Les importations d'alliages d'aluminium en novembre ont chuté de plus de 8 % MoM ; les pertes s'aggravent, de nouvelles baisses pourraient suivre [Analyse SMM]

SMM, 20 décembre :

Récemment, l'Administration générale des douanes a publié les données d'importation et d'exportation pour novembre 2024. Selon les données douanières :

En novembre 2024, les importations chinoises d'alliage d'aluminium brut ont totalisé 200 000 tonnes, en baisse de 8,8 % en glissement annuel et de 11,6 % en glissement mensuel. De janvier à novembre 2024, les importations cumulées ont atteint 1,1076 million de tonnes, en hausse de 8,6 % en glissement annuel.

En novembre 2024, les exportations d'alliage d'aluminium brut se sont élevées à 20 200 tonnes, en hausse de 28,6 % en glissement annuel mais en baisse de 1,6 % en glissement mensuel. Les exportations cumulées de janvier à novembre ont totalisé 221 100 tonnes, en baisse de 0,3 % en glissement annuel.

Le graphique ci-dessous montre les volumes mensuels d'importation et d'exportation d'alliage d'aluminium brut de 2023 à 2024 :      

Données spécifiques par pays des importations et exportations chinoises d'alliage d'aluminium brut en novembre 2024 :

En novembre 2024, les cinq principaux pays pour les importations chinoises d'alliage d'aluminium brut étaient la Malaisie (37 400 tonnes), la Thaïlande (17 000 tonnes), la Corée du Sud (12 500 tonnes), la Russie (12 300 tonnes) et le Vietnam (4 700 tonnes), représentant respectivement 37 %, 17 %, 12,2 %, 12,1 % et 5 %. Les importations de Malaisie ont diminué de 18 000 tonnes par rapport au mois précédent en raison de la congestion portuaire en novembre, tandis que les importations des autres pays ont légèrement augmenté.

En termes d'exportations, les exportations d'alliage d'aluminium brut en novembre ont totalisé 20 200 tonnes, le Japon étant la principale destination d'exportation avec 12 500 tonnes, représentant plus de 60 %. La Corée du Sud et l'Allemagne se classent respectivement deuxième et troisième, représentant 15 % (2 900 tonnes) et 6 % (1 200 tonnes), tandis que les autres pays représentent collectivement moins de 20 %.

Données spécifiques par province des importations chinoises d'alliage d'aluminium brut en novembre 2024 :

En novembre 2024, les cinq principales provinces pour les importations chinoises d'alliage d'aluminium brut étaient le Zhejiang (46 600 tonnes), le Guangdong (13 100 tonnes), le Jiangsu (10 700 tonnes), le Shandong (7 300 tonnes) et le Henan (6 800 tonnes). La part des importations du Zhejiang a diminué de 7 points de pourcentage en glissement mensuel à 46 %, tandis que les parts des autres provinces étaient respectivement de 13 %, 10 %, 7 % et 6 %, les autres provinces représentant collectivement environ 17 %.

Globalement, en novembre 2024, les importations de lingots d'alliage d'aluminium brut ont diminué à la fois en glissement mensuel et annuel, mais sont restées à un niveau relativement élevé de plus de 100 000 tonnes. Les importations de Malaisie ont chuté de 18 000 tonnes par rapport au mois précédent en raison de la congestion portuaire en novembre. Bien que les importations des autres pays aient légèrement augmenté, elles n'ont pas suffi à compenser la baisse globale. Après la mi-novembre, le prix domestique de l'ADC12 a baissé avec les prix de l'aluminium, tandis que les prix à l'étranger sont restés relativement stables. Parallèlement, l'indice du dollar américain a bondi en raison de la politique de hausse des tarifs de Trump et des déclarations bellicistes de la Fed américaine, provoquant une chute brutale du taux de change du yuan, atteignant 7,326 à un moment cette semaine, le niveau le plus bas depuis le 3 novembre 2023. Avec ces facteurs combinés, la rentabilité immédiate de l'importation d'ADC12 s'est transformée en perte. Il est prévu que les arrivées portuaires de lingots d'alliage d'aluminium diminuent après décembre.