Commentaire du matin de SMM pour les métaux de base SHFE le 24 octobre

SHANGHAI, 24 octobre (SMM) –

Cuivre

Le cuivre LME a ouvert la nuit à 9,524 $/mt, a initialement chuté à un minimum de 9,460.5 $/mt, puis a rebondi à un maximum de 9,544 $/mt pendant la session, et a finalement fluctué largement pour clôturer à 9,503 $/mt, avec un intérêt ouvert atteignant 278,000 lots. Le contrat de cuivre SHFE 2412 le plus échangé a ouvert la nuit à 76,230 yuans/mt, a initialement chuté à 76,100 yuans/mt, puis a fluctué à la hausse pour atteindre un maximum de 76,590 yuans/mt, et a finalement clôturé à 76,500 yuans/mt, en baisse de 0,56%, avec un volume de transactions atteignant 36,000 lots et un intérêt ouvert atteignant 156,000 lots. Du côté macroéconomique, le Livre Beige de la Fed américaine a montré que depuis début septembre, l'activité économique dans presque toutes les régions est restée largement inchangée, avec une baisse de l'activité manufacturière dans la plupart des régions. L'indice du dollar américain a légèrement diminué mais est resté fort. Des sources ont indiqué que la Banque centrale européenne (BCE) a commencé à discuter de la nécessité de baisser les taux d'intérêt en dessous des niveaux neutres, et un gouverneur de la BCE a déclaré qu'une réduction des taux d'intérêt de 50 points de base pourrait être envisagée lors de la prochaine réunion. Du côté des fondamentaux, les bons de livraison continuaient de sortir, les primes restaient généralement stables sans augmentation significative, l'activité des commerçants était faible et la consommation restait sous pression, entraînant une offre et une demande globalement faibles. En résumé, avec une offre et une demande faibles et un indice du dollar américain restant fort, les prix du cuivre devraient fluctuer à la baisse aujourd'hui.

Aluminium

Futures : La nuit, le contrat d'aluminium SHFE 2412 le plus échangé a ouvert à 20,855 yuans/mt, atteignant un maximum de 21,170 yuans/mt et un minimum de 20,830 yuans/mt, clôturant à 20,920 yuans/mt, en hausse de 5 yuans/mt ou 0,02% par rapport à la clôture précédente. Mercredi, l'aluminium LME a ouvert à 2,632.5 $/mt, atteignant un maximum de 2,684 $/mt et un minimum de 2,626 $/mt, clôturant à 2,656.5 $/mt, en hausse de 19.5 $/mt ou 0,74%.

Résumé : Du côté macroéconomique, les politiques nationales continuent de stimuler l'économie, et la liquidité du marché mondial est abondante. Du côté des fondamentaux, la crise de l'approvisionnement en bauxite a fait grimper les prix de l'alumine à des niveaux élevés, augmentant considérablement les coûts dans l'industrie de l'aluminium. Globalement, à court terme, le déséquilibre entre l'offre et la demande sur le marché de l'aluminium n'est pas prononcé, mais les incertitudes du côté macroéconomique et des coûts peuvent soutenir les prix de l'aluminium à fluctuer à la hausse.

Plomb

La nuit, le plomb LME a ouvert à 2,080 $/mt. L'indice du dollar américain a continué de monter, réprimant les métaux non ferreux. Le plomb LME a baissé après une ouverture plus élevée, en particulier pendant la session européenne, tombant rapidement à environ 2,055 $/mt et clôturant finalement à 2,055 $/mt, en hausse de 1,11%.

La nuit, l'inventaire des bons de livraison de plomb SHFE a continué de diminuer légèrement. Le contrat de plomb SHFE 2411 le plus échangé a ouvert à 16,690 yuans/mt. Après l'ouverture, le plomb SHFE a fluctué à la hausse, atteignant environ 16,800 yuans/mt. Cependant, l'élan des haussiers était insuffisant, et dans la dernière partie de la session de trading, le plomb SHFE a rendu ses gains, clôturant finalement à 16,745 yuans/mt, en baisse de 0,15%. Son intérêt ouvert était de 26,376 lots, une diminution de 2,507 lots par rapport à la journée de trading précédente.

Du côté macroéconomique, le président chinois a assisté au 16e sommet des BRICS et a prononcé un discours important. Le ministère de l'Industrie et des Technologies de l'information (MIIT) a fait les dernières déclarations sur la consommation automobile, l'intelligence artificielle, l'économie de basse altitude et les vols spatiaux commerciaux. Il a mentionné que l'industrie automobile fait toujours face à des défis tels qu'une demande intérieure effective insuffisante et des incertitudes et instabilités croissantes dans les exportations à l'étranger. La prochaine étape consistera à prendre plusieurs mesures pour étendre la consommation automobile et optimiser les politiques de gestion de l'accès à la production automobile.

Du côté des fondamentaux, en octobre, les lingots de plomb ont montré une double augmentation de l'offre et de la demande, avec des nouvelles fondamentales médiocres, et les prix du plomb sont restés en phase de consolidation. D'une part, le problème de l'approvisionnement en matières premières reste présent, comme le fort soutien des coûts des déchets de batteries. En même temps, les concentrés de plomb doivent être stockés pour l'hiver, et des arrêts imprévus des mines de plomb-zinc au niveau national et à l'étranger ont eu lieu, rendant difficile pour les fonderies de négocier les TCs. D'autre part, la consommation de plomb s'est améliorée de manière saisonnière, mais la reprise de la consommation était limitée, rendant difficile la déstockage des lingots de plomb en grande quantité à court terme.

Zinc

La nuit, le zinc LME a ouvert à 3,142 $/mt. Au début de la session, le zinc LME a brièvement chuté le long de la moyenne mobile quotidienne, puis a rapidement grimpé à un maximum de 3,168 $/mt en raison de l'entrée de positions longues et de la clôture de positions courtes. Pendant les heures de trading européennes, le zinc LME a plongé à un minimum de 3,103 $/mt alors que les positions longues sortaient, puis a enregistré une inversion en forme de V, fluctuant près de la moyenne mobile quotidienne. Il a légèrement augmenté à la fin de la session, clôturant à 3,146 $/mt, une augmentation de 3.5 $/mt ou 0,11%. Le volume de transactions a augmenté à 14,714 lots, et l'intérêt ouvert a augmenté de 1,737 lots à 256,000 lots. La nuit, le zinc LME a enregistré une petite bougie haussière, avec diverses moyennes mobiles fournissant un support en dessous et la colonne baissière du MACD se rétrécissant. La nuit, l'inventaire LME a diminué de 2,475 mt à 232,150 mt, une baisse de 1,05%, poursuivant la tendance à la réduction. Récemment, le contango/backwardation cash-to-3M du LME a dépassé 50, augmentant la concentration de capital, et l'attention du zinc LME s'est déplacée vers le haut.

La nuit, le contrat de zinc SHFE 2412 le plus échangé a ouvert à 24,900 yuans/mt. Au début de la session, le zinc SHFE s'est brièvement consolidé autour de la moyenne mobile quotidienne, puis les positions longues ont augmenté, poussant le zinc SHFE à fluctuer à la hausse, opérant au-dessus de la moyenne mobile quotidienne, avec l'attention se déplaçant à 25,100 yuans/mt et atteignant un maximum de 25,150 yuans/mt. La nuit, le zinc SHFE a enregistré une bougie haussière, avec l'indicateur KDJ s'étendant vers le haut. L'offre de zinc reste serrée, mais récemment, les taux d'exploitation de la galvanisation dans le nord ont été faibles en raison des restrictions de production liées à la protection de l'environnement, et la transmission de la consommation n'est pas fluide. Les prix du zinc font toujours face à une résistance au-dessus, avec des fluctuations à court terme étant la tendance principale.

Étain

Hier, le contrat d'étain SHFE le plus échangé a clôturé à 253,690 yuans/mt, en hausse de 330 yuans/mt, une augmentation de 0,13%, avec un maximum de 255,280 yuans/mt et un minimum de 252,700 yuans/mt.

Pendant la session matinale d'hier, les cotations des sociétés de trading pour diverses marques de lingots d'étain domestiques ont peu changé par rapport aux jours récents. Le lingot d'étain de petite marque était coté à une prime de 0-200 yuans/mt par rapport au contrat SHFE 2411, la marque de livraison à une prime de 200-600 yuans/mt par rapport au contrat SHFE 2411, la marque d'étain du Yunnan à une prime de 600-800 yuans/mt par rapport au contrat SHFE 2411, et la marque d'étain importée à une décote de 700 yuans/mt par rapport au contrat SHFE 2411. Hier, les prix de l'étain ont fluctué dans une fourchette étroite, et la plupart des entreprises en aval ont adopté une attitude attentiste. La plupart des sociétés de trading ont eu des transactions sporadiques, avec quelques sociétés de trading effectuant des transactions autour d'un camion. Globalement, les transactions sur le marché au comptant étaient relativement moroses hier.

Nickel

Le 23 octobre, le nickel Jinchuan était coté à une prime de 1,500-1,700 yuans/mt, avec une moyenne de 1,600 yuans/mt, en baisse de 50 yuans/mt par rapport à la journée de trading précédente. Le nickel Norilsk était coté à une décote de 200-100 yuans/mt, avec une moyenne de 150 yuans/mt, en hausse de 50 yuans/mt par rapport à la journée de trading précédente. Le matin du 23 octobre, le marché des futures a fluctué, et il n'y a eu aucun changement significatif dans la prime au comptant par rapport à la journée de travail précédente. Les prix des briquettes de nickel étaient de 126,100-126,500 yuans/mt (en rupture de stock), en baisse de 100 yuans/mt par rapport à la journée de trading précédente. L'écart de prix entre les briquettes de nickel et le sulfate de nickel était d'environ 482 yuans/mt (les prix du sulfate de nickel étaient de 482 yuans/mt inférieurs à ceux des briquettes de nickel).