SMM Nouvelles du 11 mars :
Avec des attentes favorables en matière de politiques, une offre limitée du côté des matières premières et une croissance anticipée de la demande finale stimulée par le développement rapide de la robotique et de l'économie à basse altitude, combinés à plusieurs usines métallurgiques fonctionnant à pleine capacité, le marché des terres rares en février a connu des "augmentations simultanées de volume et de prix". Plus précisément, l'oxyde de Pr-Nd a augmenté de 6,99 %, l'oxyde de dysprosium de 2,7 % et l'oxyde de terbium de 9,01 % en février. La production d'oxyde de Pr-Nd, d'alliage de Pr-Nd, d'oxyde de dysprosium et d'oxyde de terbium a toutes augmenté en glissement mensuel en février. En entrant en mars, le marché des terres rares fluctue actuellement dans une fourchette étroite, avec une offre limitée du côté des matières premières qui ne s'est pas encore détendue, combinée à des attentes de réapprovisionnement alors que les stocks des fabricants d'aimants atteignent un niveau bas. Cela poussera-t-il le marché des terres rares à continuer de se renforcer ?
Oxyde de Pr-Nd en hausse de 6,99 % en février, oxyde de dysprosium en hausse de 2,7 %, oxyde de terbium en hausse de 9,01 %
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Prix des terres rares légères : Prenant comme exemple la tendance historique des prix de l'oxyde de Pr-Nd, selon les cotations SMM : le prix moyen de l'oxyde de Pr-Nd était de 415 000 yuans/tonne le 27 janvier et de 444 000 yuans/tonne le 28 février, reflétant une augmentation de 29 000 yuans/tonne en février, avec une augmentation mensuelle de 6,99 %. Les attentes favorables en matière de politiques combinées aux appels d'offres des principaux producteurs ont poussé le prix moyen de l'oxyde de Pr-Nd à dépasser un sommet d'un an de 450 000 yuans/tonne le 25 février. Cependant, un sentiment de "crainte des prix élevés" en aval était évident, avec une acceptation limitée des approvisionnements à prix élevé, entraînant une légère baisse du prix moyen de l'oxyde de Pr-Nd à partir du 27 février. En entrant en mars, les prix des terres rares légères ont fluctué dans une fourchette étroite. Le 11 mars, le prix moyen de l'oxyde de Pr-Nd était de 444 000 yuans/tonne, inchangé par rapport au 28 février, tandis que le prix moyen de l'alliage de Pr-Nd était de 544 000 yuans/tonne, légèrement en baisse par rapport à 546 500 yuans/tonne le 28 février.
Prix des terres rares moyennes-lourdes : Prenant comme exemple la tendance des prix de l'oxyde de dysprosium, selon les cotations SMM : le prix moyen de l'oxyde de dysprosium était de 1 665 yuans/kg le 27 janvier et de 1 710 yuans/kg le 28 février, reflétant une augmentation de 45 yuans/kg en février, avec une augmentation mensuelle de 2,7 %. En entrant en mars, les prix de l'oxyde de dysprosium sont restés stables avec une tendance faible, avec un prix moyen de 1 705 yuans/kg le 11 mars.
Prenant comme exemple la tendance des prix de l'oxyde de terbium, selon les cotations SMM : le prix moyen de l'oxyde de terbium était de 5 940 yuans/kg le 27 janvier et de 6 475 yuans/kg le 28 février, reflétant une augmentation de 535 yuans/kg en février, avec une augmentation mensuelle de 9,01 %. En entrant en mars, les prix de l'oxyde de terbium ont principalement augmenté, avec le prix moyen légèrement en hausse à 6 525 yuans/kg au 11 mars.
Production d'oxyde de Pr-Nd, d'alliage de Pr-Nd, d'oxyde de dysprosium et d'oxyde de terbium en hausse en glissement mensuel en février
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Production de terres rares légères : En février, la production nationale d'oxyde de Pr-Nd et d'alliage de Pr-Nd a toutes deux enregistré une croissance significative. L'augmentation de la production d'oxyde de Pr-Nd s'est principalement concentrée dans le Jiangxi, le Sichuan et le Shandong, tandis que l'augmentation de la production d'alliage de Pr-Nd était notable dans le Jiangxi, le Sichuan, la Mongolie intérieure et le Zhejiang.
Selon les données d'enquête SMM, les entreprises qui avaient suspendu leurs opérations en janvier en raison de la maintenance ont progressivement repris la production en février. Parallèlement, avec le marché ayant une perspective optimiste pour l'avenir des oxydes de Pr-Nd, la plupart des usines de séparation ont fonctionné à des taux relativement élevés, entraînant une augmentation de la production d'oxyde de Pr-Nd de plus de 7 % en glissement mensuel.
Dans la production de métaux, de nombreuses entreprises métallurgiques ont prévu des expansions de capacité cette année. Dans un contexte de demande en aval généralement optimiste, les principales entreprises métallurgiques ont fonctionné à pleine capacité, entraînant une augmentation de la production d'alliage de Pr-Nd de plus de 8 % en glissement mensuel en février.
Production de terres rares moyennes-lourdes : En février, la production de la plupart des oxydes de terres rares moyennes-lourdes a augmenté en glissement mensuel par rapport à janvier, les principales augmentations provenant du Jiangxi et du Jiangsu.
Selon les enquêtes SMM, certaines entreprises de séparation avaient réduit ou suspendu leur production en janvier pour diverses raisons, mais après les vacances du Nouvel An chinois en février, ces entreprises ont pleinement repris leur production, avec des taux d'exploitation également améliorés par rapport à janvier. Ces facteurs ont collectivement entraîné une augmentation significative de la production d'oxydes de terres rares moyennes-lourdes en glissement mensuel en février.
Perspectives du marché
D'après les données d'importation, les importations de terres rares ont diminué au cours des deux premiers mois de 2025. Selon les données douanières, les importations de terres rares ont atteint 16,922.2 tonnes en janvier-février 2025, en baisse de 24,1 % en glissement annuel par rapport à janvier-février 2024. En termes d'offre : les importations de terres rares ont poursuivi la tendance à la baisse de 2024, ne parvenant pas à atténuer la pénurie d'approvisionnement en matières premières. La première série de quotas d'extraction de terres rares pour 2025 n'a pas encore été publiée, et certains acteurs du marché s'attendent à une légère augmentation des quotas d'extraction, ce qui pourrait atténuer la pénurie d'approvisionnement causée par la diminution des minerais importés. SMM continuera de surveiller la publication des quotas d'extraction de terres rares. Du côté de la demande : des attentes de réapprovisionnement et de stockage sont prévues alors que les stocks des fabricants d'aimants en aval atteignent un niveau bas, soutenant les prix des terres rares. La production de masse imminente de robots humanoïdes et l'essor continu de l'économie à basse altitude ont alimenté les attentes d'une demande accrue pour les matériaux magnétiques permanents NdFeB haute performance, un matériau clé pour les moteurs servo des robots. Actuellement, les fournisseurs sont réticents à vendre à bas prix, tandis que les entreprises en aval ont une acceptation limitée des prix des terres rares, qui sont à leurs niveaux les plus élevés depuis plus d'un an. Sans croissance significative de la demande, les prix des terres rares pourraient continuer à fluctuer à la hausse.
Avis de diverses parties
Liu Leiyun, secrétaire du Parti et président du groupe China Rare Earth, a déclaré dans l'article "Renforcer l'innovation technologique pour promouvoir la transition de la Chine d'un grand pays des terres rares à une puissance des terres rares" publié dans "Nouvelle industrialisation" que l'innovation dans les systèmes et mécanismes est nécessaire pour développer vigoureusement de nouvelles forces productives de qualité. Les terres rares, avec leurs larges applications et leurs rôles significatifs, nécessitent une coordination des ressources industrielles régionales, une optimisation de l'allocation des facteurs et l'établissement de systèmes et mécanismes adaptés aux caractéristiques régionales pour développer de nouvelles forces productives de qualité et promouvoir un développement de haute qualité dans l'industrie manufacturière chinoise. Des efforts doivent être faits pour explorer diverses formes efficaces d'investissement technologique, accélérer l'établissement d'un système d'investissement en innovation technologique diversifié et multi-canaux dirigé par le gouvernement, stimulé par le marché et centré sur les entreprises. Des plateformes majeures telles qu'un fonds national de mise à niveau de l'industrie des terres rares et un fonds de recherche fondamentale et appliquée sur les terres rares devraient être établies pour fournir un soutien financier à l'innovation technologique dans les terres rares. Un mécanisme d'incitation solide pour la transformation des réalisations scientifiques et technologiques devrait être établi pour encourager les chercheurs à se concentrer sur les "Quatre Orientations", comblant le "dernier kilomètre" de la transformation des réalisations technologiques, permettant à la technologie des terres rares de renforcer diverses industries et d'atteindre les ménages.
Le 6 mars, Innost a annoncé sur sa plateforme d'interaction avec les investisseurs que ses produits peuvent être appliqués dans les moteurs, réducteurs et mains habiles des robots humanoïdes. Les robots humanoïdes devraient être un moteur de croissance clé pour les matériaux magnétiques NdFeB haute performance à l'avenir. L'entreprise continuera de surveiller les tendances de développement technologique dans cette industrie et de saisir activement les opportunités du marché.
Le 4 mars, Zhenghai Magnetic Material a répondu aux questions des investisseurs sur sa plateforme d'interaction, déclarant que les robots humanoïdes devraient être un marché incrémental significatif pour les matériaux magnétiques permanents NdFeB haute performance à l'avenir. Les produits de l'entreprise sont hautement compatibles avec les composants clés tels que les moteurs à cupule creuse et les moteurs à couple sans cadre utilisés dans les robots humanoïdes. L'entreprise s'est déjà engagée dans la R&D conjointe et la fourniture d'échantillons à petite échelle avec plusieurs clients en aval, avec des progrès fluides. Cependant, il n'y a pas d'impact substantiel sur les performances opérationnelles de l'entreprise pour le moment. L'entreprise continuera de surveiller de près les tendances de développement du marché des robots humanoïdes, de saisir les opportunités du marché et de répondre aux demandes d'application en aval.
CITIC Securities a déclaré que les robots humanoïdes sont sur le point d'entrer dans l'ère de la production de masse. Bénéficiant de l'itération technologique rapide des composants, les changements dans les matériaux associés devraient apporter une élasticité considérable à la demande. CITIC Securities recommande de se concentrer sur des domaines tels que les tendons des mains habiles, les matériaux légers, les aimants permanents en terres rares et les câbles. À mesure que les fabricants lancent de nouveaux modèles, confirment les solutions techniques et finalisent les fournisseurs de production de masse, les secteurs concernés devraient voir une performance continue du marché. Une attention particulière doit être accordée aux fabricants qui ont déjà fourni des échantillons ou intégré la chaîne d'approvisionnement.
Guoyuan Securities a souligné : Du côté de l'offre, en tant que ressource minérale stratégique contestée à l'échelle mondiale, les réserves et la production de terres rares de la Chine représentent la plus grande part au niveau mondial. En 2024, les quotas totaux de contrôle de la Chine pour l'extraction et la séparation des terres rares étaient de 270 000 tonnes (+5,88 %) et 254 000 tonnes (+4,16 %), respectivement. Par rapport au taux de croissance de plus de 20 % des trois dernières années, le taux de croissance a considérablement ralenti. Avec l'entrée en vigueur officielle du "Règlement sur la gestion des terres rares" le 1er octobre 2024, un nouveau modèle de développement durable pour l'offre de terres rares devrait s'approfondir davantage. Du côté de la demande, le champ d'application des terres rares dans les domaines de haute technologie continue de s'étendre. La croissance de la demande dans les domaines de consommation tels que les véhicules électriques, l'énergie éolienne et les robots industriels, combinée aux avancées technologiques de l'industrie et au soutien des politiques nationales, inaugurera une période d'opportunités de croissance rapide pour l'industrie des terres rares.
Pour plus d'informations sur les fondamentaux, les politiques, les technologies et les changements d'application finale des terres rares, veuillez participer au Forum de l'industrie des terres rares SMM (2e) 2025~
![[SMM Résumé de la réunion matinale sur les terres rares] L'oxyde de praséodyme-néodyme rebondit légèrement, les fournisseurs maintenant leurs prix, l'oxyde de terbium continue de faiblir, les métaux suivent la hausse mais les transactions restent limitées.](https://imgqn.smm.cn/usercenter/THqPM20251217171743.jpeg)
