220 000 tonnes de polysilicium et 101,5 GW de modules de batteries "freinage soudain"

Depuis le second semestre 2023, le marché photovoltaïque (PV) a connu un net ralentissement, avec une industrie profondément engluée dans un surplus de capacité et confrontée à une vague d'éliminations brutales. Dans ce contexte, les entreprises PV ont dû réévaluer l'environnement du marché, ajuster rationnellement leurs stratégies et ralentir ou même mettre fin aux projets d'investissement dépourvus d'avantages compétitifs.

Selon les statistiques de Polaris, depuis 2023, 47 projets PV ont été annoncés comme retardés ou annulés. Ces projets couvrent toute la chaîne industrielle, y compris le polysilicium, les wafers, les cellules solaires, les matériaux auxiliaires et les centrales électriques. Parmi eux figurent des projets impliquant 320 000 tonnes de polysilicium, 37 GW de wafers/tranches/lingots, 101,5 GW de cellules et modules solaires, et plus de 850 millions de m² de films PV.

"84 GW de projets de cellules solaires brusquement arrêtés"

Parmi les projets mentionnés ci-dessus, 12 projets PV ont été annulés, principalement dans les segments des cellules solaires TOPCon et HJT, avec une capacité totale atteignant 84 GW.

Notamment, depuis le second semestre 2023, l'industrie PV a connu une vague d'évolution technologique passant des technologies de type P aux technologies de type N, les cellules solaires étant au cœur de cette transition, subissant les changements les plus spectaculaires.

Selon les données d'InfoLink, d'ici fin 2024, la capacité des cellules solaires TOPCon devrait atteindre environ 920 GW, suffisante pour répondre à la plupart, voire à la totalité, de la demande du marché pour les cinq prochaines années. Avec une nouvelle capacité déjà abondante et même proche du surplus, une intense "guerre des prix" est devenue inévitable, et les prix des modules TOPCon s'alignent rapidement sur ceux des modules de type P. Pour les entreprises investisseuses, cela réduit considérablement les marges bénéficiaires par rapport aux attentes initiales, laissant beaucoup dans une impasse.

Alors que la "concurrence acharnée" dans l'industrie s'intensifie, un nombre croissant d'acteurs intersectoriels quittent cette compétition brutale. Des entreprises comme Lingda Co., Meditech et Haiyuan Composite Materials ont successivement appuyé sur le bouton d'arrêt. Même Sunflower, qui était revenu dans le domaine PV avec une grande confiance, a annulé son projet de cellules solaires TOPCon de 10 GW dans ces circonstances sévères. De même, East China Heavy Machinery n'a mis qu'un an pour passer de la décision d'investir 6 milliards de yuans dans une ambitieuse aventure PV intersectorielle à l'annulation de son projet de cellules solaires de type N de 10 GW. Shanxi Coal International Energy Group, l'une des premières entreprises cotées à s'aventurer dans le HJT, a également succombé, annonçant finalement l'annulation de son projet de cellules solaires HJT de 3 GW.

Au-delà du segment des cellules solaires, le leader des backsheets PV Zhonglai Co. a annulé son projet de polysilicium polycristallin de haute pureté de 100 000 tonnes ; la société d'onduleurs Xinyuan Technology a annulé son projet d'onduleurs et de convertisseurs bidirectionnels de 20 GW, tandis que Deye Co. a annoncé l'annulation de son projet d'investissement dans les onduleurs de 1,5 milliard de yuans. En outre, Meditech, dont les performances ont été affectées, a annoncé l'annulation de son projet d'usine intelligente de cellules solaires monocristallines haute efficacité de 9 GW et a commencé à céder des actifs PV. Jiaojian Co., après avoir réévalué les risques du marché, a décidé d'annuler son plan d'acquisition de 70 % des parts de Boda New Energy.

35 projets PV retardés

Dans cet "hiver PV" accablant, pour les projets en cours, une expansion aveugle ne ferait qu'aggraver les crises financières des entreprises, rendant les retards de projets un choix rationnel après une réflexion approfondie.

Selon des statistiques incomplètes, 35 projets PV ont été annoncés comme retardés en 2024, couvrant toute la chaîne industrielle, du polysilicium, des wafers, des cellules et modules solaires, des matériaux auxiliaires, aux centrales électriques. Bien que certains calendriers d'achèvement de projets aient été repoussés à 2025 voire 2026, cette décision reflète également une lueur d'espoir parmi les entreprises pour une reprise future du marché.

Parmi ceux-ci, l'investissement de 100 000 tonnes de polysilicium de Daqo New Energy et le projet de 20 000 tonnes de silicium granulaire Phase I de 100 000 tonnes de Saineng Silicon ont été retardés ; le projet de 22 GW de lingots et de tranches de Leshan de Jingyuntong a été reporté à fin 2024 pour sa mise en service ; et des projets de cellules et modules solaires totalisant 46,5 GW, investis par des entreprises comme Dechen New Energy et Eging PV, ont été retardés de plus de six mois.

Dans le segment des matériaux auxiliaires, les retards dans les projets de films PV sont relativement concentrés. Les "principaux acteurs" tels que First, Crown, Tianyang New Materials et Lushan New Materials ont successivement reporté leurs investissements de plus d'un an, chaque projet ayant une échelle allant de 150 à 250 millions de m².

Du côté des équipements, des entreprises comme Shichuang Energy, Tiantong Co., Autowell et Micro Guide Nano ont retardé leurs projets d'au moins un an. Parmi eux, le projet d'équipement de cellules solaires TOPCon d'Autowell a été reporté à août 2026 ; Tiantong Co. a retardé le "projet de wafer piézoélectrique RF de grande taille" et le "projet d'équipement intelligent de croissance cristalline et de traitement de précision de nouvelle génération à haute efficacité" à décembre 2026 pour atteindre leur état utilisable prévu. Shichuang Energy a reporté les échéances prévues pour son projet d'expansion d'équipements de cellules solaires haute efficacité, son projet d'expansion de nouveaux matériaux et de mise à niveau de l'automatisation, ainsi que son projet de centre de R&D et de construction d'informations de 1 à 2 ans. Micro Guide Nano a retardé l'échéance prévue pour son "projet d'expansion et de mise à niveau d'équipements PV et d'électronique flexible basé sur la technologie de dépôt par couches atomiques" à décembre 2025.

Notamment, en tant que centrales électriques PV en aval, les retards de projets ont commencé à augmenter. Cette année, alors que les installations PV distribuées établissent continuellement de nouveaux records, les risques d'investissement associés ont également augmenté. La mise en œuvre des tarifs d'électricité en fonction des heures d'utilisation et des politiques de marché pour le commerce PV distribué ont introduit des fluctuations dans les rendements des prix de l'électricité, rendant les investissements de plus en plus prudents. Par exemple, les projets PV distribués investis par des entreprises comme Shanghai Nenghui, Xinneng Technology, GCL Energy Technology et Ainuo Energy, couvrant plusieurs provinces et villes, ont connu des retards significatifs dans l'avancement global des projets en raison des impacts des politiques et des ajustements dans la planification des ressources par les propriétaires.

En outre, les changements dans la nature de l'utilisation des terres PV sont également devenus une raison des retards de mise en œuvre. Jinkai New Energy a annoncé que, en raison de changements dans la nature de l'utilisation des terres, le projet hybride pisciculture-PV de 100 MW à Huangxiekou, ville de Jianli, et le projet hybride agrivoltaïque-stockage de 200 MWp à Gangnanqiaoxu, ville de Guigang, ont dû être reportés à juin 2025.

Les détails sont présentés dans le tableau ci-dessous :