Rapport hebdomadaire sur le minerai de fer (28 décembre - 3 janvier)

Point de vue principal :

En regardant vers la semaine prochaine, les expéditions mondiales pourraient reculer par rapport à leurs sommets. Affectées par la baisse précédente des expéditions, les arrivées portuaires devraient également diminuer. Du côté de la demande, selon les données de maintenance des hauts fourneaux de SMM, certains hauts fourneaux prévoient de reprendre la production la semaine prochaine, et la production de fonte brute devrait rebondir. De plus, étant donné que les aciéries pourraient reconstituer leurs stocks plus activement après les vacances du Nouvel An, les prix au comptant du minerai de fer devraient bénéficier d'un certain soutien. Les prix du minerai de fer devraient fluctuer à la hausse la semaine prochaine.

Minerai domestique : Les prix du minerai domestique ont légèrement baissé cette semaine, mais devraient augmenter la semaine prochaine

Cette semaine, les prix à Tangshan, Qian'an et Qianxi dans le Hebei ont augmenté de 5 à 10 yuans/mt, tandis que les prix dans l'ouest du Liaoning, Chaoyang, Beipiao et Jianping ont diminué de 1 à 10 yuans/mt. Les prix dans l'est de la Chine ont chuté de 15 à 20 yuans/mt.

Sur le marché des concentrés de minerai de fer de Tangshan, les prix sont restés stables, avec des prix de livraison sur une base sèche de 66 grades, taxes incluses, à 970-980 yuans/mt. Les acheteurs et les vendeurs ont principalement adopté une attitude attentiste, avec seulement quelques commerçants proposant des prix avec prudence. Il est compris que de nombreuses régions ont une faible volonté de vendre en raison des pertes, des ressources circulantes à bas prix limitées et des pertes intensifiées, ce qui a conduit la plupart à se retirer du marché. Les aciéries locales ont signalé une pression significative sur les bénéfices et ont principalement acheté selon les besoins, avec un fort désir de négocier les prix à la baisse. Cependant, compte tenu de la récente performance solide des contrats à terme sur le minerai de fer, les prix des concentrés de minerai de fer pourraient légèrement augmenter la semaine prochaine.

Sur le marché de l'ouest du Liaoning, les transactions globales sont restées faibles. Bien que les commerçants externes aient montré une demande pour du minerai à faible teneur en titane, les faibles offres, contraintes par les bénéfices, ont conduit à des transactions limitées. Certaines usines d'enrichissement, considérant les flux de trésorerie, ont vendu de petites quantités aux prix du marché, avec des expéditions envoyées au Hebei. Les aciéries locales ont montré de faibles intentions de stockage hivernal, avec une demande inférieure à celle des années précédentes. Les commerçants ont exprimé des inquiétudes quant aux perspectives du marché, entraînant des transactions faibles. Globalement, comme les arrêts de maintenance des hauts fourneaux locaux n'étaient pas significatifs, la demande pour les concentrés de minerai de fer locaux devrait rester soutenue, et les prix pourraient légèrement augmenter à court terme.

Dans l'est de la Chine, certaines mines et usines d'enrichissement ont atteint leurs objectifs annuels et ont arrêté la production pour maintenance à l'approche de la fin de l'année, entraînant une offre locale tendue de concentrés de minerai de fer. D'un point de vue tarifaire, l'indice moyen des prix du minerai importé a légèrement augmenté cette semaine, et les prix des concentrés de minerai de fer locaux devraient avoir une marge de hausse la semaine prochaine.

En résumé, les ressources en concentrés de minerai de fer domestique restent limitées, offrant un certain soutien aux prix. Avec l'approche des vacances du Nouvel An chinois, les aciéries devraient reconstituer leurs stocks, ce qui pourrait stimuler la demande pour les concentrés de minerai de fer domestique. Les prix des concentrés de minerai de fer domestique devraient légèrement augmenter à court terme.

Minerai importé : La production de fonte brute pourrait rebondir, les prix du minerai de fer devraient fluctuer à la hausse la semaine prochaine

Cette semaine, les prix du minerai de fer importé ont fluctué à la hausse. Sur le plan macroéconomique, les nouvelles mitigées ont eu un impact limité sur le marché des contrats à terme. Fondamentalement, les données d'expédition de SMM ont montré que Rio Tinto et BHP ont intensifié leurs efforts de fin d'année pour atteindre leurs objectifs annuels, augmentant considérablement les expéditions et faisant grimper les expéditions de l'Australie de 9,6 %. Pendant ce temps, les arrivées portuaires ont légèrement augmenté de 1,9 %. Du côté de la demande, la maintenance des hauts fourneaux dans certaines aciéries du nord et de l'est de la Chine a entraîné une nouvelle baisse de la production quotidienne de fonte brute de 13,700 mt, affaiblissant la demande de minerai de fer. Cependant, comme le marché perçoit un déséquilibre offre-demande relativement faible et anticipe un réapprovisionnement avant les vacances, les contrats à terme sur le minerai de fer sont restés résilients. En termes de prix portuaires, les fines PB dans le Shandong sont restées inchangées par rapport à la semaine dernière.

En regardant vers la semaine prochaine, les expéditions mondiales pourraient reculer par rapport à leurs sommets. Affectées par la baisse précédente des expéditions, les arrivées portuaires devraient également diminuer. Du côté de la demande, selon les données de maintenance des hauts fourneaux de SMM, certains hauts fourneaux prévoient de reprendre la production la semaine prochaine, et la production de fonte brute devrait rebondir. De plus, étant donné que les aciéries pourraient reconstituer leurs stocks plus activement après les vacances du Nouvel An, les prix au comptant du minerai de fer devraient bénéficier d'un certain soutien. Les prix du minerai de fer devraient fluctuer à la hausse la semaine prochaine.

Minerai en boulettes : Les primes des boulettes et des morceaux sont restées stables, l'écart de prix entre les minerais de qualité moyenne et basse a continué de légèrement s'élargir

Inventaire des 35 ports : Augmentation des arrivées et baisse du volume de prélèvement portuaire, légère accumulation des stocks

Au 3 janvier, selon le suivi de SMM, l'inventaire total des 35 ports a atteint 145,22 millions de mt, en hausse de 240,000 mt par rapport à la semaine précédente et de 25,92 millions de mt par rapport à l'année précédente. Le volume moyen quotidien de prélèvement portuaire de minerai importé était de 3,08 millions de mt, en baisse de 47,000 mt par rapport à la semaine précédente mais en hausse de 140,000 mt par rapport à l'année précédente. Pendant cette période, les arrivées portuaires ont légèrement augmenté. Du côté de la demande, la production de fonte brute des aciéries a diminué, et le rythme de réapprovisionnement n'était pas évident, entraînant une légère baisse du volume de prélèvement portuaire. Globalement, les stocks portuaires ont légèrement augmenté cette semaine. En regardant vers la semaine prochaine, les arrivées portuaires devraient légèrement augmenter. À l'approche de la fin de l'année, les aciéries pourraient accélérer le réapprovisionnement, ce qui pourrait stimuler le volume de prélèvement portuaire et entraîner une tendance au déstockage dans les ports.

Maintenance des hauts fourneaux : Plus de maintenance annuelle, la production de fonte brute continue de diminuer

Selon l'enquête de SMM, au 31 décembre, le taux d'exploitation des hauts fourneaux de 242 aciéries était de 85,07 %, en baisse de 0,3 point de pourcentage par rapport à la semaine précédente. Le taux d'utilisation de la capacité des hauts fourneaux était de 86,05 %, en baisse de 0,86 point de pourcentage par rapport à la semaine précédente. La production quotidienne de fonte brute des aciéries échantillons était de 2,3309 millions de mt, en baisse de 13,700 mt par rapport à la semaine précédente.

Pendant cette période, neuf hauts fourneaux ont été mis en maintenance, principalement dans le nord et l'est de la Chine. À l'approche de la fin de l'année, les plans de maintenance annuelle de certains hauts fourneaux ont considérablement augmenté, entraînant une baisse continue de la production de fonte brute. Selon les données de suivi de SMM, si les hauts fourneaux en maintenance reprennent la production comme prévu la semaine prochaine, la production de fonte brute pourrait augmenter de manière significative. Cependant, compte tenu de la rentabilité actuelle des aciéries et des restrictions de production motivées par la protection de l'environnement, l'augmentation réelle de la production de fonte brute pourrait être inférieure aux attentes.

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