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À l'approche de la conclusion du "14e Plan quinquennal", l'investissement dans le réseau électrique chinois en 2024 a considérablement accéléré. En entrant en 2025, la State Grid Corporation of China a annoncé un plan d'investissement "majeur" et optimisé ses règles d'appel d'offres. Cette injection de capital peut-elle stimuler les commandes de fils et câbles en cuivre pour les entreprises ? Quel impact les changements de règles auront-ils sur le succès des entreprises dans les appels d'offres ? SMM a compilé les retours des entreprises de fils et câbles comme suit :
Au début de 2025, la State Grid Corporation of China a fait une annonce majeure, déclarant qu'elle augmentera encore ses efforts d'investissement. L'investissement annuel de la State Grid devrait dépasser 650 milliards de yuans pour la première fois, tandis que China Southern Power Grid a également annoncé que son investissement en immobilisations en 2025 atteindra 175 milliards de yuans. Ensemble, le total des investissements dépassera 825 milliards de yuans, établissant un nouveau record historique ! Globalement, l'investissement dans le réseau électrique en 2025 augmentera de 47,2 milliards de yuans par rapport à 2024, soit une hausse de plus de 6 % en glissement annuel.
Source des données : Administration nationale de l'énergie, State Grid Corporation of China
L'augmentation significative de l'investissement dans le réseau électrique reflète les efforts du pays pour résoudre le problème de la consommation d'électricité des nouvelles énergies. Depuis 2020, le taux de croissance de l'investissement dans l'approvisionnement en électricité en Chine a été nettement supérieur à celui de l'investissement dans le réseau électrique, et la proportion de l'investissement dans l'approvisionnement en électricité a également été notablement plus élevée. Clairement, il existe un déséquilibre entre les investissements dans l'approvisionnement en électricité et dans le réseau électrique, l'investissement dans le réseau électrique étant à la traîne.
Pour correspondre au développement rapide de la construction d'approvisionnement en électricité, la Chine doit accélérer le rythme de la construction du réseau électrique. Cependant, ces dernières années, pour résoudre les problèmes de consommation d'électricité des grandes bases éoliennes et solaires, les réseaux de transmission à ultra-haute tension (UHV) sont devenus le point central de la construction du réseau électrique. L'UHV utilise principalement des fils d'aluminium à âme en acier, ce qui stimulera considérablement la demande de fils et câbles en aluminium, tandis que l'impact sur les commandes de fils et câbles en cuivre sera relativement faible.
La croissance des commandes de fils et câbles en cuivre dépend principalement du segment du réseau de distribution. Selon les données publiques compilées par SMM, la proportion de l'investissement dans le réseau de distribution en 2024 est à un niveau relativement bas ces dernières années, indiquant que l'investissement dans l'UHV a éclipsé la construction du réseau de distribution. Cependant, en raison de l'augmentation globale de l'investissement total, le montant total de l'investissement dans le réseau de distribution devrait montrer une tendance à la hausse, bien que sa proportion reste autour de 50 %, sans augmentation significative. Ces dernières années, la croissance rapide de l'énergie distribuée en Chine a également été notable. Pour résoudre les problèmes de consommation d'électricité de l'énergie distribuée et répondre à la demande d'intégration des bornes de recharge, SMM prévoit que la proportion de l'investissement dans le réseau de distribution en 2025 augmentera, ce qui stimulera également la demande de fils et câbles en cuivre. Cependant, il convient de noter que les prix élevés du cuivre pourraient accélérer la transition de l'industrie vers "l'aluminium comme substitut du cuivre", limitant la croissance des commandes de fils et câbles en cuivre.
Selon SMM, sur la base des résultats d'appels d'offres et d'attribution de cette année de la State Grid et de China Southern Power Grid, certaines entreprises de fils et câbles en cuivre ont signalé une augmentation notable des volumes d'appels d'offres et des contrats attribués. Mars et septembre sont les périodes les plus chargées en termes de fréquence des appels d'offres. Bien que la plupart des entreprises n'aient pas ressenti de différence significative, SMM estime que cela résulte d'une intensification de la concurrence dans l'industrie, car le "gâteau" devient effectivement plus grand.
De plus, la State Grid a ajusté ses règles d'approvisionnement cette année : pour sept catégories de matériaux, un approvisionnement régional conjoint secondaire sera organisé, et les unités individuelles ne mèneront plus d'approvisionnement secondaire de manière indépendante, à compter du 10 janvier 2025. Certaines entreprises de fils et câbles ont exprimé des préoccupations concernant la concentration régionale des commandes sous cette politique, craignant que leurs avantages initiaux dans les appels d'offres ne soient affaiblis, ce qui pourrait affecter leurs volumes de contrats attribués. Cependant, cela ne devrait pas avoir d'impact sur la consommation globale de cuivre sur le marché.
Dans l'ensemble, 2025 marque la conclusion du "14e Plan quinquennal", et les plans d'investissement annoncés par la State Grid et China Southern Power Grid ont donné un fort élan au marché. Les commandes du secteur de l'énergie sont essentiellement garanties. SMM prévoit que la consommation de cuivre de la Chine dans le secteur de l'énergie augmentera de 2,59 % en glissement annuel pour atteindre 7,53 millions de tonnes en 2025. Cependant, les entreprises auront besoin de temps pour s'adapter aux changements des règles du marché. Avec de multiples facteurs influençant le marché, les entreprises de fils et câbles en cuivre feront face à des défis accrus pour sécuriser des commandes cette année. Pour ces entreprises, 2025 restera une année à la fois de défis et d'opportunités.
