[Résumé de la réunion matinale sur le cobalt et le lithium de SMM] La reprise du marché reste lente ; la demande en aval des anodes reste morose

Minerai de lithium :

Au début de cette semaine, les prix du spodumène ont montré des variations relativement faibles en glissement hebdomadaire. Les mines à l'étranger ont maintenu leur position ferme sur les cotations. À l'exception des acheteurs ayant des besoins d'approvisionnement juste-à-temps négociant avec une certaine pression sur les prix, la plupart des acteurs domestiques du côté de la demande sont restés prudents face aux prix élevés du minerai de lithium. L'activité globale des transactions était morose.
Au début de cette semaine, les prix de la lépidolite ont légèrement augmenté en glissement hebdomadaire, principalement en raison de deux prix élevés lors d'enchères la semaine dernière qui ont fait monter les niveaux du marché. Associée au récent démarrage de la production, les usines chimiques de lithium non intégrées ont montré une forte volonté de reconstituer leurs stocks, incitant les fournisseurs de concentré de lépidolite à augmenter globalement leurs cotations. À court terme, en l'absence d'amélioration significative de l'approvisionnement en concentré de lithium, les prix de la lépidolite devraient légèrement augmenter. Carbonate de lithium : Au début de cette semaine, les prix au comptant du carbonate de lithium ont continué de baisser. Côté demande, les usines de matériaux en aval ont principalement reconstitué leurs stocks selon les besoins. Bien que les transactions sur le marché aient légèrement rebondi, l'activité globale est restée relativement faible. Côté offre, la plupart des usines chimiques de lithium en amont ont terminé leur maintenance et ont progressivement repris une production normale, entraînant une augmentation régulière de l'offre de carbonate de lithium. Bien que les usines chimiques de lithium en amont aient maintenu des cotations fermes, leurs prix ont diminué dans le contexte de la croissance actuelle de l'offre. Compte tenu de la situation réelle de l'offre et de la demande, février devrait connaître un excédent significatif, et les prix au comptant du carbonate de lithium pourraient encore baisser, accompagnés d'une stagnation. Hydroxyde de lithium : Au début de cette semaine, les prix de l'hydroxyde de lithium sont restés stables en glissement hebdomadaire, les fournisseurs maintenant une position ferme sur les cotations, principalement au-dessus de 70,000 yuans/tonne. Côté demande, la demande d'approvisionnement à grande échelle était rare en raison de stocks suffisants préalablement constitués, bien que certaines demandes et négociations aient eu lieu pour les calendriers de production futurs. Globalement, les transactions sur les commandes au comptant étaient médiocres. Cobalt raffiné : Cette semaine, les prix du cobalt raffiné ont légèrement baissé. Côté offre, l'offre sur le marché était abondante avec des volumes circulants suffisants. Côté demande, les secteurs en aval reprenaient lentement le travail, avec des demandes et une activité de marché montrant des performances médiocres. Globalement, le modèle de surabondance du marché était établi, et les prix au comptant ont continué de baisser. La semaine prochaine, le modèle global de l'offre et de la demande ne devrait pas changer, et les prix du cobalt raffiné devraient subir une pression à la baisse supplémentaire. Produits intermédiaires : Cette semaine, les prix des produits intermédiaires de cobalt sont restés faibles. Côté offre, les stocks portuaires étaient suffisants, avec une disponibilité abondante au comptant. Côté demande, les fonderies de cobalt en aval reprenaient lentement leurs opérations après les vacances, entraînant une demande limitée pour les produits intermédiaires de cobalt. Globalement, le modèle de surabondance a persisté au cours de la semaine, entraînant de légères baisses des prix au comptant. À l'avenir, le modèle global de l'offre et de la demande du marché ne devrait pas changer, et les prix au comptant devraient fluctuer à la baisse. Sels de cobalt (sulfate de cobalt et chlorure de cobalt) : Cette semaine, les prix du sulfate de cobalt sont restés stables, tandis que les prix du chlorure de cobalt ont légèrement baissé. Côté offre, les fonderies de sels de cobalt ont maintenu des taux d'exploitation faibles. Côté demande, la demande du marché était limitée à des approvisionnements de base, avec une performance globale morose et des transactions relativement calmes. En raison du manque d'activité commerciale sur le marché, les prix ont continué de fluctuer à la baisse. La semaine prochaine, la situation de l'offre et de la demande du marché ne devrait pas connaître de changements substantiels, et les prix au comptant devraient subir une légère pression à la baisse. Sels de cobalt (Co3O4) : Cette semaine, les prix du Co3O4 sont restés stables. Côté offre, les fonderies fonctionnaient bien. Côté demande, le sentiment du marché après les vacances était généralement prudent, se concentrant sur l'exécution des commandes existantes, avec une demande au comptant restant morose. Globalement, alors que les entreprises en aval avaient terminé le réapprovisionnement avant les vacances, le marché est resté relativement stable cette semaine, sans fluctuations significatives des prix. En regardant la semaine prochaine, alors que les prix des matières premières des sels de cobalt continuent de baisser, le soutien des coûts pour le Co3O4 pourrait s'affaiblir, et les prix au comptant pourraient subir une légère pression à la baisse. Sulfate de nickel : Le 17 février, le prix de l'indice SMM du sulfate de nickel de qualité batterie était de 26,598 yuans/tonne, avec une fourchette de cotation de 26,400-27,080 yuans/tonne, et le prix moyen est resté inchangé par rapport à la veille. Côté coût, les prix du nickel sur le LME ont récemment fluctué. Côté demande, certaines usines de précurseurs ont continué à constituer des stocks pour les inventaires de février, tandis que d'autres prévoyaient de commencer à acheter des sels de nickel pour mars cette semaine. Côté offre, certaines fonderies de sels de nickel n'avaient pas repris leurs opérations, et leurs cotations sont restées majoritairement inchangées en glissement hebdomadaire, avec des transactions sur commandes au comptant moroses. En raison de la volonté de maintenir des cotations fermes en raison des pertes de coûts des fonderies et de la demande d'approvisionnement existante, les prix devraient légèrement augmenter à court terme. Précurseur cathodique ternaire : Cette semaine, les prix des précurseurs cathodiques ternaires de série 5 pour la consommation, de série 6 pour la consommation et de série 8 pour l'énergie sont restés stables. Côté coût des matières premières, les prix du sulfate de nickel, du sulfate de cobalt et du sulfate de manganèse étaient stables, maintenant les prix des précurseurs inchangés. Côté demande, en raison de la basse saison et du nombre réduit de jours calendaires, les calendriers de production des usines de matériaux ont diminué, entraînant une demande globale faible pour les précurseurs cathodiques ternaires. Côté offre, les usines de précurseurs avaient des taux d'exploitation faibles après le Nouvel An chinois, et les transactions sur le marché étaient relativement calmes cette semaine. Certaines usines de précurseurs avaient signé des contrats à long terme pour l'année, tandis que d'autres étaient encore en négociation en raison de pertes, les acheteurs et les vendeurs continuant à négocier. En regardant la semaine prochaine, compte tenu de la volonté de maintenir des cotations fermes malgré les pertes de coûts des usines de précurseurs et de la hausse attendue des prix des sels de nickel, les prix des précurseurs devraient augmenter à des degrés divers. Matériau cathodique ternaire : Lundi, les prix et les coûts des matériaux cathodiques ternaires de série 5 et de série 6 ont diminué en raison de la baisse des prix du carbonate de lithium, tandis que les coûts des matériaux cathodiques ternaires de série 8 sont restés stables, les prix de l'hydroxyde de lithium et du sulfate n'ayant pas montré de fluctuations significatives. Côté production et offre, le calendrier de production global de février a été affecté par la basse saison de la demande finale, entraînant des volumes de commandes médiocres. Certaines commandes de clients étrangers ont moins diminué en raison de la résilience de la demande dans les applications haut de gamme, mais la croissance globale de la demande étrangère au premier semestre était plus faible que la demande domestique. La concurrence sur le marché s'est intensifiée, avec une concentration accrue dans l'industrie, les ressources et les commandes se concentrant parmi les entreprises de premier plan, tandis que les entreprises de niveau moyen à inférieur ont connu des réductions significatives de commandes. LFP : Cette semaine, les prix du marché du LFP ont poursuivi la tendance à la baisse de la semaine dernière, principalement en raison de nouvelles baisses des prix du carbonate de lithium, avec une diminution globale d'environ 200 yuans/tonne. Les prix du carbonate de lithium ont montré une tendance claire à la baisse cette semaine, chutant d'environ 850 yuans/tonne. Les frais de traitement sont restés inchangés depuis le dernier ajustement. Concernant les accords de remise sur le carbonate de lithium, certaines usines de matériaux et fabricants de cellules de batterie en aval ont prolongé les accords de remise basse de 2024, entraînant des perspectives de rentabilité peu optimistes pour les usines de matériaux. Côté offre, début février, les opérations des usines de matériaux LFP étaient globalement stables, avec certaines petites et moyennes usines reprenant la production après le Festival des Lanternes, tandis que les grandes usines de matériaux maintenaient une production stable. Le marché global a montré peu de changements. Cependant, côté demande, les fabricants de cellules de batterie en aval ont légèrement réduit les volumes d'approvisionnement de février, provoquant de légers ajustements dans la structure de la chaîne d'approvisionnement et une augmentation globale des stocks en février. Phosphate de fer : Cette semaine, les prix du phosphate de fer sont restés relativement stables, sans fluctuations significatives des prix des matières premières pour les sources de phosphore et de fer. Avec une offre de marché suffisante, certaines entreprises étaient disposées à négocier les prix pour augmenter les expéditions, tandis que d'autres maintenaient des prix élevés en raison des coûts des matières premières et des contraintes de trésorerie, entraînant une tendance de marché polarisée. En février, la production devrait diminuer en glissement mensuel par rapport à janvier en raison de la maintenance et des réductions de production dans certaines entreprises. LCO : Cette semaine, les prix du LCO ont légèrement baissé, avec les derniers prix pour le LCO 4.2V, 4.4V et 4.5V à 134,000 yuans/tonne, 137,000 yuans/tonne et 149,000 yuans/tonne, respectivement. La baisse des prix du carbonate de lithium de qualité batterie a encore exercé une pression sur la reprise des prix au comptant du LCO. Cependant, le soutien politique, tel que les politiques nationales de subventions, devrait entraîner de nouveaux pics de croissance sur le marché de l'électronique grand public, stimulant la demande de LCO et pouvant potentiellement conduire à une reprise de la demande à l'avenir. Anode : Cette semaine, à l'exception de légères augmentations de prix pour certains matériaux de graphite artificiel bas de gamme, les autres prix des matériaux d'anode sont restés relativement stagnants. Côté coût, les prix du coke de pétrole à faible teneur en soufre sont restés élevés en raison des ajustements de la politique fiscale. La hausse des prix du coke de pétrole à faible teneur en soufre, associée aux faibles fluctuations précédentes des prix du coke d'aiguille vert à base d'huile, a entraîné de légères augmentations des prix du coke d'aiguille vert à base d'huile cette semaine. Alors que le secteur des anodes se dirige progressivement vers une production intégrée, la surabondance sur le marché de la graphitisation externalisée ne devrait pas changer à court terme, les prix de la graphitisation restant stables cette semaine. Côté demande, après le Nouvel An chinois, la reprise du marché a vu une baisse de la demande en aval. Globalement, malgré des coûts théoriques élevés, les fabricants d'anodes ont montré une forte volonté de maintenir des cotations fermes. Cependant, contraints par une demande en aval faible après les vacances, les prix n'ont augmenté que légèrement dans certaines régions cette semaine. Les prix des matériaux d'anode devraient légèrement augmenter à l'avenir. Séparateur : Cette semaine, les prix des matériaux de séparateurs pour batteries au lithium sont restés stables. En raison des guerres de prix précédentes et de la pression sur les prix exercée par les fabricants de cellules de batterie, les prix des matériaux de séparateurs avaient chuté à des niveaux bas, incitant les fabricants de séparateurs à maintenir des cotations fermes. Côté offre et demande, après le Nouvel An chinois, la reprise du marché a été lente, avec une demande en aval encore morose, entraînant une réduction des taux d'exploitation des entreprises de séparateurs. Face à cette situation de faible offre et demande, les fabricants de cellules de batterie en aval ont cessé de faire pression sur les prix pour garantir les volumes d'approvisionnement, entraînant une stabilité des prix des séparateurs cette semaine. À l'avenir, avec la libération progressive de nouvelles capacités, le marché des séparateurs pourrait rester en état de surabondance. Pour sécuriser les commandes du marché, les entreprises de matériaux de séparateurs pourraient adopter des stratégies de réduction des prix.Électrolyte : Cette semaine, les prix des électrolytes sont restés stables. Côté offre, après le Nouvel An chinois, la demande du marché est restée faible, avec une production de LiPF6 sur commande et des fabricants d'électrolytes livrant les marchandises en fonction des commandes, ce qui a entraîné des transactions limitées et des prix stables. Côté demande, la demande des fabricants de cellules de batteries pour les électrolytes est restée faible, avec des marchandises récupérées sur commande. Côté coût, les prix du LiPF6 et des solvants sont restés stables, tandis que les prix des additifs ont légèrement augmenté. Actuellement, les prix des électrolytes sont principalement influencés par les prix du LiPF6. Cependant, en raison de la pression exercée par les cellules de batteries, les prix des électrolytes sont restés stables. Les prix des électrolytes pour batteries ternaires de puissance variaient entre 21,100 et 29,550 yuans/tonne, tandis que les prix des électrolytes pour batteries LFP variaient entre 16,800 et 25,550 yuans/tonne. À court terme, les fluctuations des coûts devraient entraîner des oscillations des prix des électrolytes dans une certaine fourchette. Batterie Sodium-Ion : Cette semaine, le marché des batteries sodium-ion est resté morose. En raison des fluctuations des prix des matières premières pour le nickel, le manganèse et le fer, il n'y avait pas de marge pour des réductions de coûts dans l'oxyde stratifié. Cependant, avec la mise en service progressive de nouvelles capacités dans la voie NFPP, son coût par tonne a diminué par rapport à auparavant, suggérant une marge significative pour de futures réductions de prix. Dans les structures de batteries sodium-ion, la capacité d'allocation des anodes reste moins développée que celle des cathodes et des cellules de batteries, indiquant un potentiel clair et une marge de croissance. Globalement, malgré la performance médiocre du marché, l'industrie des batteries sodium-ion conserve des opportunités de croissance prometteuses et un potentiel d'ajustement à mesure que certains coûts de production sont optimisés et que les technologies mûrissent davantage. Recyclage : Cette semaine, les prix du marché des déchets ont légèrement augmenté. Côté offre, certaines usines hydrométallurgiques ont progressivement repris leur production, mais de nombreuses petites et moyennes usines de broyage et commerçants ne sont revenus qu'après la fête des lanternes, entraînant une faible circulation des déchets et une atmosphère commerciale relativement calme. Côté demande, les prix du sulfate de nickel et du sulfate de cobalt sont restés stables, tandis que les prix du carbonate de lithium ont légèrement baissé. Après les vacances, la plupart des usines de broyage ont préféré maintenir des prix élevés, tandis que certaines usines hydrométallurgiques, confrontées à des stocks épuisés, ont dû acheter de petites quantités de masse noire à des prix plus élevés. Cependant, ces transactions n'étaient pas significatives, la plupart des usines hydrométallurgiques restant en observation du marché. À court terme, les prix de la masse noire devraient rester stables, suivant les prix du nickel, du cobalt et des sels de lithium. Avec une offre et une demande faibles, la volatilité du marché de la masse noire devrait rester inchangée à court terme. En aval et utilisation finale : Début février, les prix côté DC ont légèrement baissé, avec un prix moyen pour les cabines de batteries côté DC de 5MWh à 0,43 yuan/Wh, et pour les cabines de batteries côté DC de 3,44/3,77MWh à 0,438 yuan/Wh. Affectés par la "Notification sur l'approfondissement de la réforme orientée vers le marché des tarifs de réseau pour les nouvelles énergies afin de promouvoir un développement de haute qualité des nouvelles énergies" publiée par la NDRC et l'Administration nationale de l'énergie le 27 janvier, les prix des cabines de batteries côté DC font face à une résistance, et des fluctuations de prix à court terme sont attendues. Cette semaine, l'annonce des candidats retenus pour le projet de contrat général EPC (Phase I) de la station d'énergie ESS autonome de 150MW/300MWh à Guzhen Town, Zhongshan City (deuxième appel d'offres) a été publiée. Le Bureau de construction n°3 de China Construction First Engineering Co., Ltd. a été désigné comme premier candidat avec une offre de 258,04 millions de yuans. L'échelle de l'appel d'offres pour ce tour était de 100MW/200MWh, et le prix unitaire gagnant pour le Bureau de construction n°3 de China Construction First Engineering Co., Ltd. a été calculé à 1,29 yuan/Wh. Le projet adopte le modèle de contrat général EPC, exigeant que le soumissionnaire retenu entreprenne toutes les tâches liées à la construction du système de stockage d'énergie, y compris l'enquête et la conception, l'approvisionnement et la supervision des équipements et matériaux ; la préparation du site, les travaux de ligne sortante, les travaux civils et d'installation, l'intégration du système, la mise en service, l'essai de fonctionnement, le test de connexion au réseau de la station d'énergie ESS électrochimique, la remise de production et l'acceptation finale ; la connexion au réseau, le dépôt et l'examen de la conception incendie auprès du ministère du Logement et du Développement urbain et rural, et le passage des inspections d'acceptation par le soumissionnaire, le réseau électrique et les autorités énergétiques.

Selon l'annonce des candidats retenus, le deuxième candidat pour le projet était Guangxi Construction Engineering Group Second Installation Construction Co., Ltd., avec une offre de 2,799 milliards de yuans, équivalant à un prix unitaire de 1,4 yuan/Wh.

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Actualités :   

【En 2024, les concentrés de lithium importés par la Chine ont atteint 5,25 millions de tonnes, en hausse de 31 % en glissement annuel】Selon les données douanières, de janvier à décembre 2024, les données d'importation et d'exportation de produits au lithium de la Chine étaient les suivantes : les concentrés de lithium importés ont atteint 5,25 millions de tonnes, en hausse de 31 % en glissement annuel, principalement en provenance d'Australie, du Brésil et du Zimbabwe ; les importations nettes de carbonate de lithium étaient de 231,000 tonnes, en hausse de 55 % en glissement annuel ; les exportations nettes d'hydroxyde de lithium étaient de 113,000 tonnes, en baisse de 11 % en glissement annuel ; les exportations nettes d'oxydes de nickel-cobalt-manganèse au lithium étaient de 10,900 tonnes, contre 2,600 tonnes en 2023, en hausse de 319 % en glissement annuel. (Cailian Press)
【Huit départements : Augmenter le soutien à l'exploration domestique des ressources en lithium, cobalt et nickel, et attribuer scientifiquement et de manière ordonnée les droits miniers】Le ministère de l'Industrie et des Technologies de l'information et sept autres départements ont publié le "Plan d'action pour le développement de haute qualité de l'industrie manufacturière des nouveaux types de systèmes de stockage d'énergie", mettant l'accent sur l'augmentation du soutien à l'exploration domestique des ressources en lithium, cobalt et nickel, et l'attribution scientifique et ordonnée des droits miniers pour renforcer la sécurité des ressources domestiques. Le plan guide les entreprises nationales à déployer de manière diversifiée, ordonnée et collaborative des projets de ressources à l'étranger pour réduire les coûts de développement et de transport des ressources. Sous la prémisse de la prévention des risques, les entreprises sont encouragées à renforcer les investissements et la coopération à l'étranger pour améliorer la capacité d'approvisionnement en développement minéral à l'étranger. Les producteurs sont encouragés à gérer le cycle de vie complet des produits, à renforcer la conception de produits verts et à améliorer la recyclabilité et la réutilisabilité des produits. Sous la prémisse de répondre aux exigences de performance des produits, les producteurs sont soutenus dans l'utilisation de matières premières recyclées.
【Leadyo Technology : L'entreprise a atteint une couverture complète du processus pour la production en série de batteries à l'état solide et devrait commencer les tests sur véhicules en 2026】Leadyo Technology a annoncé dans son compte-rendu de communication avec les investisseurs que l'entreprise a atteint une couverture complète du processus pour la production en série de batteries à l'état solide, formant des capacités complètes incluant des solutions de ligne complète et des équipements de processus clés. Il est prévu que les batteries à l'état solide puissent entrer en phase de tests sur véhicules en 2026. De plus, l'entreprise a mis en œuvre un système de protection à trois niveaux dans la conception de sa ligne de production de batteries à l'état solide au sulfure pour garantir la fiabilité en matière d'explosion, d'anti-toxicité et de résistance à la corrosion à long terme. La direction ajuste activement sa stratégie commerciale, se concentrant sur des clients et des commandes de haute qualité, et optimisant la gestion interne pour améliorer la production par employé et la rentabilité.

Équipe de recherche sur les nouvelles énergies de SMM

Cong Wang 021-51666838

Rui Ma 021-51595780

Ziya Lin 86-2151666902

Ye Yuan 021-51595792

Disheng Feng 021-51666714

Ying Xu 021-51666707

Yanlin Lü 021-20707875

Yujun Liu 021-20707895

Zhicheng Zhou 021-51666711