, la production de précurseurs de cathodes ternaires en Chine a augmenté de 19,75 % en glissement mensuel mais a diminué de 10,57 % en glissement annuel. Par série, la série 5 représentait 20 %, la série 6 37 % et la série 8 33 %, avec une légère augmentation de la part des précurseurs de la série 6. Du côté de l'offre, le nombre plus élevé de jours naturels en mars et la reprise après les impacts des vacances et des arrêts en février ont ramené l'offre globale aux niveaux pré-vacances. Du côté de la demande, la forte augmentation des prix des matières premières en mars a incité certains producteurs de matériaux ternaires à constituer des stocks en prévision d'une nouvelle hausse des prix, entraînant une augmentation à court terme des commandes de précurseurs. Cependant, à long terme, l'incertitude des fluctuations des prix des matières premières et la pression continue du LFP sur le marché ternaire ont maintenu la demande globale de précurseurs faible. En avril, la production de précurseurs ternaires devrait augmenter de 3,49 % en glissement mensuel.

En mars 2025, la production de matériaux de cathodes ternaires a augmenté de 19,99 % en glissement mensuel mais a diminué de 7,59 % en glissement annuel. Le taux d'exploitation global de l'industrie était de 39 %, en hausse par rapport à février. Par série, la série 5 représentait 22 %, la série 6 29 % et la série 8 43 %, sans changements significatifs dans la structure globale. Du côté de l'offre, le nombre plus élevé de jours naturels en mars et la reprise après les impacts des vacances et des arrêts en février ont entraîné une augmentation des calendriers de production. Du côté de la demande, la forte augmentation des prix des matières premières en mars a incité certains fabricants de cellules à constituer des stocks en prévision d'une nouvelle hausse des prix, stimulant ainsi la croissance globale de la demande sur le marché. De plus, la demande de certains fabricants de cellules à l'étranger a rebondi en mars, stimulant les commandes nationales. En prévision d'avril, la demande sur le marché devrait continuer à croître, mais le taux de croissance pourrait ralentir, avec une production de matériaux de cathodes ternaires attendue en augmentation de 7,22 % en glissement mensuel.

En mars, la production nationale de phosphate de fer a augmenté de 10 % en glissement mensuel et de 81 % en glissement annuel. Du côté de l'offre, la plupart des producteurs de phosphate de fer ont augmenté leurs calendriers de production par rapport à février, stimulant considérablement l'offre. Certains producteurs avaient des commandes abondantes, fonctionnant à pleine capacité. De plus, les nouveaux entrants sur le marché du phosphate de fer augmentent progressivement leur capacité, avec une production future attendue en hausse continue. Du côté de la demande, la demande sur le marché du LFP a commencé à croître régulièrement en mars. Cependant, certains producteurs ont vu leurs commandes réduites en raison de problèmes de prix et de correspondance de projets, mais d'autres avec des avantages significatifs en termes de produits et de prix ont vu leurs commandes augmenter, en particulier ceux nécessitant un phosphate de fer acheté à l'extérieur, stimulant ainsi la croissance globale de la demande. Du côté des coûts, la saison de préparation des engrais de printemps en mars a entraîné une forte augmentation du prix du MAP de qualité industrielle, une matière première clé pour le phosphate de fer à base d'ammonium, augmentant considérablement les coûts de production et incitant les producteurs à envisager des augmentations de prix en avril. En avril, alors que le marché des batteries au lithium entre en saison de pointe, les calendriers de production de phosphate de fer devraient continuer à augmenter, avec une production attendue en hausse de 5 % en glissement mensuel et de 68 % en glissement annuel.

En mars, la production de LFP en Chine a augmenté de 13,4 % en glissement mensuel et d'environ 89 % en glissement annuel, avec un taux d'exploitation de l'industrie atteignant 57 %. Du côté de l'offre, mars est traditionnellement une saison de pointe, entraînant un rebond significatif de la production de LFP, bien que le taux de croissance soit inférieur aux attentes. La structure de l'offre a connu des ajustements mineurs, avec une hausse globale des prix du phosphate de fer en mars, entraînant un fort sentiment de fermeté des prix parmi les producteurs de matériaux LFP de premier plan. Cependant, les fabricants de cellules en aval ont déplacé certaines commandes des producteurs de premier plan vers les producteurs de milieu de gamme pour réduire les coûts, contrastant fortement avec la structure de l'offre de février. Du côté de la demande, la demande d'utilisation finale d'énergie a bien performé en mars, avec des augmentations significatives de la production chez les fabricants de cellules en aval, mais le volume global des achats a légèrement diminué, réduisant les stocks de matériaux LFP chez les fabricants de cellules, indiquant que les entreprises en aval optimisent leur gestion des stocks et des coûts tout en augmentant la demande. En prévision d'avril, la croissance de la demande en aval devrait ralentir, avec une croissance modeste de la production de LFP. De plus, les producteurs de matériaux LFP s'attendent généralement à des frais de traitement plus élevés au deuxième trimestre, entraînant de nouvelles négociations de prix avec les fabricants de cellules en aval.

En mars 2025, la production nationale de LCO a augmenté de 14 % en glissement mensuel, principalement en raison de la reprise accélérée de la chaîne d'approvisionnement après les vacances du Nouvel An chinois, avec les producteurs de premier plan reprenant la production et stimulant la reprise de l'offre. La concentration de l'industrie est restée élevée, avec un CR5 de 85 %, et les producteurs de premier plan ont dominé le marché avec des contrats à long terme sur les matières premières et des avantages de coûts intégrés. Du côté des matières premières, les prix du Co3O4 ont augmenté en raison de la suspension des exportations de minerai de cobalt par la RDC, entraînant des augmentations significatives des prix du LCO en mars. Du côté de la demande, mars est la période traditionnelle de préparation des nouveaux produits 3C, avec une demande pour les smartphones, tablettes et autres produits d'utilisation finale rebondissant en glissement mensuel, stimulant les commandes d'achat chez les fabricants de cellules. En avril, la croissance de la demande devrait ralentir, avec une production de LCO attendue en augmentation de 3 % en glissement mensuel.

Équipe de recherche sur les nouvelles énergies de SMM
Cong Wang 021-51666838
Rui Ma 021-51595780
Yanlin Lyu 021-20707875
Disheng Feng 021-51666714
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