Le déclin du prix des transactions au comptant d'alumine se réduit ; un écart de prix significatif Nord-Sud entraîne le transport de marchandises du Nord vers le Sud [Commentaire matinal sur l'alumine de SMM]

Commentaire matinal SMM sur l'alumine 1.22

Marché des futures : Lors de la session nocturne, le contrat d'alumine 2502 le plus échangé a ouvert à 3,832 yuans/mt, atteint un sommet de 3,861 yuans/mt et un creux de 3,804 yuans/mt, pour finalement clôturer à 3,838 yuans/mt, en baisse de 36 yuans/mt ou 0,94 %. L'intérêt ouvert s'élevait à 72,300 lots.

Transactions d'alumine au comptant : À Henan, 5,000 mt d'alumine au comptant ont été échangées à un prix de transaction de 3,950 yuans/mt. À Guizhou, 3,000 mt d'alumine au comptant ont été échangées à 4,300 yuans/mt. À Guangxi, 10,000 mt d'alumine au comptant (provenant du Shanxi) ont été échangées à 4,300 yuans/mt livrées à Guangxi.

Actualités de l'industrie :

1. Selon SMM, à partir du 22 janvier, une grande raffinerie d'alumine du Shandong a ajusté son prix d'achat pour la soude caustique liquide à membrane ionique à 32 %, l'augmentant de 20 yuans/mt, passant de 890 yuans/mt à 910 yuans/mt dans le cadre du système à deux factures (équivalent à un prix d'environ 2,844 yuans/mt sur une base de 100 %).
2. Le soir du 20 janvier, Tianshan Aluminum a publié ses prévisions de performance pour 2024. L'annonce a indiqué que la société prévoit un bénéfice net attribuable aux actionnaires des entreprises cotées de 4,45 milliards de yuans en 2024, en hausse de 101,79 % en glissement annuel. Tianshan Aluminum a attribué cette croissance significative des bénéfices à une augmentation annuelle d'environ 40 % du prix moyen de vente externe de l'alumine autoproduite, à une augmentation annuelle de la production d'environ 7,5 %, et à une croissance substantielle des bénéfices annuels dans le segment de l'alumine.

Rapport quotidien sur l'écart de prix spot-futures : Selon les données SMM, au 21 janvier à 11h30, l'indice SMM de l'alumine montrait une prime de 515 yuans/mt par rapport au dernier prix de transaction du contrat le plus échangé.

Rapport quotidien sur les bons d'entrepôt : Au 21 janvier, le total des bons d'entrepôt enregistrés pour l'alumine a diminué de 2,701 mt par rapport à la journée de trading précédente, atteignant 38,800 mt. Dans le Shandong, le total des bons d'entrepôt enregistrés est resté inchangé à 901 mt. Dans le Henan, ils sont restés inchangés à 12,000 mt. Dans le Guangxi et le Gansu, le total des bons d'entrepôt enregistrés est resté à 0 mt. Dans le Xinjiang, le total des bons d'entrepôt enregistrés a diminué de 2,701 mt à 25,900 mt.

Marché étranger : Au 21 janvier, le prix FOB de l'alumine en Australie-Occidentale était de 573 $/mt, avec un taux de fret maritime de 20,9 $/mt. Le prix de vente du taux de change USD/CNY était d'environ 7,30. Ce prix se traduit par un prix de vente externe d'environ 4,981 yuans/mt dans les principaux ports domestiques, soit 673 yuans/mt de plus que les prix domestiques de l'alumine, maintenant la fenêtre d'importation d'alumine fermée.

Résumé : Récemment, le taux d'exploitation hebdomadaire de l'alumine a continué d'augmenter légèrement, tandis que la demande n'a montré aucun changement significatif. Le centre des prix des transactions d'alumine au comptant a continué de baisser, bien que le taux de baisse se soit réduit par rapport aux périodes précédentes. À ce jour, la capacité d'alumine n'est pas entrée dans un état de perte à grande échelle. À court terme, les taux d'exploitation de l'alumine devraient rester élevés, avec des fondamentaux de l'offre et de la demande maintenant un léger surplus. Globalement, les prix de l'alumine au comptant devraient continuer leur tendance à la baisse à court terme. Une attention particulière doit être portée aux prix des transactions de bauxite, aux coûts de l'alumine et aux prix de l'alumine au comptant à l'étranger dans un avenir proche.

[Les informations fournies sont à titre de référence uniquement. Cet article ne constitue pas un conseil direct en recherche d'investissement. Les clients doivent prendre des décisions avec prudence et ne pas substituer cela à un jugement indépendant. Toute décision prise par les clients est indépendante de SMM.]