Revue des prix du marché du silicium métal 2024 — Ajustement progressif à la baisse [Analyse SMM]

》Voir les prix des produits en silicium SMM

》S'abonner pour consulter les tendances historiques des prix du marché au comptant des métaux SMM

SMM, 17 janvier : De janvier à début avril 2024, les prix au comptant du silicium métal ont montré une tendance à la baisse. Le prix au comptant du silicium métal #553 au-dessus de la norme en Chine orientale est passé de 15,600 yuans/tonne à 13,250 yuans/tonne, soit une baisse de 2,350 yuans/tonne ou 15 %. Mi-février 2024, pendant les vacances du Nouvel An chinois, le manque d'enthousiasme pour les commandes en aval après les vacances, combiné à une accumulation des stocks du côté de l'offre, a conduit à une baisse continue des prix au comptant du silicium métal. En mars, les prix du silicium ont chuté fortement, principalement en raison des remises offertes par les entreprises de silicium pour stimuler les commandes et de la baisse significative du contrat à terme le plus échangé sur le silicium, ce qui a conjointement entraîné une baisse des prix du silicium.

De mi-avril à début juin, les prix au comptant du silicium métal sont restés principalement stables. D'une part, le marché morose a conduit à des réductions ou suspensions de production parmi les petites et moyennes entreprises de silicium, et les producteurs de silicium étaient réticents à continuer d'offrir des remises. D'autre part, le marché des contrats à terme s'est stabilisé et a rebondi, stimulant les transactions pour des commandes ponctuelles. Cependant, la hausse des prix des contrats à terme n'a pas déclenché de rebond sur le marché au comptant, et les prix au comptant du silicium sont restés stables. Du point de vue de la structure offre-demande, il y avait un déficit de près de 30,000 tonnes en avril, mais l'offre et la demande sont passées à un excédent en mai. Avec des stocks abondants en usine et dans la société, le déficit mineur à court terme n'a eu aucun impact significatif sur la capacité offre-demande du marché, laissant le marché au comptant du silicium métal dans une impasse.

De mi-juin à août, les prix au comptant du silicium métal ont de nouveau baissé. Le prix au comptant du silicium métal #553 au-dessus de la norme en Chine orientale est passé de 13,100 yuans/tonne à 11,500 yuans/tonne, soit une baisse de 1,600 yuans/tonne ou 12 %. En mai, les prix au comptant n'ont pas suivi la hausse des prix des contrats à terme. De juin à juillet, les taux d'exploitation des entreprises de silicium au Sichuan et au Yunnan sont progressivement revenus à des niveaux normaux pour la saison des pluies. Parallèlement, la demande de silicium métal a même montré des signes de contraction. Du côté des coûts, les prix des matières premières telles que le charbon de silicium et les électrodes ont diminué, réduisant les coûts. La baisse accélérée des prix sur le marché des contrats à terme, combinée à de multiples facteurs baissiers, a entraîné une baisse des prix au comptant du silicium.

De fin août à début novembre, les prix au comptant du silicium métal ont légèrement fluctué à la hausse. Le prix au comptant du silicium métal #553 au-dessus de la norme en Chine orientale a augmenté à 11,850 yuans/tonne, soit une hausse de 350 yuans/tonne. Du point de vue de l'équilibre offre-demande, pendant cette période, le silicium métal a connu une accumulation importante de stocks. Cependant, les prix au comptant du silicium métal ont tout de même montré une légère tendance à la hausse. D'une part, les entreprises de silicium produisaient pour la livraison, limitant la liquidité de cette partie de l'offre. D'autre part, les entreprises de premier rang, qui détiennent une proportion élevée de la capacité, ont significativement influencé la liquidité de l'offre par leur volonté de vendre. De plus, la volonté ponctuelle des entreprises de silicium de vendre après les baisses de prix précédentes a également soutenu la légère tendance haussière à court terme.

De fin novembre 2024 à mi-janvier 2025, les prix au comptant du silicium métal ont continué de baisser. Le prix au comptant du silicium métal #553 au-dessus de la norme en Chine orientale est passé de 11,850 yuans/tonne à 10,850 yuans/tonne, soit une baisse de 1,000 yuans/tonne ou 8 %. Le marché des contrats à terme a évolué de concert avec le marché au comptant, le marché des contrats à terme enregistrant une baisse plus importante, stimulant davantage les baisses de prix au comptant. Le point le plus bas du contrat à terme le plus échangé sur le silicium est tombé à 10,330 yuans/tonne, soit une baisse de 22 %. Le principal facteur fondamental derrière cette baisse des prix était la diminution de la demande de polysilicium du côté de la demande. SMM a rapporté que la production de polysilicium en décembre était de 93,000 tonnes, soit une réduction de 38 % par rapport à juillet. Bien qu'il y ait également eu une réduction du côté de l'offre, la dynamique faible offre-demande a maintenu les prix du silicium dans une tendance baissière.

Du 28 janvier au 4 février, pendant les vacances du Nouvel An chinois, les transactions sur le marché au comptant se sont progressivement conclues la semaine précédant les vacances. Après les vacances, les transactions sur le marché ont progressivement repris, et l'activité devrait augmenter autour de la Fête des Lanternes. L'industrie du silicium métal traverse une phase d'ajustement cyclique. Sans événements externes inattendus, il y a un soutien limité pour des augmentations de prix basées sur les fondamentaux au premier trimestre, et le sentiment du marché reste prudent.

》Cliquez pour consulter la base de données de la chaîne industrielle des métaux SMM