[Résumé de la réunion matinale sur le cobalt et le lithium de SMM] Surplus d'offre sur le marché, le prix au comptant du cobalt raffiné fluctue à la baisse

Minerai de lithium :

Cette semaine, les prix du spodumène sont restés globalement stables par rapport à la semaine précédente, tandis que les prix de la lépidolite ont légèrement augmenté. Pour le spodumène, les cotations des mines à l'étranger sont restées élevées, mais les acheteurs ont négocié avec des attitudes de forte pression sur les prix. En raison de transactions occasionnelles de petits volumes en dessous de 880 $/t CIF SC6, le marché a montré une faible volonté d'achat pour le minerai de lithium à prix élevé. Sur le marché domestique, la plupart des minerais de lithium au comptant provenaient de régions comme l'Afrique. Bien que les cotations des minerais au comptant domestiques soient légèrement supérieures aux prix des produits chimiques au lithium en raison des prix élevés soutenus des minerais australiens, les activités d'enquête et de transaction étaient globalement meilleures sur le marché domestique qu'à l'étranger. Pour la lépidolite, deux prix élevés lors d'enchères la semaine dernière ont fait grimper le prix global du marché, incitant d'autres fournisseurs de concentré de lépidolite à augmenter leurs cotations en conséquence. Du côté de la demande, avec la reprise de la production, les usines chimiques au lithium non intégrées avaient généralement de faibles stocks de concentré de lépidolite, ce qui a conduit à une forte volonté récente de constituer des stocks. En conséquence, les prix du minerai de lépidolite sont restés à des niveaux élevés.
Les prix du minerai de lithium devraient baisser à court terme, suivant les prix des produits chimiques au lithium.

Carbonate de lithium :

Cette semaine, les prix au comptant du carbonate de lithium ont fluctué dans une fourchette, avec une baisse moyenne hebdomadaire d'environ 400 yuans/t par rapport à la semaine précédente.
Du côté de la demande, les usines de matériaux en aval disposaient de stocks suffisants avant le Nouvel An chinois, ce qui a entraîné des besoins limités de réapprovisionnement juste à temps après les vacances. De plus, certaines usines de matériaux en aval, en raison de l'absence de directives claires pour la production de mars, ont adopté une approche prudente et attentiste, avec des achats de stock minimaux. Les transactions sur le marché étaient relativement faibles. Du côté de l'offre, la plupart des usines chimiques au lithium ont terminé leur maintenance et repris des niveaux de production normaux, tandis que certaines augmentaient leur production. La production nationale de carbonate de lithium a montré une tendance claire à la hausse. Combiné au carbonate de lithium importé, le carbonate de lithium domestique devrait rester en surplus en février, avec une marge de surplus relativement importante. Les prix au comptant du carbonate de lithium sont plus susceptibles de baisser que d'augmenter.

Hydroxyde de lithium :

Cette semaine, les prix de l'hydroxyde de lithium ont montré une tendance à la baisse par rapport à la semaine précédente et devraient encore diminuer à court terme. Avant les vacances, la plupart des usines de matériaux cathodiques ternaires disposaient de stocks suffisants, et la reprise de la demande après les vacances était faible avec de faibles attentes, ce qui a entraîné l'absence d'achats significatifs de commandes au comptant. Certaines usines de matériaux envisageaient même de vendre de l'hydroxyde de lithium pour ajuster leurs stocks. Certaines usines chimiques en amont, confrontées à une faible demande en aval et à une pression sur les stocks, ont maintenu de faibles niveaux de production, avec un assouplissement de leur volonté de maintenir fermement leurs cotations. Les prix du marché ont montré une certaine marge de baisse. À court terme, les prix du marché de l'hydroxyde de lithium manquent d'élan à la hausse et devraient fluctuer à la baisse dans un contexte de demande faible, avec un sentiment de marché restant pessimiste.

Cobalt raffiné :

Cette semaine, les prix du cobalt raffiné sont restés stables. Du côté de l'offre, les stocks actuels sur le marché au comptant étaient abondants, avec une offre circulante suffisante. Du côté de la demande, il y avait une demande d'enquête juste à temps en aval, mais les volumes de transactions étaient limités. Globalement, en raison de l'évident excédent d'offre sur le marché, les producteurs et les commerçants de cobalt raffiné détenaient certains niveaux de stocks, entraînant des prix au comptant faibles. Les prix au comptant du cobalt raffiné devraient encore baisser en raison de la situation claire de surabondance.

Produits intermédiaires :

Cette semaine, les prix des produits intermédiaires de cobalt ont légèrement baissé. Du côté de l'offre, la disponibilité au comptant est restée suffisante. Du côté de la demande, l'aval a maintenu des achats juste à temps, avec des activités d'enquête et de transaction limitées. Globalement, le marché a continué de faire face à une situation de surabondance, exerçant une pression à la baisse sur les prix au comptant. À l'avenir, à mesure que les prix des transactions au comptant se rapprocheront des prix des contrats à long terme, la marge de baisse des prix des produits intermédiaires de cobalt devrait être limitée.

Sels de cobalt (sulfate de cobalt et chlorure de cobalt) :

Cette semaine, les prix des sels de cobalt ont légèrement baissé. Du côté de l'offre, les raffineurs de sels de cobalt ont maintenu de faibles taux d'exploitation. Du côté de la demande, le marché n'a satisfait que les besoins d'approvisionnement de base, avec une performance globale faible et des volumes de transactions réduits. En raison de l'atmosphère commerciale inactive, les prix ont eu du mal à rester stables et ont encore baissé. La semaine prochaine, sans amélioration substantielle attendue de l'offre et de la demande sur le marché, les prix au comptant risquent de baisser légèrement.

Sels de cobalt (Co3O4) :

Cette semaine, les prix du Co3O4 ont légèrement baissé. Du côté de l'offre, les raffineurs se sont principalement concentrés sur l'exécution des commandes précédentes, le marché n'étant pas encore pleinement actif. Du côté de la demande, après les vacances, le marché a généralement adopté une attitude attentiste, avec une faible demande au comptant. Globalement, les entreprises en aval ayant terminé leur réapprovisionnement avant les vacances, le marché était relativement calme cette semaine, et les prix au comptant ont eu du mal à rester stables, montrant une baisse. En regardant vers la semaine prochaine, les entreprises LCO en aval pourraient avoir une certaine demande d'approvisionnement, avec une augmentation attendue des activités d'enquête. L'atmosphère du marché pourrait s'améliorer, et les prix du Co3O4 devraient rester temporairement stables sans nouvelles baisses.

Sulfate de nickel :

Ce jeudi, le prix de l'indice SMM pour le sulfate de nickel de qualité batterie était de 26,588 yuans/t, avec une fourchette de cotation pour le sulfate de nickel de qualité batterie entre 26,400 et 27,060 yuans/t. Le prix moyen a diminué par rapport à la semaine précédente. Du côté de la demande, les entreprises de précurseurs cathodiques ternaires ont fait face à une demande finale affaiblie et à une réduction des commandes, entraînant une baisse de la demande de sels de nickel. De plus, la plupart des fabricants de précurseurs avaient fait des stocks pour février avant les vacances, ce qui a entraîné moins d'enquêtes cette semaine. L'activité du marché a diminué par rapport à la semaine précédente, restant à des niveaux faibles. Du côté de l'offre, certains raffineurs de sels de nickel, confrontés à des pertes, n'ont pas repris la production. La plupart des raffineurs de sels de nickel ont maintenu leurs cotations aux niveaux de la semaine dernière. Avec les usines de précurseurs cathodiques ternaires en aval ne montrant aucune amélioration dans les calendriers de production de mars, la demande de sels de nickel devrait rester faible en mars. Actuellement, la relation offre-demande des sels de nickel devrait rester étroitement équilibrée en mars. La semaine prochaine, pendant la période traditionnelle d'approvisionnement en sels de nickel, les prix des transactions devraient rester stables.

Précurseurs cathodiques ternaires :

Cette semaine, les prix des précurseurs cathodiques ternaires de série 5 pour la consommation, de série 6 pour la consommation et de série 8 pour l'énergie ont tous diminué. Du côté des coûts des matières premières, les prix du sulfate de nickel et du sulfate de cobalt ont diminué, tandis que les prix du sulfate de manganèse ont augmenté, entraînant des baisses de prix à divers degrés pour les séries de précurseurs. Du côté de la demande, la demande globale de matériaux cathodiques ternaires était faible ce mois-ci, car les terminaux énergétiques et de consommation sont entrés dans la basse saison, réduisant la demande de précurseurs. Du côté de l'offre, les producteurs de précurseurs ont fait face à une pression sur les coûts et ont généralement montré une volonté de maintenir fermement leurs cotations. L'enthousiasme pour la signature de contrats à long terme cette année était inférieur à celui de l'année dernière. En raison de moins de jours calendaires et de commandes réduites en aval, les taux d'exploitation de l'industrie ont diminué. En regardant vers la semaine prochaine, les prix du sulfate de nickel et du sulfate de cobalt devraient rester stables, tandis que les prix du sulfate de manganèse pourraient légèrement augmenter. Sur la base de l'augmentation attendue des prix des sels métalliques et de la volonté des producteurs de précurseurs de maintenir fermement leurs cotations, les prix des précurseurs cathodiques ternaires devraient augmenter à divers degrés.

Matériaux cathodiques ternaires :

Cette semaine, en raison de la faible demande d'approvisionnement en aval après les vacances et de la baisse des prix des produits chimiques au lithium, les prix des divers matériaux cathodiques ternaires ont diminué. Parmi eux, les matériaux de série 5 et de série 6 ont connu des baisses significatives des coûts et des prix en raison de la baisse des prix du carbonate de lithium. En revanche, les matériaux de série 8 ont maintenu des coûts stables, car les prix des matières premières comme l'hydroxyde de lithium et le sulfate n'ont pas montré de fluctuations significatives cette semaine, entraînant une structure de coûts stable.
Du côté de la production et de l'approvisionnement, la reprise de la demande de commandes en mars a varié parmi les matériaux cathodiques ternaires. Les commandes pour les matériaux de la série 6 étaient relativement optimistes, tandis que celles des séries 5 et 8 pourraient ne pas atteindre les attentes d'avant les vacances. De nombreuses entreprises sont restées en mode attentiste, attendant les tendances des commandes en aval à la fin février pour décider des plans de production futurs. Globalement, la concentration de l'industrie a continué d'augmenter, les petites et moyennes entreprises subissant des réductions significatives de commandes. La concurrence sur le marché s'est intensifiée, avec une concentration des ressources et des commandes parmi les entreprises de premier rang. LFP : Cette semaine, les prix du marché du LFP sont restés relativement stables. Les prix du carbonate de lithium ont légèrement baissé d'environ 30 yuans/tonne cette semaine, tandis que les frais de traitement n'ont montré aucun changement significatif. Concernant les remises sur le carbonate de lithium, les fabricants de cellules de batterie en aval visaient généralement à réduire les remises, mais les résultats variaient selon les conditions de négociation. Du côté de l'offre, les usines de matériaux LFP ont maintenu des conditions de fonctionnement globalement stables, bien que certaines usines moyennes et petites aient réduit ou arrêté leur production. Les usines de matériaux de premier rang ont maintenu une production stable. Du côté de la demande, certains fabricants de cellules de batterie en aval ont légèrement réduit les volumes d'approvisionnement en février, entraînant de légers ajustements dans la structure de la chaîne d'approvisionnement. Globalement, les stocks de février sont restés dans un état d'accumulation. Phosphate de fer : Cette semaine, le marché du phosphate de fer a montré une performance médiocre, avec une relation offre-demande légèrement faible et des prix stables. Bien que les coûts des matières premières aient apporté un certain soutien aux prix, empêchant des baisses significatives, la demande en aval affaiblie a laissé peu de marge ou d'élan pour de nouvelles augmentations de prix. Certains stocks non digérés sont restés sur le marché, nécessitant du temps pour réduire progressivement et équilibrer l'offre et la demande. Pendant cette période, les participants au marché ont généralement adopté une attitude prudente, avec des activités commerciales relativement conservatrices. En regardant vers mars, le marché devrait voir une certaine reprise. Avec la digestion progressive des stocks et le rebond de la demande en aval, les calendriers de production des entreprises de phosphate de fer devraient également augmenter en conséquence. Co3O4 : Cette semaine, les prix du LCO ont continué leur légère tendance à la baisse, avec les derniers prix pour le LCO 4,2V, 4,4V et 4,5V à 134 000 yuans/tonne, 138 000 yuans/tonne et 149 000 yuans/tonne, respectivement. Du côté des matières premières, les prix du Co3O4 ont chuté de manière significative, tandis que les prix du carbonate de lithium de qualité batterie ont peu changé, entraînant une baisse des coûts du LCO. Du côté de l'offre, affectée par la basse saison et le nombre réduit de jours calendaires en février, la production de LCO a diminué MoM. Du côté de la demande, bien que les subventions pour les produits numériques aient stimulé les ventes sur le marché numérique 3C, entraînant une reprise de la demande de LCO, le marché global est resté dans une phase de reprise lente. Il est prévu qu'avec la mise en œuvre de politiques de soutien, la demande de LCO pourrait continuer à rebondir, et les prix devraient se stabiliser. Anode : Cette semaine, la plupart des prix des matériaux d'anode ont montré des augmentations à des degrés divers. Du côté des coûts, les prix du coke de pétrole ont continué d'augmenter en raison de l'impact de la politique fiscale, de la suspension de la production pour maintenance par plusieurs usines de coke de pétrole, et de la demande significativement accrue pour le coke de pétrole à faible teneur en soufre provenant des anodes. De même, le coke d'aiguille, également affecté par la politique fiscale, est resté dans une fourchette de prix basse, entraînant de nouvelles augmentations de prix cette semaine. Le développement intégré des anodes s'est poursuivi, et la surabondance dans le marché de la graphitisation externalisée est restée difficile à changer. Cependant, alors que les prix de la graphitisation approchaient de la ligne de coût, ils sont restés stables cette semaine. Du côté de la demande, bien que des signes de reprise du marché soient évidents, le rythme était relativement lent, et l'amélioration de la demande n'était pas significative. En résumé, dans un contexte de coûts théoriques élevés, les producteurs de matériaux d'anode ont montré une forte volonté de maintenir leurs prix. Cependant, contraints par la pression sur les prix des fabricants de cellules de batterie, l'augmentation des prix des matériaux d'anode a été limitée cette semaine. Il est prévu que l'augmentation des prix des matériaux d'anode pourrait s'étendre à l'avenir. Séparateur : Cette semaine, les prix des matériaux de séparateurs pour batteries lithium-ion sont restés stables. Après une longue guerre des prix et une pression sur les prix exercée par les entreprises de cellules de batterie, les prix des matériaux de séparateurs sont actuellement à un niveau bas, extrêmement proche de la ligne de coût. Cela a conduit les entreprises de séparateurs, en particulier les producteurs de séparateurs à procédé sec, à montrer une forte volonté de maintenir leurs prix. En termes d'offre et de demande, le marché a montré de légers signes de reprise, mais le rythme de la reprise est resté lent, et la demande en aval était encore faible. Le taux d'exploitation des entreprises de séparateurs n'a pas montré d'amélioration significative. Dans des conditions d'offre et de demande faibles, les fabricants de cellules de batterie en aval ont pour la plupart cessé de faire pression sur les prix pour maintenir les volumes d'approvisionnement, ce qui a entraîné des prix stables des séparateurs cette semaine. En regardant vers l'avenir, l'industrie des séparateurs dispose encore de nouvelles capacités qui n'ont pas encore atteint une production complète, et le marché des séparateurs pourrait rester dans un état de surabondance. Pour gagner des parts de marché, les entreprises de séparateurs pourraient continuer à s'engager dans une concurrence intense sur les prix. Électrolyte : Cette semaine, les prix des électrolytes sont restés stables. Du côté de l'offre, après les vacances du Nouvel An chinois, la demande du marché est restée faible. La production de LiPF6 était basée sur les commandes, et les producteurs d'électrolytes ont récupéré les marchandises en fonction des commandes, maintenant les prix stables. Du côté de la demande, la demande d'électrolytes des fabricants de cellules de batterie est restée faible, avec des approvisionnements basés sur les commandes. Du côté des coûts, les prix du LiPF6, des additifs et des solvants sont restés temporairement stables. Actuellement, les prix globaux des électrolytes sont principalement influencés par les prix du LiPF6. Cependant, en raison de la pression sur les prix des cellules de batterie, les prix des électrolytes sont restés stables. Le prix des électrolytes pour batteries ternaires variait de 21 100 à 29 550 yuans/tonne, tandis que les prix des électrolytes pour batteries LFP variaient de 16 800 à 25 550 yuans/tonne. À court terme, les fluctuations du côté des coûts devraient entraîner des oscillations des prix des électrolytes dans une certaine fourchette. Batterie sodium-ion : Cette semaine, le marché des batteries sodium-ion est resté en basse saison, avec une production et des ventes encore en phase de préparation. De nouvelles capacités devraient être lancées intensivement au deuxième trimestre, avec une croissance correspondante de la demande. À court terme, le marché des batteries sodium-ion fait encore face à certaines pressions, et les entreprises doivent surveiller de près les dynamiques du marché et ajuster de manière flexible leurs plans de production et leurs stratégies de vente pour faire face aux incertitudes du marché. L'industrie des batteries sodium-ion est encore à un stade critique de digestion des capacités et d'itération technologique, avec des réductions de coûts et des percées en termes de performances susceptibles de devenir des points clés au second semestre. Recyclage : Cette semaine, les prix sur le marché des déchets recyclés ont montré une légère augmentation. Du côté de l'offre : après la fin du Festival des Lanternes la semaine dernière, la plupart des usines de traitement humide ont essentiellement repris une production normale. Malgré la baisse continue des prix des sels de nickel et de cobalt et le fonctionnement fluctuant des prix du carbonate de lithium, la plupart des producteurs de poudre et des commerçants ont encore tendance à maintenir des prix élevés. Bien que certaines usines de traitement humide aient effectué de petits achats de masse noire à prix élevé pour maintenir de faibles taux de production, de nombreux producteurs avaient déjà terminé leurs approvisionnements en matières premières pour février en janvier. En conséquence, malgré une activité de marché accrue par rapport à la semaine dernière, la marge pour des augmentations de prix était limitée. La plupart des entreprises, en raison d'attentes pessimistes concernant les prix futurs des sels et des stocks existants, ont vu des augmentations de prix limitées dans les transactions. Par rapport aux prix de février, la plupart des entreprises se concentrent davantage sur la reprise de la demande et les tendances des prix des sels en mars, principalement parce que certaines entreprises de recyclage devraient commencer la production et le stockage pendant cette période, tandis que les stocks des entreprises ayant stocké plus tôt ont été largement épuisés. En aval et utilisateur final : Cette semaine, les prix des cabines de batteries côté DC sont restés stables. Le prix moyen pour une cabine de batterie côté DC de 5 MWh était de 0,43 yuan/Wh ; pour les cabines de batteries côté DC de 3,44/3,77 MWh, le prix moyen était de 0,438 yuan/Wh. Les prix des cellules de batteries de stockage d'énergie de 280 Ah et 314 Ah ont montré peu de fluctuations, et les prix globaux des cabines de batteries côté DC sont restés stables. Le 18 février, Shenzhen Energy Harmony Power (Heyuan) Co., Ltd. a annoncé les candidats pour l'approvisionnement en cabines de batteries et équipements auxiliaires pour son projet de régulation de fréquence conjointe de stockage d'énergie électrochimique. Le projet prévoit de construire un système de stockage d'énergie électrochimique de 20 MW/20,872 MWh dans la zone de la première phase de la centrale électrique de Heyuan pour fournir des services auxiliaires de régulation de fréquence AGC pour les unités de production thermique. L'offre du premier candidat était de 12,21 millions de yuans, avec un prix unitaire de 0,585 yuan/Wh. L'offre du deuxième candidat était de 12,63 millions de yuans, avec un prix unitaire de 0,605 yuan/Wh. 》Abonnez-vous pour consulter les prix historiques au comptant des produits d'énergie nouvelle de SMM 》Cliquez pour consulter la base de données de la chaîne industrielle d'énergie nouvelle de SMM Actualités : 【Institution : Les ventes mondiales de VNE devraient croître de 18 % en glissement annuel en 2025】Selon les dernières statistiques de TrendForce, les ventes mondiales de véhicules à énergie nouvelle (VNE), y compris les véhicules électriques à batterie (VEB), les véhicules hybrides rechargeables (VHR) et les véhicules à pile à hydrogène, devraient atteindre 16,29 millions d'unités en 2024, en hausse de 25 % en glissement annuel, avec une part de marché chinoise s'étendant à 67 %. Les ventes mondiales de VNE en 2025 devraient croître de 18 % en glissement annuel. 【Yu Chengdong : Le Zunjie S800 dévoilera la première batterie ultra-rapide 6C de l'industrie】Yu Chengdong, directeur exécutif de Huawei, président de Terminal BG et président de la BU des solutions automobiles intelligentes, a déclaré aujourd'hui que le Zunjie S800 dévoilera la première batterie ultra-rapide 6C de l'industrie. La batterie Giant Whale 2.0 de Huawei a une capacité de 65 kWh, avec une charge de 10 % à 80 % prenant seulement 10,5 minutes. 【MOFCOM répond à l'affaire anti-subventions de l'UE sur les VE chinois】Le 20 février, le ministère du Commerce a tenu une conférence de presse régulière. Journaliste : Récemment, le ministère du Commerce a tenu des discussions avec l'Association des constructeurs automobiles européens concernant les tarifs des VE. Quelles mesures seront prises ensuite pour parvenir à un accord ? Comment le ministère du Commerce voit-il les perspectives des relations commerciales et commerciales Chine-UE cette année ? Y a-t-il une opportunité de relancer l'accord global d'investissement Chine-UE ? Le porte-parole du MOFCOM, He Yadong : L'affaire anti-subventions de l'UE concernant les véhicules électriques chinois a suscité une large attention de divers secteurs en Chine et dans l'UE. Le 14 février, Oliver Zipse, président de l'Association européenne des constructeurs automobiles et président du conseil d'administration du groupe BMW, a tenu un appel vidéo avec le ministre Wang Wentao, réitérant le soutien de l'industrie automobile européenne et son attente de résoudre les différends par le dialogue et la consultation dès que possible. La Chine a toujours fait de son mieux pour promouvoir le dialogue et la consultation, espérant que l'UE écoutera les voix de l'industrie et prendra des mesures concrètes pour travailler avec la Chine dans la même direction. En suivant les principes de "pragmatisme et équilibre", les deux parties devraient répondre aux préoccupations raisonnables de l'autre et pousser conjointement à des consultations fructueuses. La Chine et l'UE sont des partenaires économiques et commerciaux importants, avec des avantages complémentaires et des bénéfices mutuels formant une relation économique symbiotique forte. Cette année marque le 50e anniversaire des relations diplomatiques entre la Chine et l'UE. Récemment, le président Xi Jinping a eu un appel téléphonique avec le président du Conseil européen, Charles Michel, fournissant une orientation politique pour la coopération économique et commerciale entre la Chine et l'UE. La Chine est prête à travailler avec l'UE pour mettre en œuvre le consensus important atteint par les dirigeants des deux parties, élargir l'ouverture mutuelle et explorer la coopération dans l'industrie verte, y compris les véhicules électriques. Par le dialogue et la consultation, les frictions économiques et commerciales peuvent être correctement abordées, et la coopération bilatérale en matière d'investissement peut être améliorée. L'accord d'investissement Chine-UE est un accord équilibré, mutuellement bénéfique et de haut niveau. Une fois en vigueur, il jouera un rôle important dans le développement de haute qualité des relations économiques et commerciales entre la Chine et l'UE. Nous espérons que l'UE favorisera la signature et la mise en œuvre rapides de l'accord. Équipe de recherche sur les nouvelles énergies de SMM Cong Wang 021-51666838 Rui Ma 021-51595780 Ziya Lin 86-2151666902 Ye Yuan 021-51595792 Disheng Feng 021-51666714 Ying Xu 021-51666707 Yanlin Lü 021-20707875 Yujun Liu 021-20707895 Zhicheng Zhou 021-51666711