Analyse SMM de la production d'hydroxyde de lithium en Chine en décembre et prévisions pour janvier

Selon SMM, la production d'hydroxyde de lithium en Chine en décembre 2024 a enregistré une baisse significative de 22 % en glissement mensuel (MoM), tout en augmentant de 15 % en glissement annuel (YoY).

Côté offre, du point de vue des types de matières premières, la production de fusion a diminué d'environ 23 % MoM, en hausse de 20 % YoY. D'une part, au cours des deux derniers mois, en raison d'une forte proportion de contrats à long terme sur le marché, la demande de commandes au comptant pour l'hydroxyde de lithium a été limitée. Bien que les producteurs de produits chimiques au lithium aient maintenu une position ferme sur les prix, les augmentations de prix ont été lentes. Combiné aux prix élevés des matières premières en raison de la fermeté des mines sur les prix, les pertes de coûts de fusion ne se sont pas significativement améliorées, incitant certaines usines chimiques de lithium à réduire leur production pour se concentrer uniquement sur l'approvisionnement des contrats à long terme. D'autre part, en raison de la faible demande en aval, certaines grandes usines chimiques de lithium ont réduit les commandes dans le cadre d'accords de péage. Associée aux activités de maintenance dans les usines chimiques de lithium depuis décembre, la production de fusion a montré une baisse significative MoM.

La production par causticisation est restée stable MoM, car les commandes dans le cadre d'accords de péage n'ont montré aucun changement significatif et les nouvelles lignes de production ont augmenté plus lentement que prévu, maintenant l'offre globale stable.

Côté demande, la production de matériaux cathodiques ternaires en décembre a diminué d'environ 7 % MoM. Avec la baisse continue de la production de la série 5, la part de la série 8 a augmenté à 40 %. La performance globale, stimulée par la ruée des utilisateurs finaux pour les installations, a été meilleure que celle de la même période des années précédentes.

Côté exportations, selon les données douanières, les exportations chinoises d'hydroxyde de lithium en novembre ont atteint 5,494 tonnes, en baisse d'environ 30 % MoM et de 64 % YoY. Les exportations vers la Corée du Sud et le Japon étaient de 3,609 tonnes et 1,615 tonnes, représentant respectivement 66 % et 29 % des exportations totales de la Chine. Ces chiffres représentent des baisses MoM de 37,4 % et 4,8 %, et des baisses YoY de 70 % et 36 %, marquant les niveaux les plus bas depuis près de trois ans. Les ventes aux utilisateurs finaux à l'étranger ces derniers mois ont été inférieures aux attentes, combinées à une accumulation de stocks, entraînant une baisse continue des volumes d'exportation.

En résumé, avec des réductions du côté de l'offre dépassant largement celles du côté de la demande en décembre, une tendance notable au déstockage a été observée au cours du mois. En regardant le calendrier de production pour janvier 2025, la plupart des usines chimiques de lithium devraient subir des maintenances, entraînant un affaiblissement continu de l'offre sur le marché. La production de janvier devrait diminuer de plus de 10 % MoM et de plus de 5 % YoY, avec une tendance au déstockage qui devrait se poursuivre tout au long du mois.