MINERAI DE NICKEL
Changements fréquents de politique sur le minerai indonésien, coûts et sentiment susceptibles de se renforcer
Prix actuels des transactions sur le marché : Pour le minerai pyrométallurgique, le prix premium dominant du minerai de nickel indonésien sur l'île de Sulawesi est de 19-21 $/t humide. Le prix de livraison à l'usine pour le minerai de nickel latéritique SMM sur le marché indonésien avec une teneur de 1,2 % est de 25,5-27,5 $/t humide, tandis que pour une teneur de 1,6 %, il est de 46,5-51,5 $/t humide. Dans la première moitié de mars, le prix HPM pour le minerai de nickel à 1,2 % était de 15,49 $/t humide, et pour le minerai de nickel à 1,6 %, il était de 27,01 $/t humide. Le prix HPM pour la seconde moitié de mars sera annoncé autour du 15 mars.
En termes d'offre et de demande, la structure reste inchangée par rapport à la semaine dernière. Du côté de l'offre, avec la fin progressive de la saison des pluies, l'offre devrait encore s'améliorer. Du côté de la demande, les fonderies continuent d'effectuer des achats juste-à-temps, avec une reprise régulière des expéditions au cours de la semaine.
Concernant les stocks, les fonderies en aval maintiennent des niveaux de stocks relativement bas.
La demande d'approvisionnement reste présente. L'offre s'est légèrement assouplie, mais les préoccupations du marché concernant l'approvisionnement en minerai de nickel persistent en raison des incertitudes politiques. Avec les fonderies en aval maintenant une lente augmentation de la demande de minerai de nickel et des niveaux de stocks encore relativement bas, SMM s'attend à ce que, bien que l'offre continue d'augmenter, le soutien des prix reste sous la dynamique forte actuelle de l'offre et de la demande.
Sur le plan politique : Suite aux changements dans la formule de tarification HPM et aux politiques de contrôle des changes, l'augmentation des redevances sur le minerai de nickel actuellement en discussion est fortement attendue pour être mise en œuvre cette année. Si elle est adoptée, elle entraînera directement une augmentation significative des coûts d'extraction. Avec des vendeurs sur le marché du minerai de nickel disposant d'un fort pouvoir de négociation, les coûts supplémentaires causés par la redevance seront probablement en grande partie répercutés sur les acheteurs en aval, entraînant une hausse des prix du minerai de nickel.
NPI HAUTE TENEUR
Prix du NPI haute teneur transmis en aval, prix attendus à la hausse à court terme
L'indice FOB du NPI indonésien a augmenté de 2,1 $/mtu par rapport à la semaine précédente. Cette semaine, les prix du NPI haute teneur ont continué de grimper.
Du côté de l'offre, au niveau national, la libération du minerai de nickel philippin nécessite encore du temps, et les fonderies nationales ont principalement consommé les stocks précédents, avec une production restant à des niveaux bas. En Indonésie, les stocks de minerai de nickel des fonderies sont restés faibles, et la montée en puissance de la production a rencontré des défis. De plus, une grande fonderie a continué de fonctionner à faible capacité. Avec la mise en service de certaines nouvelles capacités, la production totale a légèrement augmenté.
Du côté de la demande, le marché de l'acier inoxydable a montré un fort sentiment de prise de commandes au cours de la semaine, avec des prix des produits finis atteignant de nouveaux sommets consécutifs. Le sentiment d'achat des aciéries pour les matières premières s'est amélioré, et les prix des transactions ont atteint de nouveaux sommets au cours de la semaine.
Du côté des coûts, sur la base des prix du minerai de nickel d'il y a 25 jours, le coût de production en espèces du NPI haute teneur est resté en position déficitaire au cours de la semaine.
Du côté des matières premières, les prix des matériaux auxiliaires se sont stabilisés après avoir cessé de baisser pendant la phase de reprise du marché des matières premières en mars, avec des coûts des matériaux auxiliaires pour le NPI restant stables au cours de la semaine.
Du côté du minerai, les prix du minerai de nickel philippin ont légèrement augmenté en raison de l'offre limitée pendant le cycle d'approvisionnement en aval. La marge de perte pour les fonderies s'est légèrement réduite par rapport à la semaine dernière.
En regardant vers la semaine prochaine, les prix des matériaux auxiliaires devraient rester temporairement stables. Cependant, les prix du minerai de nickel pourraient augmenter en raison de l'impact de la saison des pluies aux Philippines. Avec une circulation limitée sur le marché du NPI haute teneur, les prix devraient continuer à augmenter, et les pertes de profit des fonderies pourraient encore se réduire.
En résumé, SMM s'attend à ce que les prix du NPI haute teneur restent relativement stables avec une tendance forte à court terme.
NICKEL RAFFINÉ
Un projet en Indonésie est encore en phase de montée en puissance de la production
Ce mois-ci, le projet Dingxin en Indonésie a poursuivi une production à pleine capacité, fournissant 4,000 tonnes de nickel raffiné au marché chaque mois. De plus, le projet Yongheng est en phase de montée en puissance de la production et devrait atteindre sa pleine capacité (4,000 tonnes/mois) en mars-avril.
