[Analyse SMM] Revue hebdomadaire du marché indonésien du nickel-1,17 pour la première semaine de 2025

Minerai de nickel
Transactions actives dans le commerce intérieur indonésien de minerai de nickel latéritique au cours de la semaine, les prix ont fluctué à la hausse

Côté offre, l'Indonésie a actuellement approuvé 207 RKAB, et cette semaine, la plupart des mines ont successivement passé l'examen du MOMS dans le système SIMBARA, avec des expéditions et des livraisons normales. Côté demande, l'émission de quotas temporaires et la réduction des primes au quatrième trimestre de l'année dernière ont conduit à un stockage suffisant par les fonderies en aval. Actuellement, les stocks de matières premières de minerai de nickel des fonderies locales restent supérieurs à deux semaines. Du point de vue de l'offre et de la demande, l'offre de minerai dans le commerce intérieur indonésien est relativement abondante, avec une augmentation de la circulation sur le marché. Comparé à la même période au début de l'année dernière, le niveau de relâchement est particulièrement évident.

Concernant les transactions de marché au cours de la semaine : les négociations entre l'amont et l'aval ont été relativement actives cette semaine, et le sentiment du marché s'est nettement amélioré en glissement annuel par rapport à la semaine précédente. La prime de transaction dominante pour le minerai de nickel indonésien de qualité moyenne et élevée est restée principalement concentrée entre 15 et 17 $. Au cours de la semaine, les prix de vente des produits de fusion de nickel indonésien, y compris le NPI indonésien et les produits intermédiaires, ont légèrement augmenté, et les bénéfices de production des fonderies en aval se sont légèrement améliorés. Cependant, l'offre au comptant de minerai de nickel est restée relativement abondante, associée à des stocks de matières premières des fonderies toujours à des niveaux sûrs, ce qui a conduit à une acceptation limitée du minerai de nickel à prix élevé par les fonderies en aval. À l'avenir, certains projets en Indonésie devraient commencer ou augmenter leur production au cours de l'année, et l'équilibre entre l'offre et la demande de minerai de nickel indonésien pourrait progressivement se resserrer au cours de l'année.

Il est prévu que dans la seconde moitié de ce mois, les prix CIF du minerai de nickel resteront stables avec une tendance à la hausse. Les positions politiques locales indonésiennes et l'avancement de l'émission de quotas temporaires continueront d'avoir un impact significatif sur l'approvisionnement mondial en ressources de nickel et sur les prix du nickel.

NPI de haute qualité

Rebond des transactions sur le marché du NPI de haute qualité ; les prix pourraient augmenter et se redresser à court terme

L'indice FOB du NPI indonésien a augmenté de 0,2 $/mtu en glissement hebdomadaire. Cette semaine, les prix du NPI de haute qualité ont rebondi à la hausse. Côté offre, certaines fonderies de niveau intermédiaire en Indonésie ont réduit leur production, tandis que les entreprises de premier plan ont maintenu une croissance de la production. Associée à la contribution de nouvelles capacités, l'offre de NPI de haute qualité a légèrement augmenté par rapport à décembre. Côté demande, à l'approche des vacances du Nouvel An chinois, l'activité du marché de l'acier inoxydable a diminué, et les aciéries sont entrées dans une période de maintenance saisonnière, entraînant un recul de la demande de NPI de haute qualité. Cependant, certains commerçants du marché ont adopté une perspective optimiste, améliorant le sentiment du marché. Les prix des transactions ont atteint un récent point bas au cours de la semaine. De plus, avec une augmentation de la proportion de contrats à long terme par les aciéries, les ressources commercialisables étaient relativement limitées. À court terme, les prix du NPI de haute qualité pourraient augmenter et se redresser.

Les prix du minerai de nickel se sont stabilisés il y a 25 jours ; les pertes du NPI de haute qualité se sont légèrement récupérées
Sur la base des prix du minerai de nickel il y a 25 jours, le coût en espèces de la fusion du NPI de haute qualité a montré que les pertes des fonderies se sont atténuées en glissement hebdomadaire. Côté matières premières, les prix des matériaux auxiliaires ont légèrement baissé cette semaine, et les prix du coke ont également légèrement baissé en raison d'une demande en aval faible, entraînant une légère baisse des coûts des matériaux auxiliaires pour les fonderies de NPI au cours de la semaine. Côté minerai, après que les Philippines soient entrées dans la saison des pluies, les expéditions ont été relativement limitées, et les transactions sur le marché sont restées faibles. Les prix du minerai de nickel aux Philippines se sont stabilisés il y a 25 jours. Cette semaine, l'atténuation des pertes des fonderies a été principalement attribuée à la reprise à la hausse des prix du NPI de haute qualité. La semaine prochaine, les prix des matériaux auxiliaires devraient rester stables avant le Nouvel An chinois, tandis que les prix du minerai de nickel ne montrent aucun signe de baisse. Les prix du NPI de haute qualité pourraient augmenter et se redresser, stimulés par la demande de réapprovisionnement avant les vacances de la part des commerçants, atténuant davantage les pertes des fonderies par rapport à cette semaine.