Augmentation des coûts totaux des modules PV souligne l'importance de la rationalisation des prix

La baisse continue des prix des modules photovoltaïques (PV) et les compétitions de prix agressives ont engendré des impacts négatifs d'un cercle vicieux sur le marché, causant directement une pression financière sévère sur de nombreux fabricants de modules PV. Pour se maintenir dans un marché hautement compétitif, certaines entreprises peuvent choisir de réduire les coûts de production, ce qui pourrait entraîner une baisse de la qualité des produits et une diminution des investissements en R&D technologique. À long terme, cela nuit au développement durable et au progrès technologique de l'industrie.

Selon les données de SMM, le prix des modules PV TOPCon183 est tombé en dessous de 0,7 yuan/W depuis fin octobre, avec un prix moyen actuel de 0,68 yuan/W. Les prix sont restés stagnants, et les prix des transactions centralisées ont connu un effondrement dans cet environnement de baisse continue cette année, forçant les entreprises de modules à livrer à des prix encore inférieurs aux prix des offres gagnantes.

Pour atténuer les pertes, les entreprises de modules ont montré une forte volonté de maintenir leurs devis depuis le quatrième trimestre, visant à aider le marché à retrouver sa rentabilité. La reprise des prix des modules est apparue pour la première fois dans les offres gagnantes des projets d'approvisionnement centralisé. Le volume d'achat mensuel par appels d'offres en octobre a atteint un nouveau sommet annuel de 54,8 GW, tandis que le prix moyen des offres gagnantes mensuelles a chuté à 0,7 yuan/W. En novembre, le prix moyen des offres gagnantes mensuelles a encore diminué à 0,66 yuan/W. D'ici la deuxième semaine de décembre, le prix moyen des offres gagnantes mensuelles a montré un léger rebond, atteignant 0,69 yuan/W.

Du point de vue des prix d'achat des modules TOPCon183 dans les grands projets d'approvisionnement centralisé, de nombreuses offres gagnantes en septembre étaient encore inférieures à 0,65 yuan/W. Cependant, d'octobre à décembre, les prix moyens des offres gagnantes pour de nombreux grands projets ont grimpé à 0,68-0,7 yuan/W. Cette augmentation des prix pendant cette période a été principalement motivée par les entreprises dominantes, en particulier les entreprises intégrées, qui ont activement maintenu leurs devis. Cela a également été soutenu par un changement d'attitude envers la "concurrence acharnée" et une prise de conscience croissante parmi les entreprises de modules de l'insoutenabilité des appels d'offres à bas prix qui entraînent une inversion des coûts et des prix, conduisant à une reprise partielle de la confiance du marché.

Cependant, la reprise actuelle des prix des modules ne se reflète que dans les prix des offres des projets d'approvisionnement centralisé, et la cohérence dans le maintien des devis n'a pas encore été atteinte. Globalement, les prix des modules semblent stables en surface mais diminuent en réalité. À l'approche de la fin de l'année, la pression sur les expéditions, le déstockage et la collecte des paiements s'intensifie, avec de nombreux prix d'exécution des commandes tombant dans la fourchette de 0,6-0,65 yuan/W. L'écart de prix entre les marchés centralisés et distribués se creuse également. Les prix au comptant des marchés distribués sont plus négativement impactés par les ventes à bas prix de liquidation des stocks excédentaires, les ventes à bas prix et de faible qualité via des canaux non conventionnels, entraînant des centres de prix de transaction plus chaotiques. Les prix des offres d'approvisionnement centralisé, étant des prix prospectifs, pourraient connaître de nouvelles baisses dans les prix de transaction réels signés à la période de livraison. L'écart entre les prix des offres gagnantes et les prix d'exécution réels reste difficile à combler, devenant un facteur affectant les attentes futures de hausse des prix des modules.

Le 20 décembre, SMM a officiellement lancé l'indice de coût des modules TOPCon183, visant à aider les acheteurs et les vendeurs à analyser l'écart entre les prix actuels et les coûts et à évaluer la rationalité des prix.

Selon les données de SMM, la perte brute des entreprises intégrées (production interne de plaquettes, cellules et modules) s'est améliorée par rapport à novembre, principalement en raison de la baisse des prix du polysilicium, des coûts hors silicium des plaquettes et des coûts hors silicium des modules. Le coût total incluant les taxes des entreprises intégrées est d'environ 0,71 yuan/W. Par rapport au prix de 0,68 yuan/W, la marge brute est d'environ -4,2 %, avec une perte de 0,03 yuan par watt.

Les entreprises semi-intégrées (production interne de cellules et modules) subissent actuellement les pertes brutes les plus élevées parmi les types d'entreprises. Leur coût total incluant les taxes est d'environ 0,713 yuan/W. L'offre limitée de plaquettes de type N a fait grimper les coûts du silicium, tandis que la hausse des coûts de la pâte d'argent a encore aggravé les pertes pour ce type d'entreprise. La marge brute des entreprises semi-intégrées est d'environ -4,6 %, avec une perte de 0,033 yuan par watt.

Dans l'environnement actuel d'inversion des coûts et des prix dans tous les segments majeurs de la chaîne industrielle PV, les entreprises spécialisées (production interne de modules) ont montré un avantage relatif en termes de marge brute par rapport aux entreprises intégrées. Cela s'explique par le fait que les producteurs de matières premières en amont ont supporté les pertes dans divers segments, permettant aux fabricants de modules spécialisés de bénéficier d'achats externes à faible coût, entraînant des pertes brutes plus faibles. Le coût total incluant les taxes pour les entreprises spécialisées est d'environ 0,68 yuan/W. Cependant, les fabricants de modules spécialisés sont généralement de plus petite taille, leur principal marché de vente étant le marché distribué, où les prix de vente réels peuvent être bien inférieurs à 0,68 yuan/W. En tenant compte de cela, les entreprises spécialisées subissent également des pertes, avec des pertes par watt pouvant aller de 0,03 à 0,08 yuan.

En résumé, les entreprises de modules intégrées et spécialisées subissent actuellement des pressions dues aux pertes causées par les faibles prix de vente des modules. Le phénomène des prix des modules restant inférieurs aux coûts conduit à un développement désordonné du marché, réduisant la vitalité du marché. Cela impacte également négativement les segments en amont et en aval de la chaîne d'approvisionnement, comprimant les prix des matières premières et élargissant l'étendue des pertes. La reprise des prix des modules et de la rentabilité est devenue cruciale.

Concernant les tendances futures, la hausse actuelle des prix des offres gagnantes est principalement attribuée à la forte volonté de maintenir les devis parmi les entreprises de modules de premier plan. Cependant, la possibilité que les prix d'exécution réels des modules continuent d'augmenter dépend encore de la capacité des fondamentaux de l'offre et de la demande des modules à fournir un soutien. Alors que la fin de l'année se transforme en premier trimestre de l'année suivante, contraints par la demande en basse saison, les faibles volumes de commandes et de prix des modules, ainsi que les écarts d'approvisionnement en matières premières en amont, les usines de modules devraient maintenir des taux d'exploitation faibles, se concentrant sur la digestion des stocks existants, ce qui pourrait marquer le point bas des prix des modules. Après l'hiver, soutenus par la demande et les coûts au deuxième trimestre de l'année suivante, les prix des modules devraient se redresser avec la tendance générale des prix de la chaîne industrielle. Cependant, l'ampleur de l'augmentation dépendra des niveaux de stocks et de demande.