Minerai de nickel
Les primes pour le commerce intérieur indonésien de minerai de nickel latéritique continuent d'augmenter, les prix restent solides
Actuellement, en termes de prix de transaction : pour le minerai pyrométallurgique, les primes pour le minerai de nickel provenant du parc industriel Big K en Indonésie varient généralement entre 17 et 19 dollars, tandis que les primes dans d'autres régions se situent principalement entre 20 et 22 dollars en raison des coûts de transport.
En termes d'approvisionnement, bien que l'Indonésie ait annoncé en janvier que le quota RKAB approuvé pour 2025 est de 298 millions de tonnes humides, représentant une augmentation significative de l'offre par rapport à la même période l'année dernière, la saison des pluies dans la région de Sulawesi et le lancement du système SIMBARA ont quelque peu impacté l'offre disponible sur le marché.
Du côté de la demande, avant le Nouvel An chinois, les stocks dans les usines pyrométallurgiques indonésiennes étaient généralement inférieurs à deux mois. En février, la demande de réapprovisionnement est devenue relativement évidente, et l'achat actif de matières premières a dans une certaine mesure entraîné une hausse des primes. Pour le minerai hydrométallurgique, la montée en puissance continue du projet QMB au début de l'année, ainsi que les attentes de nouveaux projets entrant en production plus tard cette année, pourraient entraîner une fluctuation à la hausse des prix du minerai hydrométallurgique.
Du côté des coûts, la hausse des prix du NPI a permis une certaine reprise des bénéfices, et l'acceptation en aval des prix plus élevés du minerai de nickel s'est améliorée. De plus, le marché reste prudent face aux incertitudes entourant le RKAB pour l'année entière.
En résumé, SMM s'attend à ce que les prix du minerai indonésien restent stables avec une légère tendance à la hausse à court terme. À moyen et long terme, influencés par de multiples facteurs, les prix du minerai de nickel indonésien ont encore une certaine marge de progression. Cependant, l'équilibre structurel du minerai de nickel indonésien n'a pas subi de changements significatifs, et l'augmentation des prix pour le minerai destiné au commerce intérieur indonésien pourrait être relativement limitée. Les progrès de l'émission officielle par l'Indonésie de quotas supplémentaires pour le minerai de nickel au cours de l'année auront encore un impact considérable sur les prix ultérieurs du minerai de nickel.
NPI de haute qualité
L'indice FOB du NPI indonésien de haute qualité a augmenté de 1,6 $/mtu par rapport à la semaine précédente, confirmant davantage la tendance à la hausse des prix du NPI de haute qualité.
Cette semaine, l'augmentation des prix du NPI de haute qualité s'est élargie, principalement en raison de multiples facteurs du côté de l'offre et de la demande. Du côté de l'offre, l'exploitation minière et le transport dans certaines régions de l'Indonésie ont été restreints en raison des conditions météorologiques. De plus, une grande fonderie dans une zone de production clé a réduit sa charge d'exploitation, entraînant une baisse de la production de NPI de haute qualité en Indonésie. En tant que fournisseur mondial important de ressources en nickel, les fluctuations de la production indonésienne ont un impact notable sur le marché mondial.
Du côté de la demande, le marché au comptant de l'acier inoxydable est resté faible, avec des prix constamment bas et des transactions de marché relativement lentes. Les aciéries inoxydables ont réduit leurs demandes de renseignements pour le NPI de haute qualité, reflétant une demande en aval faible. Cependant, les achats concentrés par les commerçants ont partiellement stimulé le sentiment du marché, poussant le centre du marché pour le NPI de haute qualité à la hausse. À court terme, les prix du NPI de haute qualité devraient fluctuer à la hausse. Dans un contexte de ressources commercialisables limitées, les achats concentrés par les commerçants ont entraîné des prix de transaction atteignant de nouveaux sommets consécutifs, améliorant davantage le sentiment du marché.
Du côté des coûts et des matières premières, du côté des coûts, sur la base des prix du minerai de nickel d'il y a 25 jours, le coût en espèces du NPI de haute qualité a montré un rétrécissement des pertes des fonderies cette semaine. Du côté des matières premières, les prix du charbon à coke et du coke ont chuté de manière significative en raison de l'accumulation des stocks en amont et de la demande affaiblie des aciéries en aval. Les prix du minerai de nickel aux Philippines sont restés fermes car les expéditions ont été limitées par la saison des pluies.
La semaine prochaine, les prix du charbon à coke et du coke devraient encore baisser en raison de fondamentaux faibles, tandis que les prix du minerai de nickel devraient rester stables. Le sentiment du marché pour le NPI de haute qualité pourrait continuer à fluctuer à la hausse, et les pertes des fonderies devraient encore se réduire. À court terme, les prix du NPI de haute qualité pourraient continuer à fluctuer à la hausse, tandis que les prix du nickel raffiné ont une marge de baisse limitée en raison du soutien des coûts.
Dans l'ensemble, le marché du NPI de haute qualité montre une tendance à la hausse des prix, soutenue par une offre limitée et des achats actifs par les commerçants. Malgré une demande faible sur le marché de l'acier inoxydable, les prix du NPI de haute qualité devraient rester solides à court terme. Parallèlement, les améliorations du côté des coûts ont apporté un certain soulagement aux fonderies. À l'avenir, le marché devra surveiller de près les changements météorologiques en Indonésie, les développements politiques et l'impact de l'environnement macroéconomique mondial sur les prix du nickel.
