Inventaire MHP s'approche de l'épuisement, marché de l'acier inoxydable pourrait fluctuer dans une fourchette [Compte rendu de la réunion matinale du nickel SMM]

3.27 Résumé de la réunion matinale sur le nickel

Nickel raffiné : Le 26 mars, SMM a signalé que les primes et escomptes pour le nickel Jinchuan No.1 se situaient entre 1 700 et 1 900 yuans/mt, avec une prime moyenne de 1 800 yuans/mt, en baisse de 50 yuans/mt par rapport à la séance précédente. Les primes et escomptes pour le nickel russe se situaient entre -100 et 100 yuans/mt, au pair, inchangés par rapport à la séance précédente. Sur le marché à terme, les prix du nickel ont fluctué à la baisse après l'ouverture aujourd'hui. À 11h30, le cours de clôture était de 129 530 yuans/mt, en hausse de 0,54% par rapport au cours de clôture de la séance précédente, le cours le plus bas atteignant 128 530 yuans/mt. En termes de primes et escomptes sur le marché spot, la marque Jinchuan a baissé de 50 yuans par rapport à la séance précédente. La séance de nuit s'est renforcée hier, et les primes d'aujourd'hui ont légèrement baissé pour favoriser les transactions sur le marché. D'un point de vue macroéconomique, les contrats à terme du nickel SHFE ont fluctué à la baisse après l'ouverture ce matin, peut-être affectés par le ralentissement récent de la politique fiscale en Indonésie, mais il y a toujours une possibilité de flambée, avec une attention particulière portée à la mise en œuvre de la nouvelle politique indonésienne. En ce qui concerne l'écart de prix avec le sulfate de nickel, le prix du nickel raffiné SMM1# aujourd'hui était de 129 400 à 132 350 yuans/mt, avec un prix moyen de 130 875 yuans/mt, en hausse de 1 025 yuans/mt par rapport au prix spot de la séance précédente. L'écart de prix était d'environ 2 556 yuans/mt (contenu en Ni), le sulfate de nickel restant en décote par rapport au nickel raffiné.

Sulfate de nickel : Le 26 mars, le prix indicatif du sulfate de nickel batterie SMM était de 27 991 yuans/mt, avec une fourchette de cotation de 27 960 à 28 500 yuans/mt, et le prix moyen restait stable par rapport à la veille. Du côté des coûts, la circulation sur le marché du MHP reste tendue, les stocks de la plupart des négociants étant presque épuisés. Récemment, le coefficient de transaction du MHP a montré une tendance haussière, sans signe de baisse à court terme. En ce qui concerne les matières premières auxiliaires du sulfate de nickel, la hausse des prix de l'acide sulfurique a entraîné une augmentation des coûts du MHP. Du côté de l'offre, affectée par la hausse des prix du MHP, certaines raffineries de sels de nickel ont limité leur acceptation et n'ont pas encore terminé le stockage de MHP pour le deuxième trimestre, avec des attentes de réduction de production. Les stocks des raffineries de sels de nickel restent faibles, et la circulation sur le marché des sels de nickel est significativement tendue, conduisant à une forte volonté des raffineries de sels de nickel de maintenir leurs prix. Du côté de la demande, cette semaine est une période traditionnelle d'achat, les usines de précurseurs se concentrent sur le stockage, et l'acceptation des prix du sulfate de nickel a augmenté. Certaines usines de nickel raffiné ont également besoin d'acheter du sulfate de nickel en externe, exacerbant davantage la situation tendue des sels de nickel. Actuellement, acheteurs et vendeurs sont toujours en négociation sur les prix, et les prix du sulfate de nickel sont attendus en hausse à court terme.

Fer allié au nickel (NPI) : Le 26 mars, le prix moyen du NPI haut de gamme 8-12% de SMM était de 1 025 yuans/mtu (en usine, taxes comprises), en hausse de 1 yuan/mtu par rapport au jour ouvrable précédent. Du côté de l'offre, à l'intérieur du pays, les stocks de matières premières des raffineries sont faibles, et les expéditions des Philippines à la fin de la saison des pluies prennent encore du temps pour arriver en Chine, certaines lignes de production des raffineries étant en maintenance et fonctionnant à faible capacité. En Indonésie, l'extraction et la production de minerai de nickel sont en deçà des attentes, certains stocks de matières premières des raffineries étant faibles, et certaines lignes de production dans les principales zones de production fonctionnant à faible charge. Bien que de nouvelles capacités soient mises en service, l'augmentation de la production est relativement limitée. Du côté de la demande, la performance spot de l'acier inoxydable est relativement faible, et le prix des déchets d'acier inoxydable a été abaissé, restaurant partiellement les avantages économiques, exerçant une pression sur les prix du NPI haut de gamme. Cependant, du point de vue des coûts et des ressources en circulation sur le marché, le NPI haut de gamme devrait rester stable à court terme.

Acier inoxydable : Selon les recherches de SMM, le 26 mars, les prix du marché de l'acier inoxydable étaient fermes et en hausse. L'activité du marché a augmenté, les commerçants maintenant fermement leurs prix et les faisant monter, mais les transactions étaient stables en raison d'une demande en aval inférieure aux attentes. À l'approche de la fin du mois, certaines entreprises en aval ont effectué des réapprovisionnements ponctuels en fonction de leurs stocks. Le contrat le plus actif 2505 a fluctué dans une fourchette étroite, et à 10h30, le SS2505 était coté à 13 360 yuans/mt, en hausse de 25 yuans/mt ; le cours a fluctué dans une fourchette de 13 380 à 13 410 yuans/mt tout au long de la journée. À Wuxi, les primes et escomptes pour le 304/2B se situaient entre 210 et 460 yuans/mt. Aujourd'hui, sur le marché spot de l'acier inoxydable, le prix de la bobine 201/2B laminée à froid à Wuxi était de 7 850 yuans/mt, et à Foshan de 7 900 yuans/mt ; le prix moyen de la bobine 304/2B laminée à froid coupée à Wuxi était de 14 025 yuans/mt, et à Foshan de 13 950 yuans/mt ; le prix de la bobine 430/2B laminée à froid à Wuxi était de 7 475 yuans/mt, et à Foshan de 7 460 yuans/mt. À court terme, les prix du marché de l'acier inoxydable devraient fluctuer dans une fourchette étroite, et la tendance ultérieure dépendra de savoir si la demande en aval peut augmenter de manière significative.

Minerai de nickel : La semaine dernière, les prix du minerai de nickel de bas grade et de haut grade aux Philippines sont restés stables, tandis que les prix du minerai de nickel de grade moyen et élevé des Philippines ont connu une légère augmentation, principalement pour deux raisons : 1. En tant qu'exportateur, les prix du minerai de nickel en Indonésie ont augmenté et sont toujours attendus en hausse, offrant un certain soutien aux prix d'exportation du minerai de nickel philippin. 2. Du point de vue de l'offre et de la demande, la région de Surigao a commencé à proposer et à expédier ce mois-ci, mais la reprise de l'offre a été lente en raison des conditions météorologiques. Du côté de la demande, la plupart des raffineries de fer allié au nickel en Chine ont encore des stocks faibles, et il y a une forte demande pour l'achat ponctuel de matières premières. Cependant, bien que l'augmentation récente des prix du NPI haut de gamme en aval ait apporté une certaine récupération des bénéfices, les raffineries chinoises sont toujours en perte, avec une capacité limitée à accepter des minerais de nickel à prix élevé. En ce qui concerne les taux de fret maritime, ces derniers ont à nouveau augmenté au cours de la semaine en raison du changement de lieux d'expédition et des mauvaises conditions météorologiques, augmentant davantage le coût d'importation du minerai de nickel. Dans l'ensemble, sous l'influence d'un modèle d'offre forte et de demande faible, ainsi que de perturbations politiques, les prix philippins ont augmenté. SMM s'attend à ce que les prix du minerai philippin puissent rester stables avec une tendance à la hausse. Les prix de transaction du marché de la semaine dernière : pour le minerai pyrométallurgique, le prix hebdomadaire du minerai local indonésien 1,6% de SMM était de 49,5 $/wmt ; pour le minerai hydrométallurgique, le prix hebdomadaire du minerai local indonésien 1,2% de SMM était de 26,5 $/wmt ; la prime principale pour le minerai de nickel pyrométallurgique indonésien en mars est restée stable à 19-21 $/wmt, le prix CIF ayant légèrement augmenté principalement en raison de la publication par le ministère indonésien de l'Énergie et des Ressources minérales du prix de référence du minerai local indonésien pour la deuxième moitié de mars le 15, qui a légèrement augmenté par rapport à la période précédente, le minerai 1,2% ayant augmenté de 0,26 $ et le minerai 1,6% de 0,46 $. Du point de vue de l'offre, la saison des pluies de Sulawesi cette année a duré plus longtemps, affectant l'extraction et le transport du minerai de nickel, et la reprise de l'offre dans les principales zones minières comme Sulawesi a été lente. De plus, la fin de mars coïncide avec la fête de l'Aïd al-Fitr, ce qui a exacerbé la situation de l'offre tendue dans une certaine mesure. Du point de vue de la demande, les raffineries de fer allié au nickel en Indonésie ont généralement des stocks faibles et ont encore une forte demande pour le réapprovisionnement ponctuel, avec une forte intention d'achat en aval. SMM s'attend à ce que l'offre de minerai de nickel puisse rester tendue. Du point de vue de la politique, la semaine dernière, le ministère indonésien de l'Énergie et des Ressources minérales a indiqué que la politique PNBP pourrait être mise en œuvre avant l'Aïd al-Fitr. Si la politique est mise en œuvre comme prévu, le coût de vente des mines de minerai de nickel augmentera, et avec l'actuelle hausse des prix du NPI et du MHP en aval, compte tenu de la situation actuelle du marché, les mines ont une forte capacité de négociation, et l'augmentation des coûts due à cette politique pourrait être largement transmise aux entreprises en aval, offrant un soutien solide aux prix du minerai de nickel. Dans l'ensemble, SMM s'attend à ce que les prix du minerai de nickel local en Indonésie puissent continuer à augmenter.