Plan de congé pour le Nouvel An chinois 2025 publié, la production de cellules solaires réduite de 13,3 % [Enquête SMM]

Le calendrier des congés du Nouvel An chinois 2025 a été publié. À l'exception des fabricants de batteries ayant cessé leur production, la plupart des bases de batteries prévoient des rotations d'équipes pendant les vacances, avec des lignes de production fonctionnant sans interruption. Quelques fabricants de batteries arrêteront leur production pendant trois semaines pour des réparations, de la maintenance et des mises à niveau des lignes, mais l'impact global sur l'approvisionnement reste relativement faible. L'impact le plus significatif provient des plans de réduction de production des principales entreprises semi-intégrées et intégrées. En janvier 2025, les réductions de production de batteries ont atteint 7,36 GW, les trois premières entreprises représentant près de 80 % des réductions.

Selon l'enquête SMM, la production prévue de cellules solaires en janvier 2025 était de 48,13 GW, comprenant 3,42 GW de cellules de type P et 44,74 GW de cellules de type N, en baisse de 13,3 % par rapport au mois précédent. La baisse de la production en janvier est principalement due aux congés du Nouvel An chinois, aggravée par des pénuries de main-d'œuvre et des contraintes logistiques, entraînant une baisse de la demande en amont et en aval.

Parmi les 60 entreprises ayant atteint une production à grande échelle en janvier, 13 étaient encore à l'arrêt. Entre décembre 2024 et janvier 2025, 1 à 2 entreprises ont repris leur production après des arrêts, et 1 à 2 fabricants de batteries devraient reprendre leur production après le Nouvel An chinois. La production de batteries en février 2025 devrait rester globalement stable.

Par type de fabricant, le calendrier de production de janvier pour les fabricants intégrés et semi-intégrés s'élevait à 34,06 GW, comprenant 2,12 GW de cellules de type P et 31,93 GW de cellules de type N, en baisse de 15,69 % par rapport au mois précédent. Les fabricants spécialisés de batteries ont programmé 14,07 GW, comprenant 1,30 GW de cellules de type P et 12,7 GW de cellules de type N, en baisse de 6,94 % par rapport au mois précédent.

Par type de technologie, la production nationale de cellules PERC en janvier a diminué de 15,57 %, la production de cellules Topcon a diminué de 14,35 %, la production de cellules HJT a diminué de 11,36 %, tandis que la production de cellules BC est restée globalement stable.

Par taille, la réduction de la production de cellules PERC concernait principalement la taille 182, les autres tailles PERC ayant déjà été abandonnées. Les réductions de production de cellules Topcon concernaient principalement la taille 210R et d'autres tailles non standard (les tailles propriétaires des fabricants intégrés ont été progressivement abandonnées). Les cellules de la série 183 ont connu de légères réductions de production, tandis que la production de cellules 210N a augmenté à contre-courant. Les cellules HJT étaient principalement de taille 210 demi-coupée.

Il est bien connu que le marché récent des cellules solaires est en hausse, avec une augmentation des prix. Cela est en partie dû à la hausse des prix des plaquettes de silicium, qui a renforcé le soutien des coûts, et en partie influencé par le sentiment du marché. En décembre, le sentiment d'autodiscipline de l'industrie a augmenté, les prix des modules ont grimpé, et les fabricants ont volontairement initié des plans de réduction de production, gérant efficacement les stocks du côté de l'offre. En 2025, les principaux fabricants de batteries ont mené des réductions de production et des augmentations de prix, avec des commandes montrant des signes de débordement. D'autres fabricants de batteries de premier et de second rang ont connu une demande suffisante, s'abstenant conjointement de réduire les prix, et les prix de tous types de cellules solaires ont augmenté. Fin décembre et début janvier, les fabricants de modules en aval ont stocké des batteries, soutenant davantage la demande de cellules solaires.

Nous prévoyons que la probabilité de réductions de production de cellules solaires en février 2025 sera relativement faible, avec des niveaux de production susceptibles de rester globalement stables. Côté prix, un fort soutien des coûts est attendu. Bien qu'aucune augmentation de la demande ne soit prévue en février, le fort soutien des coûts pour les batteries suggère que les prix pourraient rester stables avec une tendance à la hausse.