Commentaire matinal sur l'alumine de SMM du 13 février
Marché des futures : Lors de la session nocturne, le contrat à terme le plus échangé sur l'alumine 2505 a ouvert à 3,366 yuans/mt, atteint un sommet de 3,391 yuans/mt, un creux de 3,350 yuans/mt, et clôturé à 3,361 yuans/mt, en baisse de 37 yuans/mt ou 1,10 %. L'intérêt ouvert s'élevait à 171,000 lots.
Alumine au comptant : Mercredi, les fonderies d'aluminium du Xinjiang ont lancé un appel d'offres pour 5,000 mt d'alumine à un prix départ usine de 3,200 yuans/mt. Les fonderies d'aluminium du nord-ouest de la Chine ont lancé un appel d'offres pour 10,000 mt d'alumine au comptant à un prix livré usine de 3,425 yuans/mt.
Mises à jour de l'industrie :
Conformément aux "Mesures de gestion des activités de livraison de groupe de la Bourse des futures de Shanghai" et à d'autres réglementations pertinentes, les décisions suivantes ont été prises :
1. Chalco Logistics Group Co., Ltd. est approuvé comme centre de livraison de groupe pour les futures sur le cuivre, l'aluminium et l'alumine.
2. Chalco Logistics Group Central International Land Port Co., Ltd. est approuvé comme entrepôt de livraison de groupe pour les futures sur le cuivre, l'aluminium et l'alumine. Le premier site de stockage est situé au n° 17, route Xin'an, district de Shangjie, ville de Zhengzhou, province du Henan, avec une capacité de stockage certifiée de 150,000 mt pour l'alumine et 50,000 mt pour l'aluminium. Aucun prime ou rabais régional n'est appliqué pour l'alumine, tandis qu'un rabais régional de 120 yuans est appliqué pour l'aluminium. Le deuxième site de stockage est situé au n° 118, route Tangnan, district de Liangxi, ville de Wuxi, province du Jiangsu, avec une capacité de stockage certifiée de 10,000 mt pour l'aluminium et 5,000 mt pour le cuivre. Aucun prime ou rabais régional n'est appliqué pour l'aluminium ou le cuivre.
3. Chalco Logistics Group Zhongzhou Co., Ltd. est approuvé comme entrepôt de livraison de groupe pour les futures sur le cuivre. Le site de stockage est situé au n° 45, route Xihuo, Xiaotang, ville de Shishan, district de Nanhai, ville de Foshan, province du Guangdong, avec une capacité de stockage certifiée de 10,000 mt. Aucun prime ou rabais régional n'est appliqué.
4. À compter de la date de cette annonce, Chalco Logistics Group Co., Ltd., Chalco Logistics Group Central International Land Port Co., Ltd., et Chalco Logistics Group Zhongzhou Co., Ltd. doivent mener des activités de livraison de groupe conformément aux réglementations pertinentes.
Rapport quotidien sur l'écart de prix spot-futures : Selon les données de SMM, le 12 février, l'indice SMM de l'alumine montrait une prime de 54 yuans/mt par rapport au dernier prix de transaction du contrat le plus échangé à 11h30.
Rapport quotidien sur les bons d'entrepôt : Le 12 février, le total des bons d'entrepôt enregistrés pour l'alumine a augmenté de 2,694 mt par rapport à la journée de trading précédente pour atteindre 30,900 mt. Dans le Shandong, le total des bons d'entrepôt enregistrés pour l'alumine a augmenté de 301 mt pour atteindre 2,711 mt. Dans le Henan, le total des bons d'entrepôt enregistrés pour l'alumine a diminué de 601 mt pour atteindre 0. Dans le Guangxi et le Gansu, le total des bons d'entrepôt enregistrés pour l'alumine est resté inchangé à 0 mt. Dans le Xinjiang, le total des bons d'entrepôt enregistrés pour l'alumine a augmenté de 2,994 mt pour atteindre 28,200 mt.
Marché étranger : Au 12 février, le prix FOB de l'alumine en Australie occidentale était de 538 $/mt, avec un taux de fret maritime de 19,30 $/mt. Le prix de vente du taux de change USD/CNY était d'environ 7,33. Ce prix, converti en prix de vente externe des ports principaux domestiques, était d'environ 4,694 yuans/mt, soit 1,253 yuans/mt de plus que les prix domestiques de l'alumine. La fenêtre d'importation d'alumine reste fermée.
Résumé : Globalement, à court terme, la capacité opérationnelle de l'alumine continue d'augmenter, et l'offre sur le marché spot de l'alumine est relativement abondante par rapport aux périodes précédentes. Les prix domestiques de l'alumine continuent de baisser, tandis que les prix des transactions spot d'alumine à l'étranger se sont stabilisés. Les calculs de modèle montrent que l'importation d'alumine entraîne une perte dépassant 1,000 yuans/mt. La fenêtre d'exportation d'alumine domestique pourrait progressivement s'ouvrir. À court terme, il n'y a pas d'attentes claires de réductions de production d'alumine. L'offre reste inchangée, tandis que certaines réductions de production d'aluminium ou capacités de transformation technologique dans le sud-ouest de la Chine pourraient progressivement reprendre la production. La demande a légèrement rebondi mais ne devrait pas inverser l'offre relativement abondante sur le marché spot de l'alumine. Une attention supplémentaire devrait être portée aux exportations domestiques d'alumine, aux prix de la bauxite et aux conditions d'approvisionnement.
[Les informations fournies sont à titre de référence uniquement. Cet article ne constitue pas un conseil direct en recherche d'investissement. Les clients doivent prendre des décisions prudentes et ne pas substituer cela à un jugement indépendant. Toute décision prise par les clients est indépendante de SMM.]
