SMM Nouvelles du 20 février :
Influencés par les nouvelles du 19 février selon lesquelles le Ministère de l'Industrie et des Technologies de l'Information (MIIT) avait publiquement sollicité des avis sur les "Mesures provisoires pour la régulation du volume total de l'extraction et de la séparation par fusion des terres rares (projet pour consultation publique)" et d'autres documents, les prix au comptant des terres rares ont connu une augmentation significative le 20 février. Sur le marché boursier, le secteur conceptuel des aimants permanents en terres rares a enregistré une hausse notable à l'ouverture. À la clôture des échanges le 20 février, le concept des aimants permanents en terres rares a augmenté de 1,34 %. Parmi les actions individuelles : Chuangxing Resources a atteint la limite quotidienne, Zhenghai Magnetic Material a augmenté de 6,1 %, Guangsheng Nonferrous Metals a progressé de 5,59 %, et Hanghua Co., Yujing Co., China Rare Earth, Baogang Group et Ningbo Yunsheng figuraient parmi les plus fortes hausses.
Analyse SMM de l'impact du nouveau document sur le futur marché des terres rares
Pour mettre en œuvre le "Règlement sur la gestion des terres rares", protéger efficacement et développer rationnellement les ressources en terres rares, préserver la sécurité écologique et promouvoir un développement de haute qualité de l'industrie des terres rares, le Département de l'industrie des matières premières du Ministère de l'Industrie et des Technologies de l'Information a rédigé les "Mesures provisoires pour la régulation du volume total de l'extraction et de la séparation par fusion des terres rares (projet pour consultation publique)" et les "Mesures provisoires pour la gestion de la traçabilité des produits en terres rares (projet pour consultation publique)".
Du point de vue du contrôle du volume total, les "Mesures provisoires pour la régulation du volume total de l'extraction et de la séparation par fusion des terres rares (projet pour consultation publique)" précisent que le MIIT collaborera avec les départements concernés pour déterminer et annoncer publiquement les entreprises conformes pour l'extraction et la séparation par fusion des terres rares. À l'exception des entreprises spécifiquement approuvées, d'autres organisations et individus sont interdits d'obtenir des quotas d'extraction de terres rares ou de s'engager dans des activités de production connexes. Cette mesure vise à protéger les ressources en terres rares, prévenir l'extraction excessive et illégale, éviter la surconsommation des ressources et promouvoir une utilisation durable des ressources en terres rares. Par le passé, en raison d'une réglementation insuffisante, certaines entreprises se sont livrées à une extraction désordonnée des terres rares, entraînant un gaspillage des ressources et des dommages écologiques. En introduisant des mesures de contrôle du volume total, l'extraction des ressources peut être planifiée raisonnablement, garantissant des réserves suffisantes pour le développement futur tout en répondant à la demande actuelle.
Les mesures de régulation du volume total freinent efficacement la production illégale à la source en restreignant les entités de production et en fixant des quotas de production, standardisant ainsi les sources des produits en terres rares sur le marché. Par ailleurs, les "Mesures provisoires pour la gestion de la traçabilité des produits en terres rares (projet pour consultation publique)" exigent que les entreprises de terres rares établissent un système d'enregistrement des flux de produits, détaillant les informations de circulation des produits en terres rares et téléchargeant les données pertinentes dans le système de traçabilité avant le 10 de chaque mois. Cette initiative améliore non seulement la transparence dans la circulation des produits en terres rares, mais permet également de retracer rapidement la source lorsque des produits illégaux entrent sur le marché, combattant efficacement les transactions illégales, maintenant l'ordre du marché, réduisant les activités spéculatives, stabilisant les prix des produits en terres rares et promouvant un développement coordonné de la chaîne industrielle en amont et en aval.
SMM estime que, sous l'impulsion de la politique de régulation du volume total, les entreprises feront face à des quotas de production plus stricts, les obligeant à s'éloigner de l'expansion traditionnelle de la production extensive et à augmenter les investissements dans l'innovation technologique et l'efficacité d'utilisation des ressources. Pour atteindre des bénéfices économiques plus élevés dans des quotas limités, les entreprises développent activement de nouveaux procédés et technologies, augmentant la valeur ajoutée des produits en terres rares et stimulant la montée en gamme de l'industrie, passant du bas de gamme au haut de gamme. 》Cliquez pour voir les détails
Le centre des prix de la chaîne industrielle des terres rares se déplace vers le haut ; l'oxyde de Pr-Nd bondit de 2,42 %
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Concernant les prix au comptant : Le 20 février, influencée par la publication du nouveau document, la confiance sur le marché au comptant des terres rares a fortement augmenté. Lors de la séance de négociation matinale, les détenteurs de terres rares ont considérablement relevé leurs cotations et étaient réticents à vendre à bas prix. Le centre des prix de la chaîne industrielle des terres rares s'est nettement déplacé vers le haut, avec des prix "augmentant rapidement". Cependant, la capacité d'achat en aval était limitée. À midi, les prix ont légèrement baissé. Le prix moyen de l'oxyde de Pr-Nd SMM le 20 février a finalement été rapporté à 444,500 yuans/tonne, en hausse de 10,500 yuans/tonne par rapport à la journée de négociation précédente, soit une augmentation de 2,42 %.
Concernant le marché futur des terres rares, les "Mesures provisoires pour la régulation du volume total de l'extraction et de la séparation par fusion des terres rares (projet pour consultation publique)" et les "Mesures provisoires pour la gestion de la traçabilité des produits en terres rares (projet pour consultation publique)" sont encore en phase de consultation publique. Les versions finales devraient subir des ajustements mais favoriseront finalement le développement de haute qualité de l'industrie des terres rares. Les développements futurs dépendront de l'annonce des quotas spécifiques d'extraction de terres rares et de la publication de la demande des commandes terminales.
Opinions institutionnelles
Le rapport de recherche de CITIC Securities a souligné qu'au niveau politique, le projet pour consultation publique sur les règles détaillées du Règlement sur la gestion des terres rares met l'accent sur le fait que les quotas de terres rares ne seront attribués qu'aux groupes de terres rares. Ils estiment que les ressources en terres rares pourraient se concentrer davantage au sein de grands groupes de terres rares à l'avenir, et que le contrôle des minerais importés pourrait être renforcé. La logique rigide des contraintes du côté de l'offre dans l'industrie des terres rares continuera d'être renforcée. La publication du projet pour consultation publique sur les mesures de gestion de la traçabilité des produits en terres rares contribuera également au développement standardisé de l'industrie des terres rares. Du côté de la demande, 2025 devrait marquer la première année de production de masse pour les robots humanoïdes. L'industrie franchit des points critiques à une vitesse super-linéaire, et le NdFeB haute performance, en tant que matériau clé pour les moteurs de robots, devrait en bénéficier considérablement à l'avenir. Les terres rares sont des ressources stratégiques pour la nation. Grâce à la gestion du volume total et aux systèmes de traçabilité, la sécurité des ressources stratégiques peut être assurée, favorisant un développement de haute qualité de l'industrie. Ils continuent de recommander la valeur d'allocation stratégique du secteur des aimants permanents en terres rares.
Guojin Securities estime que la mise en œuvre des "Mesures de régulation du volume total" marque le début de la réforme du côté de l'offre dans l'industrie des terres rares. Ils anticipent que des politiques ultérieures et une consolidation de l'industrie pourraient suivre. Dans le contexte des fluctuations géopolitiques mondiales, la valeur stratégique des terres rares devrait encore augmenter. Les fondamentaux de l'industrie sont également en phase de reprise, et les groupes de terres rares et les cibles de matériaux magnétiques impliqués dans la chaîne industrielle des robots humanoïdes devraient en bénéficier considérablement. Ils suggèrent de prêter attention à China Rare Earth, China Northern Rare Earth, JL MAG Rare-Earth et Zhongke Sanhuan. Avertissements sur les risques : demande inférieure aux attentes, offre supérieure aux attentes et fluctuations des prix des terres rares.
Guotai Junan estime que ces dernières années, la production de terres rares au Myanmar a rapidement augmenté, devenant la plus grande source d'importations de la Chine. Cependant, en raison des troubles politiques et du risque d'épuisement des ressources, l'offre pourrait être fortement contrainte. Du côté de la demande, la politique chinoise de "programme de modernisation des équipements à grande échelle et de remplacement des biens de consommation" intensifie le cycle de prospérité terminale, et les prix des terres rares devraient afficher une croissance régulière. La deuxième phase de la reprise du secteur des terres rares pourrait progressivement commencer.
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