[Programme de production laminé à chaud et laminé à froid SMM] — Impact de la maintenance : le programme de production quotidien moyen pour le laminé à froid et le laminé à chaud réduit en mars

Programme de production de laminés à froid SMM :

La production moyenne quotidienne de laminés à froid en mars a diminué de 12 900 tonnes

Selon le dernier suivi de SMM, la production planifiée de produits laminés à froid par 31 aciéries principales en mars s'élève à 4,2753 millions de tonnes, soit une augmentation de 52 900 tonnes ou 1,3 % par rapport à la production réelle de février. En moyenne quotidienne, avec trois jours de plus en mars par rapport à février, la production planifiée quotidienne était de 137 900 tonnes, en baisse de 8,5 % en glissement mensuel par rapport à la production moyenne quotidienne réelle de février.

Tableau 1 : Production planifiée de produits laminés à froid par 31 aciéries principales

Source des données : SMM Steel

Programme de production de laminés à chaud SMM :

L'impact de la maintenance des aciéries augmente La production moyenne quotidienne de laminés à chaud en mars a diminué

Selon le dernier suivi de SMM, la production planifiée de produits laminés à chaud par 39 aciéries principales en mars s'élève à 13,5438 millions de tonnes, soit une diminution de 203 700 tonnes ou 1,5 % par rapport à la production réelle de février. En moyenne quotidienne, avec trois jours de plus en mars par rapport à février, la production planifiée quotidienne de produits laminés à chaud en mars était de 436 900 tonnes, en baisse de 54 100 tonnes ou 11,0 % en glissement mensuel par rapport à la production moyenne quotidienne réelle de février.

Après l'élargissement de l'échantillon, la production planifiée de produits laminés à chaud par 51 aciéries principales en mars s'élève à 16,5138 millions de tonnes, avec une diminution de la production planifiée quotidienne de 10 % en glissement mensuel par rapport à la production réelle de février. Actuellement, l'efficacité de production des aciéries s'est améliorée, couplée à une augmentation saisonnière de la demande du secteur manufacturier, ce qui conduit à un enthousiasme modéré pour la production parmi les aciéries. Cependant, la maintenance annuelle dans certaines aciéries du nord et du sud de la Chine a considérablement réduit la production planifiée de laminés à chaud ce mois-ci.

Graphique-1 : Production planifiée de produits laminés à chaud par les nouvelles aciéries échantillonnées

Source des données : SMM Steel

Graphique-2 : Part régionale de la production planifiée de laminés à chaud par les aciéries principales à l'échelle nationale

Source des données : SMM Steel

Par marchés domestiques et d'exportation :

Commerce intérieur : La production domestique planifiée de laminés à chaud en mars était de 12,3158 millions de tonnes, avec une moyenne quotidienne de 397 300 tonnes, en baisse de 47 700 tonnes ou 10,7 % en glissement mensuel par rapport à la production domestique moyenne quotidienne réelle de février. En mars, la demande manufacturière a montré une forte résilience, et la plupart des aciéries ont signalé une bonne prise de commandes domestiques. Compte tenu de la rentabilité actuelle similaire entre la production de bobines et de barres d'armature, certaines aciéries ont maintenu une production stable de laminés à chaud sans augmentations significatives. Cependant, la maintenance planifiée dans certaines aciéries du nord et du sud de la Chine a conduit à une baisse en glissement mensuel de la production domestique de laminés à chaud en mars.

Tableau 2 : Comparaison de la prise de commandes par certaines aciéries enquêtées par SMM

Source des données : SMM Steel

Selon l'enquête de SMM, au 6 mars, le carnet de commandes moyen des aciéries échantillonnées a augmenté de 25 % en glissement mensuel, de nombreuses aciéries signalant une bonne prise de commandes domestiques. SMM continuera de suivre les conditions de prise de commandes ultérieures.

Commerce d'exportation : Le volume d'exportation planifié de laminés à chaud en mars était de 1,228 million de tonnes, en baisse de 60 000 tonnes ou 4,7 % en glissement mensuel par rapport au volume d'exportation réel de février. Le volume d'exportation planifié de laminés à chaud par les aciéries domestiques en mars a légèrement diminué par rapport à février.

Concernant les nouvelles commandes, SMM a appris que l'émission intensive de mesures antidumping à l'étranger après le Nouvel An chinois a accru les préoccupations du marché, certains clients étrangers annulant des commandes, augmentant les incertitudes d'exportation et affaiblissant la prise de commandes récente des aciéries. Notamment, l'impact des mesures antidumping du Vietnam s'est intensifié. Cependant, pour les spécifications non soumises à ses sanctions, certaines aciéries ont constaté une amélioration significative des commandes d'exportation récentes, avec des demandes actives.

Graphique-3 : Comparaison des prix d'exportation des laminés à chaud sur les principaux marchés mondiaux

Graphique-4 : Volume d'exportation planifié de produits laminés à chaud par les aciéries principales échantillonnées

Source des données : SMM Steel

Maintenance :

L'impact de la maintenance sur la production de laminés à chaud en mars était de 513 400 tonnes, une augmentation de 278 900 tonnes en glissement mensuel. La maintenance annoncée est principalement concentrée dans les aciéries du nord, du sud et de l'est de la Chine. SMM continuera de suivre les développements ultérieurs. Les détails de la maintenance sont présentés dans le tableau ci-dessous :

Tableau 3 : Détails de la maintenance dans les aciéries de laminés à chaud

Source des données : SMM Steel

Rentabilité :

Selon l'enquête de SMM sur le profit en temps réel des aciéries produisant des laminés à chaud, la plupart des aciéries signalent actuellement des profits en temps réel de 100 yuans/tonne ou plus, montrant une amélioration par rapport au début février. Plus précisément, environ 5 % des aciéries ont signalé des pertes actuelles de plus de 100 yuans/tonne, environ 16 % ont signalé des pertes de 50-100 yuans/tonne, 26 % étaient au point mort, 21 % ont signalé des profits de 50-150 yuans/tonne, et 32 % ont signalé des profits de plus de 100 yuans/tonne. Graphique-5 : Profit en temps réel de la production de laminés à chaud par certaines aciéries enquêtées par SMM au cours des deux derniers mois

Résumé

La production moyenne quotidienne planifiée de laminés à chaud par les aciéries domestiques en mars a diminué en glissement mensuel par rapport à la production réelle de février, principalement en raison de l'impact de la maintenance concentrée dans certaines aciéries.

À l'avenir, la production de laminés à chaud en mars devrait diminuer, réduisant la pression du côté de l'offre. L'inventaire de laminés à chaud de SMM a déjà commencé à diminuer cette semaine. Du côté de la demande, la prise de commandes domestiques par les aciéries reste forte, avec des taux d'exploitation en aval augmentant régulièrement en mars-avril. Couplé à de faibles stocks de matières premières dans les entreprises en aval, la demande de tôles et plaques a encore une marge de croissance, avec des déséquilibres fondamentaux relativement faibles.

Sur le plan macroéconomique, les Deux Sessions sont actuellement en cours, et les politiques positives ciblant la consommation d'acier mettront du temps à avoir un impact sur le marché. De plus, la NDRC a récemment réitéré la "mise en œuvre continue du contrôle de la production d'acier brut", avec des nouvelles de marché croissantes concernant des réductions de production induites par des politiques, offrant un certain soutien aux prix de l'acier à leur niveau le plus bas. Alors que mars entre dans la période de vérification de la demande de pointe, avec un "soutien politique" soutenant les prix en bas et des sanctions d'exportation croissantes en haut, la fourchette de prix pour les laminés à chaud en mars devrait rester relativement limitée sans nouvelles incitations.