[Analyse SMM] La production de sulfate de nickel a augmenté de 7 % en novembre par rapport au mois précédent

[SMM Nickel Flash] 26 août, le facteur de sentiment du marché du NPI de haute qualité de SMM s'élevait à 1,85, stable par rapport au mois précédent, le facteur de sentiment en amont du NPI de haute qualité s'élevait à 2,02, stable par rapport au mois précédent, et le facteur de sentiment en aval du NPI de haute qualité s'élevait à 1,68, stable par rapport au mois précédent. Le NPI de haute qualité au comptant est resté atone, le centre de transaction continuant de baisser, et l'écart de prix entre acheteurs et vendeurs est resté significatif.

Selon le Département des recours commerciaux du Vietnam, les exportations vietnamiennes d’acier inoxydable laminé à froid vers l’UE se redressent. Après avoir atteint 231,5 millions de dollars US en 2023 (13 % de part de marché dans l’UE, 4e fournisseur), elles ont chuté de 72 % à 64,1 millions de dollars US en 2024, avant de rebondir de 124,7 % à 144,1 millions de dollars US en 2025 (6,7 % de part, 6e place). Au T1 2026, les exportations ont encore progressé de 16,4 % en glissement annuel pour atteindre 32,6 millions de dollars US, représentant 10,1 % des importations totales de l’UE d’acier inoxydable laminé à froid — lesquelles ont reculé de 39,2 % au total —, plaçant le Vietnam au 5e rang derrière la Corée du Sud, Taïwan (POC), le Japon et les États-Unis. Le Département des recours commerciaux a averti que la hausse de la part des exportations accroît le risque d’une enquête de défense commerciale de l’UE, et a exhorté les entreprises à suivre les tendances des importations de l’UE, à maintenir une documentation transparente des coûts et de l’origine, à diversifier les sources de matières premières afin de réduire les risques de contournement, et à s’adapter aux exigences de la transition verte, notamment au respect du CBAM

Le marché indien de la ferraille d’acier inoxydable est resté ferme durant la semaine close le 21 août, les prix progressant en raison d’une disponibilité limitée, de coûts d’alliages élevés et de la volatilité des prix du nickel. La ferraille 304 domestique a augmenté de 2 000 INR/t en glissement hebdomadaire pour atteindre 145 000 INR/t DAP Delhi, tandis que la ferraille 304 importée a gagné 5 $/t à 1 525 $/t CFR Mundra. Le segment 316 a bénéficié d’un soutien plus marqué, porté par une offre restreinte et des coûts du molybdène élevés : la ferraille 316 domestique a bondi de 7 000 INR/t en glissement hebdomadaire à 285 000 INR/t DAP Delhi, et la ferraille 316 importée a progressé de 15 $/t à 2 935 $/t CFR Inde, même si un écart persiste entre les offres vendeurs à 2 950–2 980 $/t et les transactions réalisables à 2 920–2 930 $/t. Les coûts de fret élevés et les pénuries de conteneurs ont continué de limiter la compétitivité des importations, maintenant les aciéries dépendantes de l’approvisionnement domestique. Le nickel au LME a évolué autour de 17 000 $/t, avec un dernier règlement à 16 860 $/t, ce qui a maintenu les acheteurs prudents et privilégiant des achats au fil des besoins. En Chine, les prix de la ferraille 304 ont reculé en Chine de l’Est et à Foshan, sur fond de sentiment négatif sur les contrats à terme et de prix du NPI en baisse.