Les prix des terres rares augmentent tandis que le volume diminue en janvier ; le sentiment du marché devient prudent. Comment les terres rares évolueront-elles à l'avenir ? [Analyse mensuelle SMM]

SMM Actualités du 10 février :

Le changement dans la dynamique de l'offre et de la demande causé par une offre limitée au niveau de l'extraction a conduit à une performance généralement forte des prix des matières premières de terres rares en janvier. Parmi eux, l'oxyde de Pr-Nd, l'oxyde de dysprosium et l'oxyde de terbium ont augmenté respectivement de 4,27 %, 3,42 % et 6,07 % en janvier, tandis que leurs volumes de production ont tous diminué par rapport au mois précédent. En février, la situation d'offre limitée au niveau de l'extraction ne s'est pas améliorée, et certains acteurs du marché ont de fortes attentes de croissance de la demande finale pour les terres rares, entraînant une augmentation significative des prix après les vacances.

L'oxyde de Pr-Nd a augmenté de 4,27 % en janvier, avec une baisse de la production MoM

》Cliquez pour voir les prix au comptant des terres rares SMM

》Abonnez-vous pour voir les tendances historiques des prix au comptant des métaux SMM

Terres rares légères : Prenant comme exemple la tendance des prix de l'oxyde de Pr-Nd, selon les cotations SMM : le prix moyen de l'oxyde de Pr-Nd était de 415 000 yuans/tonne au 27 janvier, contre 398 000 yuans/tonne au 31 décembre 2024, avec une augmentation de 17 000 yuans/tonne en janvier, représentant une augmentation mensuelle de 4,27 %. En février, les prix des terres rares ont continué d'augmenter, avec un prix moyen de l'oxyde de Pr-Nd atteignant 438 500 yuans/tonne au 10 février.

Production d'oxyde de Pr-Nd : En janvier 2025, la production nationale d'oxyde de Pr-Nd a encore diminué par rapport au mois précédent. Les principales réductions se sont concentrées dans les provinces de Jiangsu, Sichuan et Shandong. Selon l'enquête SMM, après le début de janvier, certaines entreprises de séparation de minerai brut dans certaines régions ont connu des baisses significatives de production mensuelle en raison de pénuries de matières premières ou d'arrêts pour maintenance de fin d'année. Les entreprises ayant réduit ou arrêté leur production en raison des vacances devraient progressivement reprendre leurs opérations normales après les vacances du Nouvel An chinois en février.

L'oxyde de dysprosium a augmenté de 3,42 % en janvier, l'oxyde de terbium de 6,07 %, avec une légère baisse de la production d'oxydes de terres rares moyennes-lourdes MoM

Prix des terres rares moyennes-lourdes : Prenant comme exemple la tendance des prix de l'oxyde de dysprosium, selon les cotations SMM : le prix moyen de l'oxyde de dysprosium était de 1 665 yuans/kg au 27 janvier, contre 1 610 yuans/kg au 31 décembre 2024, avec une augmentation de 55 yuans/kg en janvier, représentant une augmentation mensuelle de 3,42 %. En février, les prix de l'oxyde de dysprosium ont principalement augmenté, avec un prix moyen atteignant 1 735 yuans/kg au 10 février.

Prenant comme exemple la tendance des prix de l'oxyde de terbium, selon les cotations SMM : le prix moyen de l'oxyde de terbium était de 5 940 yuans/kg au 27 janvier, contre 5 600 yuans/kg au 31 décembre 2024, avec une augmentation de 340 yuans/kg en janvier, représentant une augmentation mensuelle de 6,07 %. En février, les prix de l'oxyde de terbium ont continué d'augmenter, avec un prix moyen atteignant 6 120 yuans/kg au 10 février.

》Cliquez pour voir la base de données de la chaîne industrielle des métaux SMM

Production de terres rares moyennes-lourdes : En janvier 2025, la production d'oxydes de terres rares moyennes-lourdes des usines de séparation de minerai brut a légèrement diminué par rapport au mois précédent, tandis que la production des entreprises de recyclage de déchets a augmenté dans une certaine mesure. Globalement, la production totale a peu changé par rapport à décembre 2024. Selon l'enquête SMM, le manque persistant de reprise des importations de minerai du Myanmar a conduit à un resserrement significatif de l'offre nationale de minerai d'adsorption ionique. Après le début de janvier, certaines entreprises de séparation de minerai brut ont même réduit ou arrêté leur production en raison de l'incapacité à se procurer du minerai d'adsorption ionique.

Perspectives : Concentrez-vous sur la croissance de la demande finale pour l'électronique grand public et les appareils ménagers économes en énergie, stimulée par l'expansion de la politique du "Programme de mise à niveau des équipements à grande échelle et de reprise des biens de consommation"

D'après les données d'importation, les importations de terres rares ont diminué en 2024. Selon les données douanières, le volume d'importation de minerai métallique de terres rares en Chine en décembre 2024 était de 3 022,5 tonnes, en baisse de 46 % en glissement annuel et de 41 % par rapport au mois précédent. Le volume total des importations pour 2024 était de 66 416 tonnes, en baisse de 16 % en glissement annuel. Il est entendu que bien que les passages frontaliers au Myanmar aient repris leurs opérations normales en décembre, l'exigence locale d'imposer une taxe supplémentaire de 20 % sur les ressources a considérablement augmenté les coûts pour les mineurs, ce qu'ils ont jugé inacceptable. En conséquence, les importations de minerai du Myanmar n'ont pas repris comme prévu à la fin décembre, entraînant une baisse des données d'importation de terres rares.

Selon SMM, la situation de l'offre de minerai du Myanmar n'est pas encore stabilisée, et la situation d'offre limitée au niveau de l'extraction ne s'est pas améliorée. Combiné à de fortes attentes du marché pour une croissance de la demande finale stimulée par des mesures politiques, les prix des terres rares ont connu des augmentations consécutives après les vacances. Cependant, alors que l'oxyde de Pr-Nd approche les 440 000 yuans/tonne, un sentiment de "résistance aux prix" en aval est devenu apparent, avec une acceptation limitée des matériaux à prix élevé. La prudence est de mise, car certains fournisseurs de terres rares pourraient vendre des produits à des prix inférieurs pour atténuer les risques, ce qui pourrait potentiellement faire baisser les prix des terres rares à court terme. Néanmoins, compte tenu de l'offre limitée continue de matières premières de terres rares et des attentes optimistes du marché pour la croissance de la demande, la baisse des prix des terres rares pourrait être limitée. L'attention future devrait se concentrer sur la mise en œuvre des quotas de terres rares, les importations de terres rares du Laos et d'autres pays, ainsi que sur la croissance de la demande finale pour l'électronique grand public et les appareils ménagers économes en énergie, stimulée par l'expansion de la politique du "Programme de mise à niveau des équipements à grande échelle et de reprise des biens de consommation".

Pour plus d'informations sur les fondamentaux, les politiques, les technologies et les applications finales des terres rares, veuillez rejoindre le Forum de l'industrie des terres rares SMM (2e) 2025 .