2,18Résumé de la réunion matinale
Nickel Raffiné :
SMM Février 17 Nouvelles : Primes/Remises Spot : Les primes spot principales pour le nickel Jinchuan No. 1 étaient cotées dans une fourchette de 2 000 à 2 200 yuans/mt, avec une prime moyenne de 2 150 yuans/mt, en hausse de 50 yuans par rapport au jour de bourse précédent. Les primes/remises pour le nickel russe étaient cotées dans une fourchette de -100 à 100 yuans/mt, à parité, en hausse de 50 yuans par rapport au jour de bourse précédent. Contrats à terme : Les prix du nickel ont baissé aujourd'hui, en recul de 0,32 %, atteignant un minimum de 123 260 yuans/mt. Concernant les primes spot, les primes pour le nickel de marque Jinchuan ont légèrement augmenté par rapport à la semaine dernière, probablement en raison d'une offre relativement limitée sur le marché spot du nickel et des attentes d'un resserrement potentiel de l'approvisionnement en minerai de nickel en provenance d'Indonésie, offrant un soutien aux coûts. Les prix du nickel ont diminué régulièrement après l'ouverture du marché aujourd'hui. D'une part, les données sur l'inflation aux États-Unis ont accru l'aversion au risque sur le marché ; d'autre part, avec l'approche des Deux Sessions en Chine, les investisseurs ont adopté une attitude prudente, attendant davantage de signaux politiques. Concernant l'écart de prix avec le sulfate de nickel : Les prix des briquettes de nickel étaient de 122 800 à 123 300 yuans/mt, avec un prix moyen de 123 050 yuans/mt, en baisse de 950 yuans/mt par rapport au prix spot du jour de bourse précédent. Le sulfate de nickel reste à un rabais par rapport au nickel raffiné.
Minerai de Nickel :
Côté offre, l'Indonésie a approuvé 207 quotas RKAB, les données de l'APNI indiquant que le quota RKAB approuvé pour 2025 est de 298 millions wmt. En janvier, la plupart des mines ont passé les examens du système SIMBARA, et les expéditions se sont déroulées normalement. Côté demande, les quotas temporaires émis au quatrième trimestre 2024 et les primes réduites ont laissé les fonderies en aval avec environ un mois de stock de matières premières. Du point de vue de l'offre et de la demande, l'offre de minerai de nickel dans le commerce intérieur en Indonésie est relativement abondante, avec une circulation accrue sur le marché. Comparé à la même période au début de l'année dernière, la détente de l'offre est plus prononcée. Cependant, à mesure que les fonderies en aval épuisent leurs stocks, SMM s'attend à un stockage concentré après le Nouvel An chinois. Transactions sur le marché : Les négociations en amont et en aval ont été actives ce mois-ci, avec une amélioration significative du sentiment du marché par rapport à la semaine précédente. En janvier, les primes de transaction principales pour le minerai de nickel indonésien de qualité moyenne à élevée étaient concentrées à 15-17 $, augmentant à 17-18 $ début février, avec certaines transactions dépassant les primes de 20 $. SMM s'attend à ce que les prix du minerai de nickel indonésien fluctuent à la hausse à l'avenir.
Sulfate de Nickel :
Février 17, le prix de l'indice SMM pour le sulfate de nickel de qualité batterie était de 26 598 yuans/mt, avec une fourchette de cotation de 26 400 à 27 080 yuans/mt, et le prix moyen est resté inchangé par rapport à la veille. Côté coûts, les prix du nickel au LME ont récemment fluctué dans une fourchette étroite. Côté demande, certaines usines de précurseurs disposent encore de stocks pour février, tandis que d'autres prévoient de commencer à acheter des sels de nickel pour mars cette semaine. Côté offre, certaines fonderies de sels de nickel n'ont pas repris leurs activités, et les cotations actuelles des fonderies sont pour la plupart inchangées par rapport à la semaine dernière, avec des transactions sur commandes spot au ralenti. Une analyse globale suggère que la volonté de maintenir fermement les cotations en raison des pertes de coûts et de la demande d'approvisionnement existante pourrait entraîner une légère augmentation des prix à court terme.
Nickel Pig Iron :
Février 17 Nouvelles : Le prix moyen du NPI de haute qualité à 8-12 % de SMM était de 965,5 yuans/mtu (sortie d'usine, taxe incluse), en hausse de 1 yuan/mtu par rapport au jour ouvrable précédent. Côté offre, au niveau national, les prix du minerai de nickel philippin devraient augmenter, augmentant les coûts pour les fonderies nationales, qui subissent des pertes croissantes et devraient fonctionner à des rythmes de production faibles. En Indonésie, une grande zone de production a ajusté son rythme de production pour réduire les charges d'exploitation, et les ressources en minerai de nickel de haute qualité sont actuellement limitées, avec une baisse des teneurs dans les principales zones de production, ce qui conduit à des attentes de réduction du contenu métallique. Côté demande, les prix spot de l'acier inoxydable sont restés stables, avec des transactions de marché au ralenti. Les aciéries inoxydables, ayant constitué des stocks plus tôt et bénéficié d'une amélioration de l'économie des ferrailles inoxydables, ont montré une demande plus faible pour le NPI de haute qualité. À court terme, le sentiment du marché du NPI de haute qualité devrait reculer, mais les prix devraient rester relativement stables avec une tendance forte en raison du soutien des coûts et des ressources circulantes limitées.
Acier Inoxydable :
Février 17, le contrat à terme électronique SS2505 pour l'acier inoxydable a continué de fluctuer dans une fourchette étroite, avec des prix spot restant stables. Une aciérie du sud de la Chine prévoit des travaux de maintenance et de mise à niveau des équipements de mars à juin, ce qui devrait affecter la production de la série 200 de 300 000 mt, soutenant potentiellement les prix de la série 200. Le 304 laminé à froid à Wuxi était coté à 12 950-13 350 yuans/mt, le 304 HRC à Wuxi à 12 450-12 600 yuans/mt, le 316L laminé à froid à Wuxi à 23 800-24 200 yuans/mt, le 201J1 laminé à froid à Wuxi à 7 700-7 800 yuans/mt, et le 430 laminé à froid à Wuxi à 7 300-7 450 yuans/mt. Le prix du contrat SS2505 à 10h30 sur le SHFE était de 13 025 yuans/mt, avec des primes spot pour l'acier inoxydable à Wuxi de 95-445 yuans/mt (spot ajusté = non ajusté + 170 yuans/mt).
