[Résumé de la réunion matinale sur le cobalt et le lithium de SMM] Marché du cobalt raffiné bien approvisionné avec un volume circulant abondant

Minerai de lithium :

Pour le spodumène, les prix sont restés globalement stables cette semaine par rapport à la semaine précédente. Les prix du minerai de lithium à l'étranger ont oscillé autour de 900 $/t, avec un sentiment fort pour maintenir les cotations fermes. Cependant, les prix élevés ont entraîné des pertes significatives, affaiblissant la volonté d'achat du côté de la demande dans un contexte de baisse des prix du carbonate de lithium. Les transactions globales sur le marché ont été médiocres. Sur le marché intérieur, les commerçants et les usines de produits chimiques au lithium ont activement enquêté et acheté pour maintenir le rythme de production après la reprise des opérations, entraînant une légère amélioration de l'activité transactionnelle par rapport aux périodes précédentes. De plus, une transaction récente pour du minerai de lithium à l'étranger à CIF SC6 875 $/t a montré une légère baisse par rapport au centre de prix précédent. Compte tenu du sentiment actuel de pression sur les prix du côté de la demande, les prix du concentré de spodumène devraient faire face à une pression à la baisse à court terme.
Cette semaine, les prix de la lépidolite ont légèrement augmenté. Récemment, certains fournisseurs du Jiangxi ont organisé des enchères et des expéditions, avec un sentiment clair de maintenir fermement les cotations, poussant les prix des transactions à des niveaux plus élevés. D'autres petits et moyens fournisseurs ont également augmenté leurs cotations sous cette influence. Du côté de la demande, il y avait une forte volonté de reconstituer les stocks après la reprise des opérations, mais la capacité à accepter des prix plus élevés pour le minerai était limitée en raison de la baisse des prix du carbonate de lithium. La plupart des acheteurs ont adopté une attitude attentiste face aux cotations plus élevées des petits et moyens mineurs. Étant donné la demande actuelle du marché pour le minerai, les prix de la lépidolite devraient continuer à augmenter à court terme.

Carbonate de lithium :

Cette semaine, les prix au comptant du carbonate de lithium ont continué de baisser, avec une diminution d'environ 800 yuans/t. Du point de vue des transactions actuelles sur le marché, les usines de matériaux en aval, ayant suffisamment stocké avant le Nouvel An chinois, ont montré une faible volonté d'achat après les vacances. Seules des transactions limitées d'approvisionnement juste à temps ont eu lieu, la plupart adoptant une attitude prudente et observatrice. Les usines chimiques de lithium en amont ont maintenu un fort sentiment pour maintenir fermement les coefficients de réduction des contrats à long terme 2025 et les cotations du carbonate de lithium au comptant. Globalement, le marché du carbonate de lithium au comptant a connu des transactions lentes, avec des prix continuant de baisser. Du côté de l'offre, certaines usines chimiques de lithium en amont ont terminé la maintenance des lignes de production, rétablissant progressivement une production normale. La demande en aval est restée cohérente avec les rythmes de production d'avant les vacances, mais la production de matériaux cathodiques a continué de diminuer en février, suivant la tendance de janvier pendant la basse saison. Globalement, une accumulation significative des stocks est attendue pour le carbonate de lithium domestique en février. Les prix au comptant du carbonate de lithium devraient avoir une certaine marge de baisse, accompagnée d'un mouvement latéral.

Hydroxyde de lithium :

Cette semaine, les prix de l'hydroxyde de lithium sont restés globalement stables par rapport à la semaine précédente. Du côté de la production, certaines fonderies chimiques de lithium sont encore en maintenance et devraient reprendre la production plus tard en février. De plus, selon des informations publiques, certaines lignes de production d'une grande fonderie chimique de lithium passeront de la production d'hydroxyde de lithium à celle de carbonate de lithium. Sur le marché, la plupart des usines de matériaux cathodiques ternaires disposaient de stocks suffisants avant les vacances, ce qui a entraîné une demande limitée pour les commandes au comptant actuellement, avec des cotations restant stables. Bien que certaines entreprises en amont soient en maintenance ou en transformation, elles ont continué les expéditions en raison de niveaux élevés de stocks, maintenant un fort sentiment pour maintenir fermement les cotations. Cependant, compte tenu de la demande limitée en aval, les prix des transactions ont un potentiel de hausse limité. Actuellement, les acheteurs et les vendeurs négocient principalement les prix pour de nouvelles commandes, sans transactions à grande échelle observées.
À court terme, les prix de l'hydroxyde de lithium devraient fluctuer dans une fourchette limitée.

Cobalt Raffiné :

Cette semaine, les prix du cobalt raffiné ont légèrement diminué. Du côté de l'offre, le marché reste bien approvisionné, avec des volumes circulants abondants. Du côté de la demande, les secteurs en aval reprennent lentement leurs activités, avec des niveaux d'activité et de demandes médiocres. Globalement, le marché s'est installé dans un schéma de surabondance, avec des prix au comptant qui continuent de baisser. La semaine prochaine, le schéma global de l'offre et de la demande ne devrait pas changer, et les prix du cobalt raffiné devraient subir une pression baissière supplémentaire.

Produits Intermédiaires :

Cette semaine, les prix des produits intermédiaires de cobalt sont restés faibles. Du côté de l'offre, les stocks portuaires sont suffisants, avec des volumes circulants abondants. Du côté de la demande, les fonderies de cobalt en aval reprennent lentement leurs activités après les vacances, entraînant une demande limitée pour les produits intermédiaires de cobalt. Globalement, le schéma de surabondance a persisté cette semaine, entraînant de légères baisses des prix au comptant. À l'avenir, le schéma global de l'offre et de la demande ne devrait pas changer, et les prix au comptant devraient continuer à fluctuer à la baisse.

Sels de Cobalt (Sulfate de Cobalt et Chlorure de Cobalt) :

Cette semaine, les prix du sulfate de cobalt sont restés stables, tandis que les prix du chlorure de cobalt ont légèrement diminué. Du côté de l'offre, les fonderies de sels de cobalt ont maintenu des taux d'exploitation faibles. Du côté de la demande, la demande du marché s'est limitée à des achats de base, avec une performance globale faible et des transactions réduites. En raison du manque d'activité commerciale sur le marché, les prix ont continué de fluctuer à la baisse. La semaine prochaine, la situation de l'offre et de la demande sur le marché ne devrait pas connaître de changements substantiels, et les prix au comptant devraient subir une légère pression baissière.

Sels de Cobalt (Co3O4) :

Cette semaine, les prix du Co3O4 sont restés globalement stables. Du côté de l'offre, les fonderies ont maintenu de bonnes conditions d'exploitation. Du côté de la demande, le sentiment du marché après les vacances est resté généralement prudent, avec une activité principalement axée sur l'exécution des commandes existantes, entraînant une demande au comptant faible. Globalement, comme les entreprises en aval avaient terminé leur réapprovisionnement avant les vacances, le marché est resté relativement stable cette semaine, sans fluctuations significatives des prix au comptant. En regardant vers la semaine prochaine, alors que les prix des matières premières des sels de cobalt continuent de baisser, le soutien des coûts pour le Co3O4 pourrait progressivement s'affaiblir, entraînant potentiellement une légère pression baissière sur les prix au comptant.

Sulfate de Nickel :

Au jeudi, le prix de l'indice SMM pour le sulfate de nickel de qualité batterie s'élevait à 26,598 yuans/tonne, avec une fourchette de cotation entre 26,400 et 27,080 yuans/tonne, et le prix moyen est resté stable par rapport à la semaine précédente. Du côté de la demande, la plupart des usines de précurseurs cathodiques ternaires avaient terminé le stockage des matières premières de nickel pour février avant le Nouvel An chinois. Bien que certaines usines de précurseurs aient encore de petits besoins de réapprovisionnement, l'activité du marché a été faible cette semaine, dominée par les demandes de renseignements et des transactions globalement réduites. Du côté de l'offre, certaines fonderies de sels de nickel n'ont pas repris la production en raison de pertes. Comme la production reste non rentable, les fonderies de sels de nickel n'ont montré aucun signe de concessions sur les prix, maintenant une forte volonté de maintenir leurs cotations. Étant donné que la semaine prochaine marque une période clé pour l'approvisionnement en sels de nickel, les fonderies de sels de nickel devraient maintenir des cotations fermes. Par ailleurs, il reste une certaine demande de réapprovisionnement pour février, et l'approvisionnement en matières premières pour mars commencera progressivement la semaine prochaine. Par conséquent, les prix du sulfate de nickel devraient augmenter la semaine prochaine.

Précurseurs Cathodiques Ternaires :

Cette semaine, les prix des précurseurs cathodiques ternaires de série 5 pour la consommation, de série 6 pour la consommation et de série 8 pour l'énergie sont restés stables. En termes de coûts des matières premières, les prix du sulfate de nickel, du sulfate de cobalt et du sulfate de manganèse sont restés stables, maintenant les prix des précurseurs cathodiques ternaires inchangés. Du côté de la demande, en raison de la basse saison et de moins de jours calendaires, les usines de matériaux ont réduit leurs plans de production, entraînant une demande globale faible pour les précurseurs cathodiques ternaires. Du côté de l'offre, les usines de précurseurs ont repris leurs activités après les vacances avec des taux d'exploitation faibles, entraînant des transactions de marché réduites cette semaine. Certaines usines de précurseurs ont déjà signé des contrats à long terme pour cette année, mais d'autres n'ont pas encore conclu d'accords en raison de pertes, avec des négociations en cours entre acheteurs et vendeurs. En regardant vers la semaine prochaine, compte tenu de la volonté de maintenir les cotations parmi les usines de précurseurs confrontées à des pertes et de la hausse attendue des prix des sels de nickel, les prix des précurseurs devraient augmenter à des degrés divers.

Matériaux Cathodiques Ternaires :

Cette semaine, le marché des matériaux cathodiques ternaires a montré une tendance divergente. Les prix et les coûts des matériaux cathodiques ternaires de série 5 et de série 6 ont diminué à des degrés divers en raison de la baisse des prix du carbonate de lithium. En tant que matière première clé pour les matériaux cathodiques ternaires, les fluctuations des prix du carbonate de lithium ont eu un impact significatif sur les coûts des produits connexes. Pendant ce temps, les coûts des matériaux cathodiques ternaires de série 8 sont restés stables, car les prix de l'hydroxyde de lithium et du sulfate n'ont pas montré de changements significatifs cette semaine, maintenant la structure des coûts des matériaux cathodiques ternaires de série 8 relativement stable.
En termes de production et d'approvisionnement, le calendrier de production global de l'industrie des matériaux cathodiques ternaires en février a été encore affecté par la basse saison au début de l'année dans les secteurs de l'énergie terminale et de la consommation, avec des volumes de commandes relativement médiocres par rapport aux mois précédents. Certains producteurs, principalement ceux fournissant des matériaux ternaires à des clients étrangers, ont connu des baisses de commandes relativement moindres, principalement en raison de la résilience de la demande étrangère pour les matériaux ternaires, en particulier dans certains domaines d'application haut de gamme. Cependant, contrairement à la tendance nationale de reprise et de croissance de la demande après mars, la dynamique de croissance de la demande étrangère au premier semestre était relativement faible par rapport à la demande nationale. D'un point de vue industriel, la concentration de l'industrie a encore augmenté, les entreprises de niveau moyen à inférieur subissant des réductions de commandes plus importantes, intensifiant la concurrence sur le marché et concentrant les ressources et les commandes parmi les entreprises de premier plan.

LFP :

Cette semaine, les prix du marché du LFP ont poursuivi la tendance à la baisse de la semaine dernière, principalement influencés par la baisse continue des prix du carbonate de lithium, avec une baisse globale d'environ 200 yuans/tonne. Les prix du carbonate de lithium ont montré une tendance claire à la baisse cette semaine, diminuant d'environ 850 yuans/tonne. Les frais de traitement sont restés inchangés depuis le dernier ajustement. Concernant les accords de remise sur le carbonate de lithium, certains fabricants de matériaux et fabricants de cellules de batterie en aval ont signé des accords à long terme qui ont maintenu les faibles niveaux de remise de 2024, entraînant des perspectives de rentabilité peu optimistes pour les fabricants de matériaux. Du côté de l'offre, les conditions d'exploitation globales des fabricants de matériaux LFP étaient relativement stables début février. Certains petits et moyens fabricants de LFP ont repris la production après le Festival des Lanternes, tandis que les principaux fabricants de matériaux ont maintenu une production stable, sans changements significatifs sur le marché global. Cependant, du côté de la demande, les fabricants de cellules de batterie en aval ont légèrement réduit leurs volumes d'approvisionnement en février, provoquant de légers ajustements dans la structure de la chaîne d'approvisionnement et entraînant une augmentation globale des stocks pour février.

Phosphate de Fer :

Cette semaine, les prix du phosphate de fer sont restés relativement stables, sans fluctuations significatives des prix des matières premières telles que les sources de phosphore et de fer. En raison d'une offre suffisante sur le marché, certaines entreprises étaient disposées à négocier les prix pour augmenter les expéditions. Cependant, d'autres entreprises, contraintes par les coûts des matières premières et les flux de trésorerie, ont maintenu des prix plus élevés, entraînant une tendance polarisée des prix sur le marché. En février, en raison de facteurs tels que la maintenance et les réductions de production par certaines entreprises, la production devrait diminuer par rapport à janvier.

LCO :

Récemment, l'industrie du LCO a montré des tendances de développement diverses. En termes de prix, selon l'analyse de SMM, les prix du LCO ont légèrement diminué cette semaine, avec les derniers prix pour le LCO 4.2V, 4.4V et 4.5V à 134,000 yuans/tonne, 137,000 yuans/tonne et 149,000 yuans/tonne, respectivement. En fin d'année, la demande affaiblie en électronique grand public a entraîné une baisse des commandes de LCO, réduisant les calendriers de production. Pendant ce temps, la baisse des prix des matières premières de carbonate de lithium de qualité batterie a accru la résistance à la reprise des prix sur le marché au comptant du LCO.

Anode :

Cette semaine, à l'exception de légères augmentations de prix pour certains matériaux de graphite artificiel bas de gamme, les prix des autres matériaux d'anode sont restés relativement stagnants. Du côté des coûts, influencés par les ajustements des politiques fiscales, les prix du coke de pétrole à faible teneur en soufre sont restés élevés cette semaine. Poussés par la hausse des prix du coke de pétrole à faible teneur en soufre et les fluctuations à bas niveau des prix du coke d'aiguille vert à base d'huile, les prix du coke d'aiguille vert à base d'huile ont légèrement augmenté cette semaine. Alors que le secteur des anodes se dirige progressivement vers une production intégrée, la surabondance sur le marché de la graphitisation externalisée ne devrait pas changer à court terme, et les prix de la graphitisation sont restés stables cette semaine. Du côté de la demande, après le Nouvel An chinois, la demande en aval a diminué dans un contexte de reprise lente du marché. En résumé, dans un contexte de coûts théoriques persistants élevés, les fabricants d'anodes ont montré une forte volonté de maintenir leurs cotations. Cependant, contraints par la demande en aval encore faible après les vacances, les prix n'ont augmenté que légèrement dans certaines régions cette semaine. Les prix des matériaux d'anode devraient légèrement augmenter à l'avenir.

Séparateur : Cette semaine, les prix des matériaux de séparateurs pour batteries au lithium sont restés stables.

En raison des guerres de prix précédentes et de la pression sur les prix exercée par les fabricants de cellules de batterie, les prix des matériaux de séparateurs avaient chuté à des niveaux bas, incitant les fabricants de séparateurs à montrer une volonté de maintenir leurs cotations. En termes d'offre et de demande, la reprise du marché a été lente après le Nouvel An chinois, avec une demande en aval encore faible, entraînant une baisse du taux d'exploitation des entreprises de séparateurs. Face à cette situation de faible offre et demande, les fabricants de cellules de batterie en aval ont cessé de faire pression sur les prix pour garantir les volumes d'approvisionnement, entraînant des prix stables pour les séparateurs cette semaine.En regardant vers l'avenir, avec la libération progressive de nouvelles capacités, le marché des séparateurs pourrait rester en état de surcapacité. Pour rivaliser pour les commandes du marché, les entreprises de matériaux de séparateurs pourraient adopter des stratégies de réduction des prix.

Électrolyte :

Cette semaine, les prix des électrolytes sont restés stables. Du côté de l'offre, après les vacances du Nouvel An chinois, la demande du marché est restée faible. La production de LiPF6 était basée sur les commandes, et les fabricants d'électrolytes livraient les marchandises en fonction des commandes, avec des transactions limitées et des prix stables. Du côté de la demande, la demande des fabricants de cellules de batterie pour les électrolytes est restée faible, avec des achats basés sur les commandes. Du côté des coûts, les prix du LiPF6 et des solvants sont restés stables, tandis que les prix des additifs ont légèrement augmenté. Actuellement, les prix globaux des électrolytes sont principalement influencés par les prix du LiPF6. Cependant, en raison de la pression sur les prix exercée par les fabricants de cellules de batterie, les prix des électrolytes sont restés stables. Les prix des électrolytes pour batteries ternaires variaient de 21,100 à 29,550 yuans/tonne, tandis que les prix des électrolytes pour batteries LFP variaient de 16,800 à 25,550 yuans/tonne. À court terme, des fluctuations des coûts devraient entraîner des oscillations des prix des électrolytes dans une certaine fourchette.

Batterie Sodium-Ion :

Cette semaine, le marché des batteries sodium-ion est resté morose. En raison des fluctuations des prix des matières premières pour le nickel, le manganèse et le fer, il n'y avait pas de marge pour des réductions de coûts dans l'oxyde stratifié. Cependant, avec la libération progressive de nouvelles capacités dans la voie NFPP, son coût par tonne a diminué par rapport à auparavant, et les prix futurs devraient avoir une marge significative de réduction. Dans la structure des batteries sodium-ion, la configuration de capacité des anodes est encore moins développée par rapport aux cathodes et aux cellules de batterie, montrant un potentiel clair et une marge de croissance. Globalement, malgré la performance médiocre du marché, l'industrie des batteries sodium-ion conserve des opportunités de croissance prometteuses et un potentiel d'ajustement avec l'optimisation de certains coûts de route et des avancées technologiques supplémentaires.

Recyclage :

Cette semaine, les prix sur le marché des déchets recyclés sont restés globalement stables. Du côté de l'offre, certaines usines hydrométallurgiques ont progressivement repris leurs activités, mais de nombreuses petites et moyennes usines de broyage et commerçants devraient revenir des vacances autour de la Fête des Lanternes, entraînant une circulation limitée des déchets et des transactions lentes sur le marché. Du côté de la demande, les prix du sulfate de nickel et du sulfate de cobalt sont restés stables, tandis que les prix du carbonate de lithium ont légèrement diminué. Après les vacances, la plupart des usines de broyage préféraient maintenir des prix élevés, tandis que certaines usines hydrométallurgiques, en raison de stocks épuisés, devaient se procurer de petites quantités de masse noire à des prix élevés. Cependant, les volumes de transactions pour ces dernières n'étaient pas élevés, et la plupart des usines hydrométallurgiques restaient en mode attentiste. À court terme, les prix de la masse noire devraient rester stables en ligne avec les prix du nickel, du cobalt et des sels de lithium. En raison de l'offre et de la demande faibles, le coefficient de masse noire devrait également rester temporairement stable.

Aval et Terminal :

Début février, les prix côté DC ont légèrement diminué, avec un prix moyen des cabines de batteries côté DC de 5 MWh à 0,43 yuan/Wh, et des cabines de batteries côté DC de 3,44/3,77 MWh à 0,438 yuan/Wh. Influencés par la "Notification sur l'approfondissement de la réforme orientée vers le marché des tarifs de réseau pour les nouvelles énergies afin de promouvoir un développement de haute qualité des nouvelles énergies" publiée par la NDRC et l'Administration nationale de l'énergie le 27 janvier, les prix des cabines de batteries côté DC ont rencontré une résistance, et des fluctuations de prix à court terme sont attendues.
Cette semaine, les candidats retenus pour le projet de station d'énergie autonome ESS de 150 MW/300 MWh (Phase I) en EPC (deuxième appel d'offres) à Guzhen Town, Zhongshan City, ont été annoncés. China Construction Third Engineering Bureau First Construction Engineering Co., Ltd. a été listée comme premier candidat avec un prix d'offre de 258,04 millions de yuans, équivalent à un prix unitaire de 1,29 yuan/Wh. L'échelle de l'appel d'offres était de 100 MW/200 MWh. Le projet adopte le modèle de contrat général EPC, exigeant que le soumissionnaire retenu entreprenne toutes les tâches liées à la construction du système ESS, y compris l'enquête et la conception, l'approvisionnement et la supervision des équipements et matériaux, la préparation du site, la connexion au réseau, les travaux civils et d'installation, l'intégration du système, la mise en service, l'essai de fonctionnement, la connexion au réseau, la remise en production et l'acceptation finale par le client et les autorités du réseau et de l'énergie.
Selon les candidats retenus annoncés, le deuxième candidat était Guangxi Construction Engineering Group Second Installation Construction Co., Ltd., avec un prix d'offre de 2,799 milliards de yuans, équivalent à un prix unitaire de 1,4 yuan/Wh.

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Actualités :    

【"Une injection" prolonge la durée de vie des batteries lithium de dix fois : la nouvelle réalisation de Fudan publiée dans Nature】Lorsqu'une batterie lithium arrive en fin de vie, l'injection d'une nouvelle molécule peut restaurer sa capacité de charge d'origine, permettant même de soutenir 10,000 cycles de charge-décharge contre les 6-8 ans/1,000-1,500 cycles d'origine, avec un niveau de santé de la batterie presque identique à celui de sa fabrication initiale. Cette percée a été réalisée par l'équipe de Huisheng Peng et Yue Gao du Département de science des polymères, Laboratoire clé national d'ingénierie moléculaire des polymères, Institut des matériaux et dispositifs en fibres, et Centre intelligent pour la science des polymères de l'Université Fudan. La recherche associée, intitulée "External Li Supply Reshapes Li-Deficiency and Lifetime Limit of Batteries," a été publiée dans le numéro principal de Nature le 13 février.
【Zhenhua New Material : La part de marché des installations de matériaux ternaires devrait augmenter l'année prochaine】Zhenhua New Material a déclaré lors d'une enquête institutionnelle que, sur la base des scénarios d'application, la batterie à autonomie étendue lancée cette année a amélioré son autonomie de conduite électrique pure à plus de 400 kilomètres, couvrant les besoins de déplacement quotidiens et atténuant l'anxiété liée à l'autonomie grâce à un réservoir de carburant. Actuellement, de nombreux constructeurs automobiles lancent ou prévoient d'augmenter les investissements en R&D dans les modèles de voitures à autonomie étendue équipés de grandes batteries. Sur la base de la densité énergétique et des exigences de cycle, les batteries à autonomie étendue utilisent principalement des batteries ternaires. De plus, les scénarios d'application à haute densité énergétique tels que les batteries à l'état solide et les applications à basse altitude sont également favorables aux matériaux ternaires. La part de marché des installations de matériaux ternaires devrait augmenter l'année prochaine.
【Shanghai : La politique de plaques d'immatriculation gratuites pour les véhicules électriques prolongée jusqu'à fin 2025】La Commission municipale de développement et de réforme de Shanghai a annoncé que Shanghai a élaboré une série de politiques incrémentales pour faire face aux incertitudes de l'environnement externe avec des mesures politiques efficaces. Les initiatives politiques couvrent huit aspects, y compris les politiques de reprise. En ligne avec le déploiement national, la portée des subventions de reprise pour les biens de consommation a été élargie de 8 catégories à 15, y compris les appareils numériques et électroménagers, avec un financement accru. De plus, la nouvelle série nationale et municipale de politiques de subventions de reprise pour les automobiles sera pleinement mise en œuvre, et la politique de plaques d'immatriculation gratuites pour les véhicules électriques sera prolongée jusqu'à fin 2025 pour promouvoir la consommation de renouvellement automobile.

Équipe de recherche sur l'énergie nouvelle de SMM

Cong Wang 021-51666838

Rui Ma 021-51595780

Ziya Lin 86-2151666902

Ye Yuan 021-51595792

Disheng Feng 021-51666714

Ying Xu 021-51666707

Yanlin Lü 021-20707875

Yujun Liu 021-20707895

Zhicheng Zhou 021-51666711