NICEKEL MINERAI
Les politiques indonésiennes continuent de provoquer des perturbations, les primes augmentent légèrement
Prix actuels des transactions sur le marché : Pour le minerai pyrométallurgique, le prix premium dominant du minerai de nickel indonésien en mars sur l'île de Sulawesi est de 19 à 20 $/wmt. Le prix du minerai de nickel latéritique (1,2 %, prix livré à l'usine) dans le commerce intérieur indonésien selon SMM varie de 25,5 à 27,5 $/wmt, en hausse de 0,5 $/wmt sur une semaine et de 1,8 % sur un mois. Le prix du minerai de nickel latéritique (1,6 %, prix livré à l'usine) dans le commerce intérieur indonésien selon SMM varie de 46,5 à 51,5 $/wmt, en hausse de 0,4 $/wmt sur une semaine et de 0,9 % sur un mois. La tendance à la hausse des prix du minerai pyrométallurgique se poursuit, mais le taux de croissance a ralenti par rapport à février.
Offre : La saison des pluies dans les principales zones minières d'Indonésie à Sulawesi devrait progressivement se terminer en mars, ce qui devrait entraîner une augmentation de l'offre de minerai de nickel. Cependant, les fonderies en aval ont encore des besoins d'approvisionnement juste-à-temps, et pendant le mois de mars, la période du Ramadan pourrait affecter l'offre autour de l'Aïd al-Fitr.
Côté demande : Les fonderies de niveau intermédiaire ont des besoins d'approvisionnement juste-à-temps ce mois-ci, soutenant la demande. Concernant les stocks, les entreprises pyrométallurgiques de niveau intermédiaire maintiennent généralement des niveaux de stocks inférieurs à deux mois. Le sentiment de reconstitution des stocks en mars reste élevé, stimulant l'activité des transactions sur le marché.
Pour le minerai hydrométallurgique, le rythme d'approvisionnement tendu se poursuit cette année, avec le prix actuel livré à l'usine pour le minerai hydrométallurgique sur l'île de Sulawesi à environ 26 $/wmt. Avec la montée en puissance et la mise en service des projets MHP au cours de l'année, la demande en aval devrait augmenter. Cependant, en raison de quotas limités, les mines ont tendance à privilégier le minerai pyrométallurgique plus rentable, réduisant activement les ventes de minerai hydrométallurgique, ce qui entraîne une augmentation des prix plus rapide pour le minerai hydrométallurgique par rapport au minerai pyrométallurgique.
À l'avenir, il faudra prêter attention à l'impact de l'annonce des prix HPM à la mi-mars sur les prix du minerai de nickel indonésien et à la circulation réelle du minerai dans le commerce intérieur après la fin de la saison des pluies. De plus, la nouvelle politique émise cette semaine par le ministère indonésien de l'Énergie et des Ressources minérales, qui ajuste la méthode de tarification HPM, a provoqué des perturbations dans le sentiment du marché, bien qu'elle n'affecte pas directement les fonderies de nickel.
En résumé, les prix du minerai dans le commerce intérieur indonésien en mars devraient rester stables avec une légère tendance à la hausse. Les expéditions en amont devraient augmenter, couplées à une demande soutenue. Cependant, en raison du rythme globalement tendu de l'approvisionnement en minerai de nickel, le prix absolu du minerai de nickel indonésien devrait encore augmenter, bien que plus lentement.
NPI DE HAUTE QUALITÉ
Le secteur en aval entre dans un cycle de stockage de matières premières, les ressources limitées pourraient pousser les prix encore plus haut
Cette semaine, l'indice FOB du NPI indonésien a augmenté de 1 $/mtu sur une semaine. Les prix du NPI de haute qualité ont continué d'augmenter cette semaine.
Côté offre, le début du Ramadan combiné à une production de minerai de nickel indonésien inférieure aux attentes a limité les augmentations de production des fonderies. De plus, les ajustements de production dans certaines régions ne devraient pas se rétablir à court terme, entraînant seulement une légère augmentation de la production.
Côté demande, le marché de l'acier inoxydable est entré dans une phase de reprise post-vacances, avec une augmentation significative des calendriers de production d'acier inoxydable, stimulant une demande accrue pour le NPI de haute qualité. En outre, les prix élevés des matières premières ont soutenu les prix des produits finis, les prix de l'acier inoxydable ayant augmenté au cours de la semaine. Les aciéries inoxydables ont établi de nouveaux sommets pour les prix d'achat des matières premières.
Côté coût, sur la base des prix du minerai de nickel d'il y a 25 jours, le coût en espèces de la fusion du NPI de haute qualité a montré une récupération supplémentaire des pertes des fonderies au cours de la semaine.
Côté matières premières, les prix des matériaux auxiliaires ont continué de baisser cette semaine, influencés par des politiques telles que les restrictions de production d'acier au carbone et l'accumulation continue de stocks de matériaux auxiliaires, entraînant un affaiblissement supplémentaire des prix des matériaux auxiliaires au cours de la semaine.
Côté minerai, les prix du minerai de nickel philippin sont restés globalement stables dans des conditions d'offre et de demande faibles.
Cette semaine, les pertes des fonderies se sont atténuées principalement en raison de la forte performance des prix du NPI de haute qualité et de la baisse continue des coûts des matériaux auxiliaires pour les fonderies.
En regardant vers la semaine prochaine, les prix des matériaux auxiliaires pourraient continuer de baisser dans un contexte de demande en aval affaiblie. Pendant ce temps, les prix du minerai de nickel devraient augmenter légèrement en raison de l'impact de la saison des pluies aux Philippines. Avec le centre du marché pour le NPI de haute qualité continuant de se déplacer vers le haut, les pertes de profit des fonderies pour le NPI de haute qualité pourraient voir une récupération supplémentaire.
En résumé, SMM s'attend à ce que les prix du NPI de haute qualité restent relativement stables avec une tendance forte à court terme.
NICKEL RAFFINÉ
Un projet en Indonésie est encore en phase de montée en puissance
Ce mois-ci, le projet Dingxin en Indonésie a poursuivi une production à pleine capacité, fournissant 4,000 tonnes de nickel raffiné au marché chaque mois. De plus, le projet Yongheng est en cours de montée en puissance et devrait atteindre sa pleine capacité (4,000 tonnes/mois) en mars-avril.
