[Analyse SMM] Revue du marché chinois de Co3O4 en 2024

I. Aspect Prix :

Selon le site officiel de SMM, la moyenne des prix bas pour le Co3O4 en 2024 est de 122,300 yuans/tonne, et la moyenne des prix élevés est de 125,100 yuans/tonne.

Tout au long de 2024, le marché des sels de cobalt est resté globalement à un niveau bas, la reprise de la demande étant inférieure aux attentes. Les industries en aval se sont principalement concentrées sur les produits à teneur moyenne et élevée en nickel, entraînant une consommation limitée de cobalt, ce qui a quelque peu freiné le développement du marché ternaire et conduit à une baisse significative des prix du marché. La baisse continue des prix des sels de cobalt a affaibli le soutien des coûts pour le Co3O4, provoquant une baisse correspondante des prix au comptant. De plus, en raison de la forte concentration de la demande pour le LCO dans les industries en aval et de la concurrence intense dans le secteur, certaines entreprises de Co3O4 ont réduit leurs prix pour sécuriser les transactions, ce qui a encore fait baisser les prix au comptant. Avec un soutien des coûts affaibli, les prix au comptant du Co3O4 ont chuté de manière significative, les marges bénéficiaires ont continué à se réduire et l'industrie a fait face à des pertes.

II. Aspect Offre et Demande :

Côté offre, en 2024, le taux de croissance de l'offre de Co3O4 en Chine a été notable. Au T1, stimulée par les bas prix du cobalt et la demande de stockage avant le Nouvel An chinois, la volonté d'achat sur le marché a augmenté, entraînant une hausse des commandes de Co3O4 et un boost significatif de la production des fonderies. Bien que certaines petites et moyennes entreprises aient effectué des maintenances brèves pendant le Nouvel An chinois, la demande des grandes entreprises est restée stable, maintenant une production globale à un niveau élevé. Au T2, les taux d'exploitation des principales fonderies de Co3O4 étaient favorables, avec une forte concentration du marché, principalement pour répondre aux commandes précoces. Bien que la concurrence sur le marché des produits conventionnels ait été intense, la demande pour les produits haute tension est restée stable, et l'offre était suffisante. Au T3, les producteurs de LCO ont montré une volonté accrue de stockage, et le marché a été stimulé par les nouveaux appareils de Huawei, entraînant une augmentation de la demande pour le Co3O4. Les principales fonderies ont maintenu des taux d'exploitation élevés, et les producteurs ont repris la production après maintenance, entraînant une croissance globale de l'offre. Au T4, la demande pour le LCO devrait devenir médiocre, avec une volonté d'achat affaiblie, et les calendriers de production des entreprises pourraient diminuer. Pour l'année entière, la croissance du marché du LCO a entraîné une augmentation de la production de Co3O4.

Côté demande, en 2024, l'enthousiasme élevé du marché pour les nouveaux modèles de smartphones de Huawei au S2 2023 a conduit à des attentes similaires pour les nouveaux modèles de smartphones en 2024. Couplé à la mise à niveau des appareils tels que les smartphones, tablettes et ordinateurs, le marché des consommateurs devrait croître de plus de 10 % tout au long de 2024, se traduisant par une augmentation annuelle de la demande de Co3O4 dans le secteur des matières premières.

III. Perspectives Futures :

En 2025, comme certaines capacités n'ont pas atteint une production complète comme prévu en 2024, elles devraient augmenter en 2025, entraînant une croissance soutenue de la production. En 2026, après que le marché des utilisateurs finaux aura terminé le cycle de mise à niveau des smartphones, tablettes et ordinateurs, la demande pourrait diminuer. Après 2026, soutenue par le développement stable du marché des consommateurs, la demande du marché devrait rester sécurisée. Cependant, en raison des exigences élevées de personnalisation pour certains modèles de Co3O4, le marché devrait maintenir un modèle de production basé sur les ventes. Pour prévenir des situations imprévues où les clients en aval récupèrent les marchandises à l'avance, les entreprises de Co3O4 devraient maintenir un stock d'un demi-mois et planifier la production en fonction des commandes en aval. Le secteur de l'électronique grand public conserve encore certaines perspectives de croissance, et à part la légère baisse de la demande après le cycle de mise à niveau numérique, le schéma global de la demande devrait rester relativement stable.

Équipe de Recherche Nouvelle Énergie SMM

Cong Wang 021-51666838

Rui Ma 021-51595780

Disheng Feng 021-51666714

Ying Xu 021-51666707

Yanlin Lü 021-20707875

Yujun Liu 021-20707895

Xiaodan Yu 021-20707870

Zhicheng Zhou 021-51666711