[Analyse SMM] La hausse significative des prix annonce-t-elle un retournement du marché de l'hydroxyde de lithium ?

Le 19 novembre, le prix de l'indice SMM de l'hydroxyde de lithium était de 68,010 yuans/mt, en hausse de 570 yuans/mt par rapport à la veille. Le prix moyen des particules grossières d'hydroxyde de lithium de qualité batterie était de 67,650 yuans/mt, en hausse de 400 yuans/mt par rapport à la veille. Le prix moyen de la micropoudre d'hydroxyde de lithium de qualité batterie était de 73,260 yuans/mt, en hausse de 350 yuans/mt par rapport à la veille. Le prix moyen de l'hydroxyde de lithium de qualité industrielle était de 60,070 yuans/mt, en hausse de 500 yuans/mt par rapport à la veille.

Pourquoi les prix de l'hydroxyde de lithium ont-ils augmenté de manière si significative ? L'analyse pointe vers trois raisons principales :

Premièrement, les prix de l'hydroxyde de lithium avaient précédemment atteint des niveaux bas, et les principaux producteurs étaient réticents à vendre. Dans une situation de surplus d'offre, les prix du marché de l'hydroxyde de lithium avaient diminué depuis la mi-mai, atteignant les planchers de coût. Les principaux producteurs montraient une faible volonté de vendre aux prix actuels et avaient un sentiment sans précédent de maintenir fermement les devis. De plus, depuis le début de cette année, la part de production de l'hydroxyde de lithium du CR5 est restée à 70 % ou plus, indiquant une augmentation de la concentration de l'industrie en glissement annuel, renforçant encore l'influence des principaux producteurs sur les prix et les transactions.

Deuxièmement, les violations des contrats à long terme ont forcé les acheteurs en aval à augmenter les prix. Stimulés par le récent rebond des prix au comptant du carbonate de lithium, les producteurs d'hydroxyde de lithium ont de plus en plus adopté une mentalité de hausse des prix. Certains producteurs montraient une volonté réduite de respecter les contrats à long terme à bas prix signés plus tôt, certains envisageant même de violer ces contrats. De plus, la distribution des stocks montrait que la plupart des stocks étaient concentrés dans les fonderies chimiques de lithium en amont, leur donnant un pouvoir de négociation plus fort et forçant les entreprises ternaires à augmenter les prix pour sécuriser les approvisionnements, augmentant ainsi les prix des transactions récentes.

Troisièmement, l'écart de prix entre le carbonate de lithium et l'hydroxyde de lithium a continué de se creuser, limitant la marge de réduction des prix de l'hydroxyde de lithium. Selon les calculs de SMM, sur la base du prix actuel des particules grossières d'hydroxyde de lithium, le coût de production d'une tonne de carbonate de lithium est d'environ 85,400 yuans/mt. Si les entreprises obtiennent des matières premières par le biais d'accords à long terme et procèdent à la carbonatation, le coût serait encore plus bas. Depuis novembre, les prix du carbonate de lithium ont augmenté continuellement, tandis que les prix de l'hydroxyde de lithium n'ont pas augmenté de manière significative. L'écart de prix croissant entre le carbonate de lithium et l'hydroxyde de lithium a renforcé la motivation des entreprises à s'engager dans la carbonatation, soutenant le plancher des prix de l'hydroxyde de lithium et réduisant encore la marge de réduction des prix. Cela a également renforcé le sentiment des producteurs de matières premières en amont de conserver leurs stocks, réduisant l'écart de prix entre le carbonate de lithium et l'hydroxyde de lithium.