Devenu déficitaire en glissement annuel, Tianqi Lithium prévoit une perte de plus de 7 milliards en 2024 et envisage d'abandonner la construction de la deuxième phase du projet d'hydroxyde de lithium en Australie.

Tianqi Lithium (002466.SZ), un producteur de lithium de premier plan, a enregistré sa première perte en trois ans, effaçant presque entièrement son bénéfice de l'année précédente. Par ailleurs, l'entreprise a également suspendu la construction de la deuxième phase de son projet d'hydroxyde de lithium en Australie.

Dans une annonce publiée dans la soirée, Tianqi Lithium a prévu une perte nette attribuable aux actionnaires des entreprises cotées pour 2024 comprise entre 7,1 milliards de yuans et 8,2 milliards de yuans, contre un bénéfice net de 7,297 milliards de yuans pour la même période l'année dernière. Les bénéfices nets pour les trois premiers trimestres étaient respectivement de -3,897 milliards de yuans, -1,309 milliard de yuans et -496 millions de yuans. Sur la base de ces chiffres, le bénéfice net du quatrième trimestre est estimé à une perte comprise entre 1,398 milliard de yuans et 2,498 milliards de yuans.

Cela représente la plus grande perte annuelle depuis l'entrée en bourse de l'entreprise. Tianqi Lithium a indiqué dans l'annonce que la baisse de performance était principalement due à quatre facteurs : une baisse des prix des produits au lithium et un décalage dans les mécanismes de tarification ; une diminution des performances de sa principale société associée, Sociedad Química y Minera de Chile S.A. (SQM) ; une augmentation des pertes pour dépréciation d'actifs ; et des pertes de change plus élevées.

Les deux premières raisons avaient déjà été mentionnées dans la divulgation des performances du troisième trimestre de l'entreprise. Pour l'année complète 2024, les prix du carbonate de lithium ont montré une tendance à la hausse puis à la baisse, poursuivant la tendance générale à la baisse depuis 2023.

Au cours des trois premiers trimestres, les performances de Tianqi Lithium ont montré une réduction séquentielle des pertes. L'entreprise avait précédemment déclaré que l'impact du décalage des mécanismes de tarification s'était effectivement atténué. Cependant, les pertes du quatrième trimestre ont augmenté de manière séquentielle, probablement en raison du projet d'hydroxyde de lithium en Australie. Le 21 janvier, Tianqi Lithium a annoncé qu'elle constituait des provisions pour dépréciation d'actifs pour son projet d'hydroxyde de lithium en Australie.

Le même jour, Tianqi Lithium a également annoncé qu'elle prévoyait de constituer des provisions pour dépréciation d'actifs totalisant environ 2,163 milliards de yuans pour 2024, ce qui devrait réduire le bénéfice net attribuable aux actionnaires de l'entreprise d'environ 770 millions de yuans.

(Source de l'image : annonce de Tianqi Lithium)

Le projet d'hydroxyde de lithium en Australie est la principale source de cette dépréciation. Parmi les provisions pour dépréciation, 700 millions de yuans concernent des dépréciations de stocks, principalement liés aux stocks de l'usine de Kwinana en Australie. Étant donné que la première phase du projet d'hydroxyde de lithium est encore en phase de montée en puissance de la capacité, le coût unitaire des produits finis reste relativement élevé, tandis que les prix du marché de l'hydroxyde de lithium pendant la même période étaient relativement bas.

En outre, Tianqi Lithium a décidé de mettre fin à l'investissement et à la construction de la deuxième phase du projet d'hydroxyde de lithium. Elle prévoit de constituer des provisions pour dépréciation des constructions en cours et des actifs de droit d'utilisation totalisant environ 1,412 milliard de yuans en 2024.

Tianqi Lithium a déclaré que, sur la base des conditions actuelles du marché pour ses produits, de l'état opérationnel de la première phase du projet d'hydroxyde de lithium et des plans de développement de l'entreprise, après avoir examiné de manière exhaustive l'investissement initial, les dépenses en capital futures, les coûts d'exploitation, l'avancement de l'exécution du projet et les flux de trésorerie nets futurs du projet de deuxième phase d'hydroxyde de lithium, l'entreprise estime que poursuivre la construction de la deuxième phase du projet n'est pas économiquement viable. Afin d'éviter le gaspillage de ressources, de réduire les pertes économiques potentielles et de protéger les intérêts de l'entreprise et de tous les actionnaires, l'entreprise a décidé de mettre fin au projet de deuxième phase d'hydroxyde de lithium.

Le projet d'hydroxyde de lithium en Australie de Tianqi Lithium est en planification depuis des années. L'entreprise a annoncé des plans pour le projet d'hydroxyde de lithium en Australie en 2016 et 2017, respectivement, comprenant le projet de première phase avec une capacité annuelle de 24,000 tonnes d'hydroxyde de lithium monohydraté de qualité batterie et le projet de deuxième phase avec la même capacité.

Selon les informations divulguées par Tianqi Lithium, la construction de l'usine de première phase a commencé en septembre 2019 et, après près de trois ans, est entrée en phase de production d'essai en mai 2022. En novembre 2022, Tianqi Lithium a annoncé que le projet avait atteint une capacité de production commerciale. À la date de l'annonce publiée ce soir, l'usine de première phase est encore en phase de montée en puissance de la capacité.