2,25Résumé de la réunion matinale
Nickel raffiné :
SMM février 24 Nouvelles : Primes au comptant : La fourchette de cotation des primes au comptant pour le nickel Jinchuan No. 1 était de 1 900 à 2 000 yuans/mt, avec une prime moyenne de 1 950 yuans/mt, en hausse de 100 yuans par rapport au jour de bourse précédent. La fourchette de cotation prime/remise pour le nickel russe était de -100 à 100 yuans/mt, restant inchangée par rapport au jour de bourse précédent. Marché des contrats à terme : Les prix du nickel ont augmenté après l'ouverture aujourd'hui, en hausse de 0,06 %, atteignant un sommet de 125 350 yuans/mt. Concernant les primes au comptant : le nickel de marque Jinchuan a augmenté de 100 yuans par rapport au jour de bourse précédent, principalement en raison du sentiment en Europe et aux États-Unis la semaine dernière, qui a fait grimper les prix des contrats à terme. Cependant, l'impact lié au sentiment s'est atténué aujourd'hui. D'un point de vue technique et de sentiment de marché, le contrat SHFE nickel 2503 a ouvert en hausse ce matin, avec une atmosphère de marché globalement positive. La demande en aval devrait se redresser après les Deux Sessions. Concernant l'écart de prix avec le sulfate de nickel : aujourd'hui, les prix des briquettes de nickel étaient de 124 000 à 124 300 yuans/mt, avec un prix moyen de 124 150 yuans/mt, en baisse de 550 yuans/mt par rapport au prix au comptant de la veille. Le sulfate de nickel reste à une remise par rapport au nickel raffiné.
Minerai de nickel :
Côté offre, l'Indonésie a approuvé 207 RKAB, avec des données APNI indiquant que le quota RKAB approuvé pour 2025 est de 298 millions wmt. En janvier, la plupart des mines ont passé les examens du système SIMBARA, et les expéditions se sont déroulées normalement. Côté demande, l'émission de quotas temporaires au T4 2024 et la réduction des primes ont laissé les fonderies en aval avec environ un mois de stock de matières premières. D'un point de vue offre-demande, l'offre de minerai de nickel dans le commerce intérieur en Indonésie est relativement abondante, avec une circulation accrue sur le marché. Comparé à la même période au début de l'année dernière, la détente de l'offre est plus prononcée. Cependant, à mesure que les fonderies en aval consomment leurs stocks, SMM s'attend à un stockage concentré après le Nouvel An chinois. Transactions sur le marché : Les négociations en amont et en aval ont été actives ce mois-ci, avec une amélioration significative du sentiment du marché par rapport à la semaine précédente. En janvier, les primes de transaction principales pour le minerai de nickel indonésien de qualité moyenne et élevée étaient concentrées entre 15 et 17 $, augmentant à 17-18 $ début février, avec certaines transactions dépassant des primes de 20 $. SMM s'attend à ce que les prix du minerai de nickel indonésien fluctuent à la hausse à l'avenir.
Sulfate de nickel :
Février 24, le prix de l'indice SMM pour le sulfate de nickel de qualité batterie était de 26 588 yuans/mt, avec une fourchette de cotation de 26 400 à 27 060 yuans/mt, et le prix moyen est resté inchangé par rapport à la veille.
Côté coût, les prix du nickel LME ont montré une tendance fluctuante aujourd'hui. Côté demande, cette semaine marque la période traditionnelle d'approvisionnement pour le sulfate de nickel, et les usines de précurseurs n'ont pas encore complété leurs stocks de sels de nickel pour mars, entraînant des demandes continues cette semaine. Côté offre, les producteurs de sels de nickel, soutenus par les coûts, n'ont pas de marge pour réduire les prix, avec des cotations inchangées par rapport à la semaine dernière. Une analyse globale suggère qu'avec une offre et une demande faibles, les prix devraient rester stables cette semaine.
Nickel Pig Iron (NPI) :
Février 24 Nouvelles : Le prix moyen du NPI de haute qualité (8-12 %) SMM était de 974 yuans/mtu (départ usine, taxe incluse), en hausse de 1 yuan/mtu par rapport au jour ouvrable précédent. Côté offre, au niveau national, les fonderies restent en phase de pertes, avec des calendriers de production prévus à des niveaux bas. En Indonésie, une grande zone de production a ajusté son rythme de production pour réduire les charges d'exploitation, et les ressources en minerai de nickel de haute qualité sont actuellement limitées, avec une baisse des teneurs dans les principales zones de production. La teneur en métal devrait diminuer. Côté demande, les prix au comptant de l'acier inoxydable ont légèrement diminué, avec des transactions de marché au ralenti. Les aciéries inoxydables, ayant constitué des stocks plus tôt et avec une économie améliorée des ferrailles inoxydables, ont montré une demande affaiblie pour le NPI de haute qualité. Cependant, avec un soutien des coûts et une circulation limitée des stocks, les prix devraient rester relativement stables avec une tendance forte à court terme.
Acier inoxydable :
Février 24, l'activité du marché de l'acier inoxydable était modérée, mais les transactions au comptant étaient médiocres.
Marché des contrats à terme : Le contrat le plus échangé SHFE acier inoxydable SS2505 a montré des fluctuations de prix significatives à 10h30, coté à 13 225 yuans/mt. À Wuxi, les primes au comptant pour l'acier inoxydable allaient de -55 à 245 yuans/mt. Remarque : Prix au comptant bordure coupée = prix bordure brute + 170 yuans/mt. Les tendances récentes indiquent que depuis juillet 2024, les prix des contrats à terme ont montré une tendance fluctuante avec une incertitude significative sur le marché. Récemment, la volatilité des prix s'est intensifiée, et le sentiment du marché est sensible. Marché au comptant : Les prix au comptant de l'acier inoxydable pour différentes qualités étaient les suivants : la fourchette de prix pour les bobines 201/2B (Wuxi, Foshan) était de 7 700 à 7 800 yuans/mt, avec un prix moyen de 7 750 yuans/mt, inchangé par rapport à la veille. La fourchette de prix pour les bobines 304/2B (Wuxi, Foshan et autres régions) était de 13 000 à 13 800 yuans/mt, avec un prix moyen national de 13 170 yuans/mt, restant stable. Le prix moyen national des bobines 316L/2B était de 24 125 yuans/mt, et celui des bobines 430/2B était de 7 400 yuans/mt, sans changement aujourd'hui.
304/2B Primes au comptant : Les niveaux élevés et bas ont fluctué fréquemment, reflétant des interactions complexes entre les marchés au comptant et à terme. Actuellement, les stocks de marché sont élevés, l'offre est relativement abondante, et la reprise de la demande est lente, limitant l'élan haussier des prix au comptant et exerçant une pression sur le marché des contrats à terme.
Perspectives du marché : À court terme, le marché de l'acier inoxydable devrait rester affecté par les déséquilibres offre-demande, avec une marge limitée pour des augmentations de prix significatives. Les fluctuations des prix des matières premières et le rythme de la reprise de la demande en aval seront des facteurs clés influençant les tendances du marché.
