Top 10 tendances de l'industrie photovoltaïque en 2025

En 2024, le surplus de capacité a continué de s'intensifier, avec des prix du polysilicium franchissant à plusieurs reprises le seuil inférieur et les prix des modules entrant dans une phase de concurrence acharnée, suscitant des inquiétudes quant à des prix bas et une qualité médiocre. Sous une "concurrence extrême", certaines entreprises ont fait faillite.

Sur une note positive, la technologie photovoltaïque (PV) a mis fin au débat sur la "taille" cette année, les entreprises se recentrant sur l'efficacité PV et lançant continuellement de nouvelles technologies et produits.

Encourageant, malgré de nombreux défis, l'industrie PV a obtenu des résultats impressionnants. Au cours des onze premiers mois, les nouvelles installations PV ont dépassé 206 GW, établissant un nouveau record historique.

Alors que l'hiver s'efface, le printemps est attendu. 2025 marque la dernière année du "14e Plan quinquennal". Quels nouveaux changements le marché observera-t-il ? Cette perspective des tendances vise à fournir quelques premières idées !

I. Consolidation imminente, réorganisation industrielle intensifiée

La sortie des entreprises PV en 2024 n'était qu'un prélude ; la réorganisation industrielle se poursuivra en 2025. Après la sortie des acteurs intersectoriels, les entreprises de deuxième et troisième rangs parmi les "natifs" de l'industrie feront face à une pression concurrentielle accrue, menant à des batailles plus féroces.

D'une part, l'homogénéisation des produits PV reste non résolue. Alors que les entreprises passent de la concurrence de capacité à la concurrence de produits, celles manquant d'avantages technologiques et de coûts feront face à une pression de survie accrue.

D'autre part, l'ensemble de l'industrie était presque en état de pertes en 2024, les entreprises de deuxième et troisième rangs subissant des pertes plus sévères. Pendant l'hiver du financement, peu d'entreprises ont réussi à lever des fonds via des introductions en bourse. Certaines ont eu recours à la vente d'actifs PV pour récupérer des fonds, mais cette approche semble être une "solution temporaire" plutôt qu'une solution à long terme. Des facteurs tels que l'absence de prime de marque, de faibles canaux de vente à l'étranger et une résistance aux "enchères à bas prix" ont rendu la survie difficile pour les entreprises de deuxième et troisième rangs.

La vague de fusions et acquisitions a déjà commencé. En 2025, davantage de cas d'acquisitions émergeront, s'étendant au-delà des segments de batteries et de modules.

II. Les prix PV devraient se redresser, mais les défis persistent

Selon l'Association chinoise de l'industrie photovoltaïque, en 2024, les prix dans toute la chaîne industrielle PV ont connu des baisses significatives : les prix du polysilicium ont chuté de plus de 35 %, ceux des wafers de plus de 45 %, et ceux des cellules solaires et des modules de plus de 25 %.

Sur une note positive, avec le consensus sur "l'anti-concurrence" et l'autodiscipline industrielle parmi les entreprises PV, les entreprises leaders de la chaîne industrielle ont pris l'initiative de réduire la production, aidant à corriger la capacité, améliorer le modèle offre-demande et accélérer la reprise des prix.

Fin 2024, Tongwei et Daqo Energy ont annoncé des travaux de maintenance par étapes sur certaines lignes de production de polysilicium, mettant en œuvre des réductions de production ordonnées. GCL Technology a également annoncé des réductions de production et une maintenance pendant la même période. Les réductions et contrôles de production par ces trois géants du polysilicium aident non seulement à réduire les pertes opérationnelles, mais ont également un impact positif sur les secteurs en aval.

Cependant, il convient de noter que l'industrie est toujours dans une tendance d'expansion, avec des projets continuant à être mis en ligne de fin 2024 à aujourd'hui. Au milieu des négociations entre l'amont et l'aval, il sera toujours difficile pour les prix PV de revenir à des niveaux rationnels à court terme en 2025.

III. L'efficacité comme roi, alliances complexes des entreprises sous intégration technologique

L'amélioration de l'efficacité reste le moteur de la réduction continue du coût actualisé de l'électricité PV. En 2025, les entreprises de cellules solaires et de modules continueront à rivaliser sur la voie principale de "l'efficacité".

D'après la part de marché de la technologie "n-type", TOPCon représentait environ 70 % de la part de marché en 2024. Selon les prévisions d'InfoLink Consulting, la part de marché de TOPCon augmentera à 80 % d'ici 2025.

Quant aux routes BC et HJT, les entreprises centrales d'État ont commencé à inclure BC et HJT dans leurs sections d'approvisionnement centralisé en 2024, et leur part devrait augmenter en 2025.

Dans la course à l'efficacité, l'intégration technologique est une voie clé pour atteindre des améliorations de l'efficacité des cellules solaires de 26 %+ à 28 %. En 2025, davantage de produits TOPCon+BC TBC et HJT+BC HBC émergeront. Avec l'intégration technologique, les alliances d'entreprises évolueront également. Les camps actuellement distincts TOPCon et BC deviendront plus flous, avec des entreprises TOPCon passant à BC ou des entreprises BC adoptant la technologie TBC devenant plus courantes.

IV. Le ralentissement de la croissance du PV distribué

Au cours des trois premiers trimestres de 2024, les nouvelles installations PV distribuées en Chine ont atteint 85,22 millions de kW, dépassant les installations centralisées. Les installations PV distribuées cumulées ont atteint 340 millions de kW, approchant la moitié des installations PV totales. En 2025, sous l'influence de diverses incertitudes, le taux de croissance du PV distribué en Chine pourrait ralentir.

D'une part, des provinces comme le Hebei, le Shandong et le Hunan ont successivement introduit des politiques pour que le PV distribué participe à des transactions basées sur le marché. Les changements dans les prix et volumes de l'électricité ont rendu les rendements des centrales électriques plus incertains, nécessitant une réévaluation des limites d'investissement pour les projets PV distribués.

D'autre part, le "Projet de mesures de gestion pour le développement et la construction de la production d'énergie PV distribuée" publié par l'Administration nationale de l'énergie en octobre 2024 a introduit des changements de politique tels que l'annulation de la connexion complète au réseau pour les projets industriels et commerciaux et des exigences d'auto-utilisation pour les projets de plus de 6 MW. Ces changements ont apporté des incertitudes au PV distribué. Certains développeurs ont temporairement suspendu le développement de projets industriels et commerciaux, en attendant des politiques plus claires.

Le PV domestique fait également face à des défis. Au cours des trois premiers trimestres de 2024, les nouvelles installations PV domestiques ont atteint 22,8 GW, une baisse de 31 % en glissement annuel. Cette année, des entreprises centrales d'État comme SPIC ont temporairement suspendu le développement de projets PV domestiques et vendu des actifs domestiques, tandis que des grands détenteurs comme Yuexiu ont également vendu des actifs domestiques. Des problèmes tels que le soutien minimal pour les centrales électriques domestiques et la suspension ou le retard des dépôts de projets PV domestiques et distribués dans de nombreuses régions en raison d'une consommation limitée ont également impacté le progrès du développement du PV domestique.

V. La terre reste un obstacle majeur

La terre reste l'un des principaux obstacles pour les entreprises de développement PV.

En 2024, de nombreux projets PV ont été pénalisés pour occupation illégale de forêts et de prairies, certains cas étant transmis aux autorités de sécurité publique pour enquête. De plus, après avoir examiné la conformité de l'utilisation des terres des projets PV, certaines régions ont annulé certains quotas de projets PV.

En 2025, les politiques sur l'utilisation des terres PV resteront strictes et montreront une tendance au resserrement. En conséquence, les risques de sélection de sites pour les projets PV hybrides persistent, et la réduction progressive de l'échelle des terres utilisables pour le PV augmentera encore les coûts des terres.

Un résumé des politiques nationales sur l'utilisation des terres PV ces dernières années :

VI. Le focus des investissements se déplace du PV vers l'éolien

Dans l'article "Analyse des indicateurs éoliens et solaires de 170 GW : le PV perd-il son attrait ?", Polaris a résumé l'allocation des indicateurs éoliens et solaires de 2024. Selon les dernières données, les indicateurs éoliens dans des provinces comme le Hebei, le Guizhou, le Guangxi, le Hubei, le Shanxi, le Hunan, le Gansu et la 13e Division de la Nouvelle Ville Étoile du Corps de Production et de Construction du Xinjiang ont dépassé ceux du PV.

Au-delà des indicateurs, l'introduction de tarifs d'électricité différenciés dans diverses régions a transformé les pics de production PV à midi en heures creuses, impactant directement les prix de l'électricité PV. De plus, la participation accrue du PV aux transactions sur le marché de l'électricité a conduit à davantage de projets ne répondant pas aux normes de taux de rendement interne.

Combiné à des facteurs tels que la terre et le rationnement de l'électricité, les investisseurs se tournent de plus en plus vers l'énergie éolienne. D'après l'allocation actuelle des indicateurs PV, les indicateurs PV du géant SPIC sont déjà inférieurs à ceux de Huadian et Huaneng.

VII. Le PV offshore offre un grand potentiel mais fait face à des défis

Sous les contraintes des ressources foncières, chercher des espaces supplémentaires pour la croissance du PV est devenu une priorité, le PV offshore étant une direction clé.

En 2024, diverses régions ont successivement annoncé des plans de développement PV offshore. Par exemple, la Commission municipale de développement et de réforme de Shanghai a publié le "Plan d'allocation compétitive des projets PV offshore 2024", avec une limite totale d'application de 3,5 millions de kW. La Commission provinciale de développement et de réforme du Jiangsu a émis le "Plan de mise en œuvre du développement et de la construction PV offshore du Jiangsu (2025–2030)", proposant la construction de 60 sites de projets PV offshore d'une échelle de 27,25 GW. Selon le plan, davantage de projets PV offshore atteindront la connexion au réseau en 2025 et au-delà.

De plus, des politiques nationales sur les normes de conception des systèmes PV offshore et les réglementations marines PV ont été introduites pour promouvoir le développement standardisé du PV offshore.

Cependant, il est important de noter que bien que le PV offshore offre un grand potentiel, des défis subsistent. La fiabilité des modules PV, des onduleurs et des systèmes de montage doit être améliorée, et les difficultés de construction, d'exploitation et de maintenance des projets PV offshore nécessitent des efforts conjoints pour être surmontées.

VIII. Montée des systèmes de stockage d'énergie formateurs de réseau

Avec l'accélération des objectifs "double carbone", l'échelle des connexions au réseau des nouvelles énergies augmente chaque année, posant des défis "double haut" (c'est-à-dire des proportions élevées d'énergie renouvelable et d'équipements électroniques de puissance) au système électrique. Pour assurer davantage la stabilité du réseau, les systèmes de stockage d'énergie formateurs de réseau ont émergé.

En juillet 2024, la Commission nationale de développement et de réforme, l'Administration nationale de l'énergie et l'Administration nationale des données ont conjointement publié le "Plan d'action pour accélérer la construction d'un système électrique de nouvelle génération (2024–2027)", qui propose explicitement de promouvoir l'application de la technologie de formation de réseau. Cette technologie est conçue pour répondre aux besoins opérationnels des systèmes électriques à haute proportion d'énergie renouvelable, permettant un soutien actif à la stabilité de la tension, de la fréquence et de l'angle de phase du réseau pour assurer un fonctionnement stable du système électrique. De plus, des régions comme le Tibet, le Xinjiang, le Liaoning, le Fujian, le Shaanxi et la Mongolie intérieure ont successivement introduit des politiques soutenant les systèmes de stockage d'énergie formateurs de réseau.

Portée par la demande du marché et les orientations politiques, la technologie ESS formant le réseau a connu des opportunités de développement en 2024. Des entreprises leaders comme Huawei et Sungrow ont lancé des solutions ESS formant le réseau, permettant une formation de réseau active et sécurisée et renforçant considérablement la capacité du réseau à intégrer les nouvelles énergies.

En 2025, avec de nouvelles installations éoliennes et photovoltaïques en Chine prévues à environ 200 millions de kW, les défis "doublement élevés" s'intensifieront davantage. Le système électrique fera face à des problèmes de plus en plus marqués tels que l'aléatoire, la forte volatilité, l'intermittence et le faible soutien. Dans ce contexte, l'ESS formant le réseau est appelé à se développer fortement.

IX. Fusions et Acquisitions Transfrontalières Fréquentes

La restructuration de l'industrie photovoltaïque ne se limite pas au marché chinois. En 2024, les marchés étrangers ont également vu des entreprises en difficulté. Selon Polaris, depuis 2024, des entreprises photovoltaïques leaders dans des pays comme les États-Unis, l'Inde, l'Allemagne et l'Australie ont successivement annoncé des licenciements, certaines quittant complètement le secteur photovoltaïque.

Dans ce contexte, les cas d'acquisitions internationales dans le photovoltaïque devraient devenir plus fréquents. Acquérir des entreprises photovoltaïques étrangères aide non seulement à élargir les marchés étrangers, mais aussi à atténuer les risques commerciaux. En fait, les cas d'acquisitions transfrontalières dans le photovoltaïque ne sont pas rares. Par exemple, TCL Zhonghuan a acquis Maxeon, et TrinaSolar a acquis Nclave.

Le 31 décembre 2024, Haitian Holdings a annoncé son projet d'acquérir la division de pâte d'argent photovoltaïque de Heraeus, une entreprise allemande de pâte photovoltaïque bien établie, via une filiale nouvellement créée et entièrement détenue, en payant en espèces. Haitian Holdings a déclaré que cette acquisition aiderait l'entreprise à identifier de nouveaux points de croissance.

En 2025, sous l'influence des barrières commerciales internationales et des politiques soutenant la fabrication locale, davantage de cas d'acquisitions transfrontalières devraient émerger.

X. Les Marchés Émergents à l'Étranger Attirent Plus d'Attention

Des ventes mondiales à la fabrication mondiale, les entreprises photovoltaïques chinoises étendent leurs implantations de capacités à l'étranger dans plusieurs directions. En 2025, les marchés émergents à l'étranger deviendront un champ de bataille pour les entreprises photovoltaïques chinoises.

Selon l'Association de l'Industrie Photovoltaïque de Chine, de janvier à octobre 2024, l'Europe est restée le plus grand marché d'exportation pour les modules photovoltaïques, mais sa part de marché a considérablement diminué. Pendant ce temps, l'Asie du Sud, l'Amérique latine et le Moyen-Orient détenaient des parts substantielles. Une autre tendance notable est la diversification des marchés d'exportation de modules, avec des marchés "autres" en dehors du top dix représentant plus d'un tiers de la part, indiquant l'émergence de nombreux nouveaux marchés.

Selon les prévisions de TrendForce, l'Asie du Sud-Est, l'Amérique latine et le Moyen-Orient devraient bien performer en 2025, offrant de nouvelles directions pour les entreprises photovoltaïques à l'international.

D'autre part, les barrières commerciales et les problèmes de chaîne d'approvisionnement sont plus prononcés dans les principaux marchés comme les États-Unis et l'Europe. Par exemple, le Département du Commerce des États-Unis a récemment émis une décision préliminaire antidumping (AD) sur les produits photovoltaïques en silicium cristallin exportés du Cambodge, de la Malaisie, de la Thaïlande et du Vietnam, impactant significativement la configuration de l'industrie photovoltaïque pour le marché américain. De plus, à partir de 2025, les États-Unis imposeront un tarif de 50 % sur le polysilicium et les wafers chinois, augmentant encore la pression sur les exportations des entreprises photovoltaïques.

Face à ces barrières, les entreprises photovoltaïques ne se concentrent plus uniquement sur les marchés traditionnels. Une implantation multifacette et une expansion globale sont les meilleures stratégies pour les entreprises souhaitant "aller à l'international".