2,6Résumé Matinal du Nickel
Nickel Raffiné :
Primes/Remises Spot : Aujourd'hui, les primes spot principales pour le nickel Jinchuan No.1 étaient cotées entre 2 200 et 2 800 yuans/mt (contrat 2503), avec une prime moyenne de 2 500 yuans/mt, en hausse de 150 yuans par rapport au jour de bourse précédent. Les primes/remises pour le nickel russe étaient cotées entre -200 et 100 yuans/mt (contrat 2503), avec une moyenne de -50 yuans/mt, en hausse de 50 yuans par rapport au jour de bourse précédent.
Futures : Ce matin, les prix du nickel ont chuté de 770 yuans à 123 300 yuans, soit une baisse de 0,62 %.
Le premier jour de bourse après les vacances du Nouvel An chinois, les prix des contrats à terme ont fluctué à la baisse lors de la séance matinale, le contrat le plus échangé clôturant à 123 300 yuans. Pendant les vacances, le marché a connu presque aucune activité commerciale, et l'influence du marché spot sur les prix s'est affaiblie. Cependant, du côté de l'offre, les producteurs nationaux de nickel raffiné de taille moyenne et grande ont maintenu une production normale pendant les vacances, sans réduction significative de la production. Globalement, le marché du nickel est resté calme pendant les vacances, avec des fluctuations de prix principalement influencées par le marché étranger et des facteurs macroéconomiques. En situation de surplus d'offre, les prix du nickel devraient fluctuer à court terme.
Écart de Prix avec le Sulfate de Nickel : Aujourd'hui, les prix des briquettes de nickel étaient de 122 900 à 123 400 yuans/mt, en baisse de 250 yuans/mt par rapport aux prix spot du jour de bourse précédent. Le sulfate de nickel reste à un prix inférieur au nickel raffiné.
Minerai de Nickel :
Minerai Latéritique de Nickel des Philippines :
Le 6 février, les prix SMM du minerai latéritique de nickel philippin pour une teneur de 0,9 % étaient de 36-37 $/wmt, les prix sont restés stables ; pour une teneur de 1,3 %, les prix étaient de 38,5-40,5 $/wmt, avec une moyenne de 39,5 $/wmt, les prix sont restés stables ; pour une teneur de 1,4 %, les prix étaient de 43,5-48 $/wmt, avec une moyenne de 45,75 $/wmt, les prix sont restés stables ; pour une teneur de 1,5 %, les prix étaient de 51-53 $/wmt, avec une moyenne de 52 $/wmt, les prix sont restés stables.
Fret Maritime : Les tarifs de fret maritime SMM pour le minerai de nickel étaient de 7-8 $/mt des Philippines à Lianyungang et de 8-9 $/mt des Philippines au port de Tianjin. Les tarifs de fret sont restés inchangés par rapport aux niveaux d'avant les vacances.
Sujets Chauds sur le Minerai Domestique Indonésien :
Prix Hebdomadaires : Le minerai latéritique de nickel du commerce intérieur indonésien avec une teneur de 1,2 % (prix livré à l'usine) était de 20,5-23,8 $/wmt, avec une moyenne de 22,15 $/wmt, en hausse de 0,15 $/wmt ; pour une teneur de 1,6 % (prix livré à l'usine), les prix étaient de 43,4-44,8 $/wmt, avec une moyenne de 44,1 $/wmt, en hausse de 0,1 $/wmt.
Tendances des Prix : En février, le prix de référence HPM de l'Indonésie a légèrement diminué, mais les primes pour le minerai de nickel à 1,6 % ont légèrement augmenté, avec des primes de transaction principales actuellement concentrées entre 17 et 18 $. Les prix absolus sont restés stables avec de légères augmentations. Côté offre : l'APNI a annoncé que le quota approuvé pour le RKAB 2025 s'élève actuellement à 298 millions wmt. Côté demande : les fonderies pyrométallurgiques indonésiennes ont commencé à s'approvisionner en minerai de nickel pour février après les vacances. De plus, en raison de stocks légèrement tendus, les fonderies locales indonésiennes ont encore une certaine demande rigide de réapprovisionnement. Combiné aux attentes du marché concernant les incertitudes politiques en Indonésie et à la légère baisse du prix de référence HPM de février, il existe un marchandage évident entre les acteurs en amont et en aval. En résumé, SMM s'attend à une légère augmentation des primes en février, mais compte tenu de l'offre relativement abondante après les approbations de quotas du premier semestre, l'augmentation des prix du minerai domestique indonésien sera limitée.
Sulfate de Nickel :
Le 5 février, les prix de l'indice SMM pour le sulfate de nickel de qualité batterie étaient de 26 576 yuans/mt, avec une fourchette de cotation de 26 380-27 040 yuans/mt, et le prix moyen est resté inchangé par rapport aux niveaux d'avant les vacances.
Côté Coût : Pendant les vacances du Nouvel An chinois, les prix du nickel LME ont continué de baisser mais ont légèrement rebondi à 15 395 $ grâce à des politiques macroéconomiques favorables aux Philippines, affaiblissant le soutien des coûts. Côté Demande : Les calendriers de production des précurseurs pour février devraient diminuer d'environ 9 % en glissement mensuel par rapport à janvier, entraînant une demande globale faible ce mois-ci. Bien que le travail ait repris aujourd'hui après les vacances, les producteurs de précurseurs n'ont pas encore commencé à faire des demandes de prix. Côté Offre : Certaines fonderies de sels de nickel n'ont pas repris leurs activités, et celles qui ont repris n'ont pas encore commencé à proposer des prix. En conséquence, le marché reste relativement calme. De plus, comme les fonderies de sels de nickel fonctionnent toujours à perte totale, il y a peu de marge pour des baisses de prix. Globalement, avec une offre et une demande faibles ce mois-ci, les prix devraient rester stables à court terme.
NPI :
Le 5 février, le NPI de haute qualité à 8-12 % de SMM était en moyenne de 942 yuans/mtu (sortie d'usine, taxe incluse), inchangé par rapport au jour ouvrable précédent. Côté Offre : Au niveau national, les prix du minerai de nickel philippin sont restés stables, et les fonderies nationales ont continué à fonctionner à perte, avec une légère reprise de la production après la maintenance saisonnière. En Indonésie, la production globale a diminué en février, couplée à des ajustements de production dans certaines grandes régions, entraînant une légère baisse de la production totale. Côté Demande : Les calendriers de production des aciéries inoxydables nationales ont montré des baisses limitées en glissement mensuel, et avec les prix actuels bas de la ferraille inoxydable, la volonté des commerçants de vendre est restée faible, augmentant la proportion d'utilisation de NPI dans les aciéries inoxydables. Globalement, la demande de NPI reste soutenue. Cependant, comme les entreprises d'acier inoxydable ont stocké des matières premières avant les vacances, et que le marché de l'acier inoxydable après les vacances nécessite encore une observation, les demandes de prix sur le marché n'ont pas encore repris. À court terme, les prix du NPI de haute qualité devraient rester relativement stables avec une tendance forte.
Acier Inoxydable :
Le 5 février, les prix de l'acier inoxydable dans le commerce électronique sont restés stables après les vacances, avec des prix spot pour la série 200 montrant de légères augmentations, tandis que les autres grades sont restés inchangés. Actuellement, les commerçants en aval n'ont pas encore pleinement repris leurs activités, et la demande reste faible. De plus, avec les aciéries expédiant continuellement des stocks avant les vacances, le déséquilibre entre l'offre et la demande persiste à court terme. Les prix du laminé à froid 304 à Wuxi étaient cotés à 13 000-13 300 yuans/mt, le laminé à chaud 304 à 12 400-12 600 yuans/mt, le laminé à froid 316L à 23 600-23 800 yuans/mt, le laminé à froid 201J1 à 7 700-7 800 yuans/mt, et le laminé à froid 430 à 7 150-7 450 yuans/mt. À 10h30, le prix du contrat SHFE SS2503 était de 13 390 yuans/mt, avec des primes spot pour l'acier inoxydable à Wuxi de -220 à -80 yuans/mt (bord coupé spot = bord usine + 170 yuans/mt).
