SHANGHAI, 23 octobre (SMM) –
Cuivre
L'indice du dollar américain atteint un sommet de deux mois, les prix du cuivre devraient faire face à une résistance [Commentaire matinal sur le cuivre de SMM]
Le cuivre LME a ouvert à 9,630 $/mt pendant la nuit, a fluctué largement au début et a atteint un sommet de 9,646.5 $/mt. Il a ensuite fluctué à la baisse, atteignant un minimum de 9,578.5 $/mt à la fin de la session, avant de rebondir légèrement pour clôturer à 9,619 $/mt, en hausse de 0,6 %. Le volume des échanges a atteint 15,000 lots, et l'intérêt ouvert était de 278,000 lots. Le contrat le plus échangé de cuivre SHFE 2412 a ouvert à 77,210 yuans/mt pendant la nuit, atteignant initialement un sommet de 77,280 yuans/mt avant de fluctuer à la baisse à un minimum de 76,860 yuans/mt. Il a légèrement rebondi à la fin de la session pour clôturer à 77,030 yuans/mt, en baisse de 0,06 %. Le volume des échanges a atteint 22,000 lots, et l'intérêt ouvert était de 160,000 lots. Du côté macroéconomique, la NDRC accélérera la recherche et la révision du catalogue élargi des industries avec investissement étranger encouragé et formulera des lignes directrices pour optimiser et ajuster la répartition de l'économie d'État. Près de la moitié des politiques incrémentales ont été mises en œuvre, avec plus de politiques "en cours de route". De plus, dans l'après-midi du 22 octobre, heure locale, le président Xi Jinping a rencontré le président russe Vladimir Poutine à Kazan, lançant officiellement le sommet des BRICS. En outre, l'indice du dollar américain a continué sa tendance à la hausse, atteignant un sommet de deux mois, ce qui a exercé une certaine pression sur les prix du cuivre. Fondamentalement, l'arrivée des marchandises a augmenté, et les stocks sociaux de cathodes de cuivre ont commencé à se reconstituer à nouveau. Pendant ce temps, les prix élevés du cuivre ont rendu difficile pour les détenteurs de maintenir leurs offres, et la consommation a progressivement ralenti après être entrée fin octobre. Globalement, le marché s'attend à des politiques plus favorables, mais à court terme, la faible consommation devrait peser sur les prix du cuivre. De plus, l'indice du dollar américain a atteint un sommet de deux mois et a continué sa tendance à la hausse, suggérant que les prix du cuivre devraient faire face à une certaine résistance aujourd'hui.
Aluminium
Offre du marché au comptant serrée, les prix de l'alumine restent élevés [Résumé de la réunion matinale sur l'aluminium de SMM du 23 octobre]
Pendant la nuit, le contrat le plus échangé d'aluminium SHFE 2412 a ouvert à 20,930 yuans/mt, atteignant un sommet de 21,010 yuans/mt et un minimum de 20,875 yuans/mt, et a clôturé à 20,915 yuans/mt, en hausse de 170 yuans/mt ou 0,82 % par rapport à la clôture précédente. Mardi, l'aluminium LME a ouvert à 2,591.5 $/mt, a atteint un sommet de 2,647.5 $/mt, un minimum de 2,588 $/mt, et a clôturé à 2,637 $/mt, en hausse de 41.5 $/mt ou 1,60 %.
Résumé : Du côté macroéconomique, les politiques nationales continuent de stimuler le marché, tandis que la situation au Moyen-Orient et entre la Corée du Sud et la Corée du Nord reste incertaine. Du côté des fondamentaux, la crise de l'approvisionnement en bauxite a fait grimper les prix de l'alumine à des niveaux élevés, augmentant considérablement les coûts dans l'industrie de l'aluminium. Globalement, le déséquilibre entre l'offre et la demande sur le marché de l'aluminium n'est pas prononcé, mais les incertitudes du côté macroéconomique et des coûts peuvent soutenir les prix de l'aluminium pour fluctuer à la hausse.
Plomb
Ancrages de trading à court terme pour le plomb : Approvisionnement en matières premières ? Attentes de consommation ? [Commentaire matinal sur le plomb de SMM]
Pendant la nuit, le plomb LME a ouvert à 2,054 $/mt. Pendant la journée, dans le contexte de la réduction des stocks de lingots de plomb, le plomb LME a fluctué à la hausse. Cependant, l'indice du dollar américain a continué de se renforcer, atteignant un sommet de près de deux mois de 104.16, ce qui a entravé la hausse du plomb LME, le faisant retomber autour de 2,055 $/mt. À la fin de la session, le plomb LME a récupéré une partie de ses gains, clôturant finalement à 2,078 $/mt, en hausse de 1,39 %.
Pendant la nuit, les stocks de warrants de plomb SHFE ont continué leur légère tendance à la baisse. Le contrat le plus échangé de plomb SHFE 2411 a ouvert plus haut à 16,810 yuans/mt, mais les nouvelles du marché sur les fondamentaux étaient médiocres, ce qui a conduit le plomb SHFE à se déplacer à la baisse après une ouverture plus élevée. Surtout dans la dernière partie de la session de trading, il y a eu une impasse entre les haussiers et les baissiers, avec le plomb SHFE se consolidant autour de 16,750 yuans/mt pendant longtemps, clôturant finalement à 16,755 yuans/mt, en baisse de 0,18 %. Son intérêt ouvert a atteint 30,241 lots, une diminution de 1,212 lots par rapport à la journée de trading précédente. Récemment, l'intérêt ouvert du contrat de plomb SHFE 2411 a progressivement diminué et s'est déplacé vers le contrat 2412. Il faut prêter attention au roulement du contrat le plus échangé.
Du côté macroéconomique, le FMI a maintenu sa prévision de croissance économique mondiale cette année à 3,2 %, mais a abaissé la prévision de croissance économique mondiale de l'année prochaine à 3,2 %, avertissant que des risques tels que les conflits de guerre et le protectionnisme commercial s'intensifient, avec des risques de baisse significatifs. L'élection américaine pourrait entraîner une répétition de la vente massive d'août sur le marché.
Du côté des fondamentaux, en octobre, les lingots de plomb ont montré une tendance à la fois à l'augmentation de l'offre et de la demande, et le déséquilibre entre l'offre et la demande sur le marché n'était pas prononcé, de sorte que les prix du plomb pourraient continuer à se consolider. Actuellement, il y a encore des problèmes d'approvisionnement en matières premières serré, comme un fort soutien des coûts provenant des déchets de batteries. En même temps, le concentré de plomb sera stocké pour la période hivernale, et des arrêts imprévus dans les mines de plomb-zinc nationales et internationales se produisent, rendant difficile pour les fonderies de négocier les TCs. De plus, la reprise saisonnière de la consommation de plomb est limitée, rendant difficile la déstockage des lingots de plomb en grande quantité à court terme.
Zinc
Les perturbations fondamentales augmentent, le zinc LME fluctue à des niveaux élevés [Commentaire matinal sur le zinc de SMM du 23 octobre]
Pendant la nuit, le FMI a projeté des taux de croissance économique mondiale de 3,2 % pour cette année et l'année prochaine, avec des risques de baisse devenant plus significatifs ; l'utilisation des opérations de prise en pension inversée de la Fed américaine a chuté à son plus bas niveau depuis 2021 ; des sources ont indiqué qu'Israël envisage une trêve de deux semaines avec le Hamas ; l'armée israélienne a affirmé que le successeur du chef du Hezbollah Nasrallah est mort ; la Commission nationale du développement et de la réforme a déclaré que près de la moitié des politiques incrémentales ont été mises en œuvre, avec un autre lot "en cours de route" ; l'Administration d'État des changes a noté que depuis fin septembre, la volonté des investisseurs étrangers d'allouer des actifs en RMB a encore augmenté ; un rapport de l'Institut des finances de l'Académie chinoise des sciences sociales a suggéré d'émettre 2 trillions de yuans d'obligations spéciales du gouvernement pour soutenir la création d'un fonds de stabilisation du marché boursier ; plusieurs initiés de l'industrie ont mentionné que certaines banques ont déjà suspendu les activités de financement automobile "à haut intérêt et à haut rendement".
Pendant la nuit, le zinc LME a ouvert à 3,063 $/mt. Après une brève consolidation autour de la moyenne mobile quotidienne au début de la session, l'augmentation des positions longues a poussé le zinc LME à grimper par étapes, opérant au-dessus de la moyenne mobile quotidienne. À la fin de la session, l'attention s'est déplacée vers le haut autour de 3,135 $/mt, atteignant un sommet de 3,143 $/mt, et clôturant finalement à 3,142.5 $/mt, une augmentation de 81 $/mt ou 2,65 %. Le volume des échanges a diminué à 9,268 lots, et l'intérêt ouvert a augmenté de 1,542 lots à 254,000 lots. Pendant la nuit, le zinc LME a enregistré une bougie haussière, avec les bandes de Bollinger moyennes fournissant un support en dessous. Pendant la nuit, les stocks de zinc LME ont diminué de 2,550 mt à 234,625 mt, une baisse de 1,08 %, poursuivant la tendance à la réduction. Récemment, un incendie à la mine Century en Australie a arrêté la production, ce qui devrait affecter environ 10,000 mt en contenu métallique, augmentant les perturbations du côté de l'offre et provoquant des fluctuations des prix du zinc à des niveaux élevés.
Pendant la nuit, le contrat le plus échangé de zinc SHFE 2412 a ouvert à 25,120 yuans/mt. Au début de la session, le zinc SHFE a rapidement atteint un sommet de 25,215 yuans/mt, puis, avec l'entrée de positions courtes et la clôture de positions longues, l'attention du zinc SHFE s'est déplacée vers le bas, atteignant un minimum de 25,005 yuans/mt. À la fin de la session, les positions courtes sont sorties, et le zinc SHFE a enregistré une inversion en forme de V, clôturant finalement à 25,125 yuans/mt, une augmentation de 205 yuans/mt ou 0,82 %. Le volume des échanges a diminué de 39,966 lots, et l'intérêt ouvert a augmenté de 2,301 lots à 95,376 lots. Pendant la nuit, le zinc SHFE a enregistré une petite bougie haussière, avec diverses moyennes mobiles fournissant un support en dessous. Une mine du nord du pays a arrêté la production, couplée à la prochaine basse saison saisonnière, augmentant les perturbations du côté de l'exploitation minière. L'espace limité attendu pour la hausse des TCs fournit un support pour le bas des prix du zinc.
Étain
Les prix de l'étain SHFE ont bondi à la fin de la session nocturne, les importations récentes d'étain ont augmenté [Nouvelles matinales sur l'étain de SMM du 23 octobre]
SMM, 23 octobre : Hier, le contrat le plus échangé d'étain SHFE a clôturé à 253,530 yuans/mt, en baisse de 680 yuans/mt, une diminution de 0,27 %, avec un maximum à 254,180 yuans/mt et un minimum à 251,720 yuans/mt. Pendant la session matinale d'hier, les cotations des différentes marques de lingots d'étain domestiques par les sociétés de trading ont montré peu de changement par rapport aux jours récents. Parmi eux, les lingots d'étain de petites marques étaient cotés à des primes de +0~+200 yuans/mt par rapport au contrat SHFE 2411, les prix des marques de livraison étaient cotés à des primes de +200~+600 yuans/mt par rapport au contrat SHFE 2411, les cotations de la marque d'étain du Yunnan par rapport au contrat SHFE 2411 étaient de +600~+800 yuans/mt, et les cargaisons au comptant de la marque d'étain importé étaient cotées à -700 yuans/mt par rapport au contrat SHFE 2411. Hier, les prix de l'étain ont rebondi après avoir atteint un minimum, et certaines entreprises en aval ont reconstitué leurs stocks selon leurs besoins. Certaines sociétés de trading ont échangé 10-20 mt, tandis que quelques-unes ont échangé 1-2 camions. Globalement, le marché au comptant est resté actif hier.
Nickel
Le 22 octobre, le nickel de Jinchuan était coté à une prime de 1,600-1,700 yuans/mt, avec une moyenne de 1,650 yuans/mt, restant inchangé par rapport à la journée de trading précédente. Le nickel de Norilsk était coté à une décote de 300-100 yuans/mt, avec une moyenne de 200 yuans/mt, également inchangé par rapport à la journée de trading précédente. Le matin du 22 octobre, le marché à terme a fluctué à la baisse, et la prime au comptant n'a montré aucun changement significatif par rapport à la journée de travail précédente. Les prix des briquettes de nickel étaient de 126,100-126,700 yuans/mt (en rupture de stock), en baisse de 2,150 yuans/mt par rapport à la journée de trading précédente.L'écart de prix entre la briquette de nickel et le sulfate de nickel était d'environ 518 yuans/tonne (les prix du sulfate de nickel étaient de 518 yuans/tonne plus élevés que les prix de la briquette de nickel).
