[Analyse SMM] Revue du marché chinois du sulfate de manganèse haute pureté 2024

I. Aspect Prix :

Selon le site web de SMM, la moyenne des prix bas pour le sulfate de manganèse en 2024 est de 5,740,41 yuan/mt, tandis que la moyenne des prix élevés est de 6,037,4 yuan/mt.

Au T1 2024 : Les producteurs de sulfate de manganèse de haute pureté ont maintenu une production normale, avec une offre globale relativement suffisante sur le marché et des niveaux de stocks sociaux élevés. La plupart des entreprises de précurseurs cathodiques ternaires disposaient de capacités d'auto-approvisionnement, entraînant une demande d'achat peu dynamique. Dans un contexte de surapprovisionnement, le prix au comptant du sulfate de manganèse de haute pureté est resté à un niveau bas.

Au T2 2024 : Avec la hausse continue des prix du minerai de manganèse, le coût du sulfate de manganèse de haute pureté a bénéficié d'un soutien plus fort. De plus, certaines entreprises prévoyaient de suspendre leur production pour maintenance, entraînant une réduction de l'offre sur le marché. Dans ce contexte de demande existante, les clients ont progressivement accepté les intentions de hausse des prix des producteurs de sels de manganèse, ce qui a entraîné une augmentation des prix au comptant du sulfate de manganèse de haute pureté.

Au T3 2024 : Les coûts se sont progressivement stabilisés, et le soutien des coûts pour le sulfate de manganèse de haute pureté est resté fort. L'activité du marché était robuste, les entreprises de précurseurs cathodiques ternaires en aval honorant principalement des contrats à long terme. Les prix au comptant sont restés globalement stables autour de 6,500 yuan/mt.

Au T4 2024 : La baisse des prix des matières premières a affaibli le soutien des coûts. Associée à une demande de marché en aval morose et à de rares nouvelles commandes, la plupart des producteurs de sulfate de manganèse de haute pureté ont été contraints de réduire leur production ou de suspendre leurs opérations, entraînant une baisse des taux d'exploitation. Pour faire face à la forte pression des coûts causée par les faibles taux d'exploitation, ces entreprises ont tenté d'augmenter les prix. Cependant, comme certaines entreprises de précurseurs cathodiques ternaires disposaient de systèmes d'auto-approvisionnement, leur demande de sulfate de manganèse de haute pureté a également diminué. Face à une demande faible, les producteurs de sulfate de manganèse de haute pureté manquaient de motivation pour maintenir les prix, ce qui a entraîné une baisse continue des prix au comptant.

II. Aspect Offre et Demande :

Selon les données de SMM, la production totale de sulfate de manganèse de haute pureté en Chine en 2024 est d'environ 52,000 mt (contenu métallique), en baisse de 33 % en glissement annuel par rapport à 2023. La réduction significative de la production globale en 2024 était principalement due à une surcapacité sévère en sulfate de manganèse de haute pureté lors des périodes précédentes, ce qui a rendu les entreprises plus prudentes dans leur production, réticentes à maintenir des stocks excessifs, et généralement adoptant des stratégies de réduction de production et de déstockage. La demande principale en aval pour le sulfate de manganèse est concentrée dans le secteur des précurseurs cathodiques ternaires. Cependant, en 2024, comme les entreprises de précurseurs cathodiques ternaires en aval ont généralement établi des systèmes d'auto-approvisionnement relativement complets, la demande de sulfate de manganèse de haute pureté a diminué. L'ensemble du marché reposait largement sur l'exécution de contrats à long terme, montrant une situation d'offre et de demande relativement faible.

III. Perspectives pour 2025 :

D'ici 2025, les plans de production des entreprises de précurseurs cathodiques ternaires devraient continuer à s'étendre, garantissant un certain niveau de demande pour le sulfate de manganèse. Cependant, en raison des problèmes de surcapacité non résolus des périodes précédentes, les producteurs de sulfate de manganèse de haute pureté pourraient adopter des ajustements de production plus flexibles sous la pression des stocks, augmentant ou diminuant la production en fonction des changements de la demande. En ce qui concerne les prix au comptant, les prix du minerai de manganèse devraient légèrement baisser en 2025, ce qui pourrait affaiblir le soutien des coûts à long terme. En outre, les fonderies de sulfate de manganèse devraient organiser leur production de manière flexible en fonction de la demande. Par conséquent, après le déstockage, les prix au comptant devraient fluctuer dans une fourchette de profit raisonnable.