SMM aide à la tarification raisonnable des modules : Perspectives sur les points de retournement des prix des matériaux PV et lancement prochain de l'indice de coût des modules ! [Analyse SMM]

SMM, 31 oct : L'industrie photovoltaïque a rencontré une situation difficile en 2024, avec un déséquilibre entre l'offre et la demande qui s'est intensifié tout au long de l'année. D'une part, ce déséquilibre était dû au ralentissement de la croissance de la demande, et d'autre part, la détérioration de l'environnement commercial international posait des défis significatifs à l'industrie photovoltaïque. La concurrence sur le marché était féroce, et les pertes d'exploitation continues tout au long de l'année ont gravement impacté les grandes entreprises photovoltaïques, empêchant les investissements en capital et en technologie de former un cycle vertueux de production efficace. De plus, frappés par la tendance à la baisse des prix, les producteurs ont subi des pertes en 2024. Pour maintenir conjointement le développement sain de l'industrie, les secteurs en amont et en aval ont commencé à renforcer leur coopération, avec un sentiment croissant de maintenir fermement les prix. SMM croyait que le marché commençait à utiliser les coûts de production des modules comme point d'ancrage clé pour aider à une tarification raisonnable des modules.

Depuis le début de 2023, la question des pertes et de la baisse continue de la rentabilité dans les quatre principaux segments de matériaux de la chaîne industrielle photovoltaïque était devenue de plus en plus marquante. Ce phénomène était généralement causé par plusieurs facteurs tels que le déséquilibre entre l'offre et la demande, la concurrence féroce sur le marché et les fluctuations des prix des matières premières.

Premièrement, le prix du polysilicium était affecté par le sentiment du marché et les relations d'offre et de demande excédentaires, entraînant une baisse continue. Le prix du polysilicium de type N est passé de 70 yuans/kg au début de l'année à 42 yuans/kg aujourd'hui, soit une baisse de 40 % ! Les prix actuels du polysilicium avaient déjà franchi la ligne de coût de trésorerie incluant la taxe pour la plupart des producteurs de polysilicium, entraînant des bénéfices minces voire négatifs. En entrant dans le quatrième trimestre, la fin de la saison des pluies a provoqué une hausse des prix de l'électricité dans certaines régions, augmentant encore les coûts du polysilicium, avec des pertes de marge brute atteignant au moins 20 % !

En même temps, les producteurs de plaquettes PV en aval faisaient également face à des pressions similaires sur le marché. En raison de l'expansion rapide de la capacité, le marché était en surapprovisionnement, mettant la pression sur les prix des plaquettes PV et réduisant encore les marges bénéficiaires. Au début de 2024, en raison de la demande continue faible, les prix des plaquettes PV sont tombés en dessous de la "ligne de coût", endommageant encore la confiance du marché et accélérant la baisse des prix. Avec le prix actuel des plaquettes PV à 1 yuan/pièce, les producteurs de plaquettes PV faisaient face à des pertes de coût de trésorerie et de coût total significatives, avec des pertes de coût total par pièce dépassant 30 % !

Les problèmes dans les segments des cellules solaires et des modules étaient tout aussi préoccupants. Avec les changements cycliques de la demande du marché et les mises à niveau technologiques, les producteurs de cellules solaires faisaient face à une immense pression entre les prix et les coûts. Depuis la fin de 2023, le problème de surapprovisionnement des cellules solaires était devenu grave, avec des prix approchant continuellement ou même tombant en dessous de la ligne de coût ! À partir du deuxième trimestre 2024, bien que les coûts des cellules solaires aient diminué rapidement, la demande faible a conduit à une accumulation accélérée des stocks, une concurrence féroce entre les entreprises et des prix bas fréquents. À la mi-2024, les producteurs de cellules solaires sont entrés dans une phase de flux de trésorerie négatif, avec des niveaux de stocks élevés et une pression significative sur les expéditions pour les fabricants spécialisés de cellules solaires ! Avec le prix actuel des cellules solaires à 0,27 yuan/W, la perte de coût total pour les fabricants spécialisés de cellules solaires avait dépassé 22 % !

La concurrence sur les prix des modules était encore plus intense, surtout avec l'incertitude de la demande sur le marché mondial, rendant difficile pour les prix des modules de rester au-dessus des niveaux de rentabilité. Sous la pression des stocks élevés, de la concurrence féroce sur le marché, de la transition accélérée des modules de type P aux modules de type N et de la baisse des prix des coûts en amont, les prix de transaction des modules avaient considérablement chuté depuis le début de 2024. Les producteurs de modules étaient contraints de baisser les prix pour écouler les stocks, avec des prix de transaction pénétrant parfois la ligne de coût des entreprises. Le prix des modules N-type TOPCon182 est passé de 1 yuan/W au début de l'année à 0,65 yuan/W le 30 octobre, soit une baisse de 35 % ! Des modules à bas prix et de mauvaise qualité ont inondé le marché, et les prix bas fréquents des enchères ont affecté les prix des transactions au comptant. Avec les prix actuels des modules, les producteurs spécialisés de modules et les producteurs intégrés de modules faisaient face à des pressions de perte de coût de trésorerie et de coût total. La perte de coût total pour les producteurs intégrés de modules avait dépassé 10 %, tandis que la perte de coût total pour les producteurs spécialisés de modules avait dépassé 5 % !

La demande faible posait de nombreux défis aux entreprises photovoltaïques pour naviguer à travers les cycles. Dans un environnement de marché aussi difficile, les pertes continues de rentabilité ont gravement impacté le développement sain de l'industrie. L'instabilité des prix du polysilicium a directement conduit à une augmentation des coûts pour les produits en aval, tandis que la concurrence accrue sur le marché des plaquettes PV et des cellules solaires a encore comprimé les marges bénéficiaires des fabricants. La baisse des prix des modules a forcé les entreprises à étendre leur part de marché tout en faisant face à une rentabilité continuellement affaiblie.

Comment briser l'impasse ? Comment arrêter le déclin ? L'équipe de recherche photovoltaïque de SMM prévoit de diffuser en direct sur "Évaluation raisonnable des coûts pour les profits et les pertes, un environnement commercial sain pour naviguer rapidement à travers le creux" le vendredi 8 novembre 2024 à 14h00. La diffusion en direct invitera des analystes seniors des quatre principaux segments de matériaux de la chaîne industrielle photovoltaïque de SMM pour analyser les dynamiques récentes du marché, les tendances des prix, l'état de l'offre et de la demande, et les structures de coûts de production de chaque segment, partager les perspectives de SMM sur les points de retournement des prix des matériaux photovoltaïques, et lancer l'indice de coût des modules SMM. SMM appelle les prix de la chaîne industrielle photovoltaïque à revenir à des niveaux raisonnables et s'efforce d'atteindre un développement durable pour l'ensemble de l'industrie photovoltaïque !