Le marché connaît une pénurie de sels de nickel, et il y a encore une marge de progression pour les prix du sulfate de nickel. [Compte rendu de la réunion matinale SMM sur le nickel]
【3.25 Compte rendu de la réunion du matin】En Indonésie, l'extraction et la production de minerai de nickel ont été en deçà des attentes. Les stocks de matières premières de certains raffineurs étaient à des niveaux bas, et certaines lignes de production dans les principales zones de production fonctionnaient à faible capacité. Bien que de nouvelles capacités aient été mises en service, l'augmentation de la production était relativement limitée. Côté demande, la performance de l'acier inoxydable sur le marché spot était relativement faible, et le prix des déchets d'acier inoxydable en tant que matière première a baissé, restaurant ainsi certains avantages économiques, ce qui a exercé une pression sur le prix du NPI de haute qualité. Cependant, du point de vue des coûts et des ressources en circulation sur le marché, on s'attend à ce que le NPI de haute qualité reste stable à court terme.
Nickel raffiné : Actualités SMM du 25 mars : Primes/Escomptes à terme : La fourchette principale des primes pour le nickel Jinchuan No.1 était de 1 700 à 2 000 yuans/mt, avec une prime moyenne de 1 850 yuans/mt, en baisse de 200 yuans/mt par rapport à la séance précédente. La fourchette des primes/escomptes pour le nickel russe était de -100 à 100 yuans/mt, au pair, en hausse de 25 yuans par rapport à la séance précédente. Contrats à terme : Les prix du nickel ont fluctué à la hausse après l'ouverture aujourd'hui. À 11h30, le cours de clôture s'établissait à 128 920 yuans/mt, en baisse de 0,36 % par rapport au cours de clôture de la séance précédente, touchant un plus bas de 128 100 yuans/mt. En termes de primes/escomptes, la marque Jinchuan a baissé de 200 yuans par rapport à la séance précédente. Aujourd'hui, le marché à terme a montré une tendance haussière, et les commerçants ont choisi de baisser les prix de manière appropriée pour favoriser les transactions. D'un point de vue technique, les contrats à terme sur le nickel SHFE sont toujours dominés par une tendance fluctuante, et le marché intérieur attend toujours les détails spécifiques de la mise en œuvre de la politique indonésienne. En ce qui concerne l'écart de prix avec le sulfate de nickel : Aujourd'hui, les prix du nickel raffiné SMM1 se situaient entre 128 600 et 131 100 yuans/mt, avec un prix moyen de 129 850 yuans/mt, en baisse de 200 yuans/mt par rapport au prix spot de la séance précédente. L'écart de prix était d'environ 1 850 yuans/mt (contenu en Ni), et le sulfate de nickel est toujours en escompte par rapport au nickel raffiné.
Sulfate de nickel : Le 25 mars, le prix indicatif du sulfate de nickel batterie SMM était de 27 989 yuans/mt, et la fourchette de cotation pour le sulfate de nickel batterie était de 27 960 à 28 500 yuans/mt, avec un prix moyen légèrement supérieur à celui d'hier. Du côté des coûts, la circulation sur le marché MHP reste tendue, et les stocks des commerçants approchent de l'épuisement. Récemment, le coefficient de transaction MHP a montré une tendance haussière, sans signe de baisse à court terme. En ce qui concerne les matériaux auxiliaires du sulfate de nickel, la hausse des prix de l'acide sulfurique a entraîné une augmentation des coûts MHP. Du côté de l'offre, affectée par la hausse des prix du MHP, certaines raffineries de nitrates de nickel limitent leur acceptation et n'ont pas encore terminé le stockage de MHP pour le T2, avec des attentes de réduction de production. Les stocks des raffineries de nitrates de nickel restent à des niveaux bas, et la circulation sur le marché des nitrates de nickel est significativement tendue, entraînant une forte volonté des raffineries de maintenir leurs prix. Du côté de la demande, cette semaine est une période traditionnelle d'achat, et les usines de précurseurs se concentreront sur le stockage, avec une acceptation accrue des prix du sulfate de nickel. Certaines usines de nickel raffiné ont également besoin d'acheter du sulfate de nickel, aggravant davantage la situation tendue des nitrates de nickel. Actuellement, acheteurs et vendeurs sont toujours en négociation, et les prix du sulfate de nickel ont un potentiel de hausse à court terme.
Ferronickel : Actualités SMM du 25 mars : Le prix moyen du ferronickel SMM 8-12 % haut grade était de 1 024 yuans/mtu (usine, taxes incluses), en hausse de 1,5 yuans/mtu par rapport à la journée ouvrable précédente. Du côté de l'offre, à l'intérieur du pays, les stocks de matières premières des raffineries sont faibles, et les livraisons des Philippines à la fin de la saison des pluies prennent encore du temps pour atteindre la Chine. Certaines lignes de production des raffineries sont en maintenance, et la production est faible. En Indonésie, l'extraction et la production de minerai de nickel sont inférieures aux attentes, et certains stocks de matières premières des raffineries sont faibles. Bien que de nouvelles capacités soient mises en service, l'augmentation de la production est relativement limitée. Du côté de la demande, la performance spot de l'acier inoxydable est relativement faible, et le prix des rebuts d'acier inoxydable a été abaissé, restaurant partiellement les avantages économiques, exerçant une pression sur les prix du ferronickel haut grade. Cependant, du point de vue des coûts et des ressources en circulation sur le marché, le ferronickel haut grade devrait rester stable à court terme.
Acier inoxydable : Une enquête SMM montre que le 25 mars, les prix du marché de l'acier inoxydable étaient généralement stables. Les cotations pour tous les produits de la série étaient stables, avec une marge de négociation sur les commandes réelles, et l'atmosphère commerciale du marché était calme. Le contrat le plus échangé 2505 a fluctué dans une fourchette étroite. À 10h30, le SS2505 était coté à 13 335 yuans/mt, en baisse de 45 yuans/mt par rapport au prix précédent, poursuivant sa tendance baissière. Le cours a fluctué dans la fourchette de 13 340 à 13 380 yuans tout au long de la journée. À Wuxi, la prime/escompte spot pour le 304/2B se situait entre 185 et 385 yuans/mt. Dans le marché spot de l'acier inoxydable aujourd'hui, le prix de la bobine 201/2B laminée à froid à Wuxi était de 7 770 yuans/mt, et le prix moyen à Foshan était de 7 780 yuans/mt. Le prix moyen de la bobine 304/2B laminée à froid découpée à Wuxi était de 13 920 yuans/mt, et le prix moyen à Foshan était de 13 820 yuans/mt. De plus, les prix des autres produits d'acier inoxydable des séries 300 et 400 sont restés stables. D'un point de vue de tendance, les prix du marché de l'acier inoxydable devraient maintenir une fluctuation dans une fourchette étroite à court terme, et la tendance ultérieure dépendra de la demande en aval.
Minerai de nickel : La semaine dernière, les prix du minerai de nickel bas et haut grade des Philippines sont restés stables, tandis que les prix du minerai de nickel moyen et haut grade des Philippines ont connu une légère augmentation, principalement pour deux raisons : 1. En tant qu'exportateur, les prix du minerai de nickel indonésien ont augmenté et sont toujours attendus à la hausse, offrant un certain soutien aux prix d'exportation du minerai de nickel philippin. 2. Du point de vue de l'offre et de la demande, la région de Surigao a commencé à proposer et à expédier ce mois-ci, mais la reprise de l'offre a été lente en raison des conditions météorologiques. Du côté de la demande, les stocks des raffineries de ferronickel domestiques sont majoritairement faibles, et il y a une forte demande pour l'approvisionnement juste-à-temps en matières premières. Cependant, bien que l'actuelle hausse des prix du ferronickel haut grade en aval ait apporté une certaine récupération des bénéfices, les usines de fer nationales sont toujours en perte et ont une capacité limitée à accepter le minerai de nickel à prix élevé. En ce qui concerne les taux de fret maritime, ces derniers ont à nouveau augmenté au cours de la semaine en raison du changement de localisation des navires et des mauvaises conditions météorologiques, augmentant davantage le coût des importations de minerai de nickel. Dans l'ensemble, sous l'influence d'un modèle d'offre forte et de demande faible, ainsi que des perturbations politiques, les prix philippins ont augmenté. SMM s'attend à ce que les prix du minerai philippin puissent rester stables avec une tendance forte. Les prix de transaction du marché de la semaine dernière : Pour le minerai pyrométallurgique, le minerai local SMM d'Indonésie de 1,6 % avait un prix hebdomadaire de 49,5 $/wmt. Pour le minerai hydrométallurgique, le minerai local SMM d'Indonésie de 1,2 % avait un prix hebdomadaire de 26,5 $/wmt. La prime principale pour le minerai de nickel pyrométallurgique indonésien en mars est restée stable à 19-21 $/wmt. La légère augmentation des prix CIF provenait principalement de la publication par le ministère indonésien de l'Énergie et des Ressources minérales du prix de référence pour la deuxième moitié de mars le 15, qui était légèrement supérieur à la période précédente, avec une augmentation de 0,26 $ pour le minerai de 1,2 % et de 0,46 $ pour le minerai de 1,6 %. Du point de vue de l'offre, la saison des pluies prolongée cette année à Sulawesi a eu un certain impact sur l'extraction et le transport du minerai de nickel, et la reprise de l'offre dans les principales zones minières comme Sulawesi a été lente. De plus, la fin de mars coïncide avec la fête de l'Aïd al-Fitr, exacerbant quelque peu la situation d'offre tendue. Du point de vue de la demande, les entreprises de ferronickel indonésiennes ont généralement des stocks faibles et ont toujours une forte demande pour le réapprovisionnement juste-à-temps, avec une forte intention d'achat en aval. SMM s'attend à ce que l'offre de minerai de nickel puisse rester tendue. Du point de vue de la politique, la semaine dernière, le ministère indonésien de l'Énergie et des Ressources minérales a signalé que la politique PNBP pourrait être mise en œuvre avant l'Aïd al-Fitr. Si la politique est mise en œuvre comme prévu, le coût de vente des mines de minerai de nickel augmentera. Combiné à l'actuelle hausse des prix du ferronickel et du MHP en aval, la situation actuelle du marché montre que les mines ont un fort pouvoir de négociation, et l'augmentation des coûts due à cette politique pourrait être largement transmise aux entreprises en aval, offrant un soutien solide aux prix du minerai de nickel. Dans l'ensemble, SMM s'attend à ce que les prix locaux du minerai de nickel indonésien puissent continuer à augmenter.
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Le gouvernement a identifié 64 exportateurs miniers, soit environ 12 % des 537 exportateurs examinés, comme remplissant actuellement les critères d'éligibilité. Les exportateurs éligibles doivent être constitués en sociétés indonésiennes (PT), opérer dans le secteur minier et compter au moins un actionnaire issu des pays désignés — les États-Unis, la Chine, Hong Kong, l'Australie ou le Canada — détenant une participation d'au moins 10 %. La liste des exportateurs éligibles sera révisée chaque mois.
Le gouvernement a également désigné 15 banques de change pour le placement des DHE SDA au titre de l'article 18A, dont cinq banques publiques et dix banques privées. Cela permet aux exportateurs éligibles de placer les DHE SDA requises auprès de banques privées désignées, offrant ainsi une plus grande flexibilité dans la gestion des recettes d'exportation.
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