Commentaire du matin de SMM pour les métaux de base SHFE (18 septembre)

SHANGHAI, 18 septembre (SMM) –

Cuivre

Des données terrifiantes ont été publiées, le dollar américain a augmenté, les prix du cuivre pourraient être guidés par le marché étranger aujourd'hui [Commentaire du matin sur le cuivre de SMM]

Le cuivre LME a ouvert à 9,417.5 $/mt pendant la nuit, atteignant initialement un sommet de 9,421 $/mt, puis chutant jusqu'à 9,337 $/mt, avant de rebondir à un sommet de 9,417 $/mt, formant une forme en V. Il a ensuite chuté à nouveau, fluctuant légèrement en fin de séance, et a finalement clôturé à 9,379 $/mt, en hausse de 0,07 %. Le volume des échanges a atteint 13,000 lots, et l'intérêt ouvert a atteint 268,000 lots. Le cuivre SHFE était fermé pendant la nuit. Sur le plan macroéconomique, les ventes au détail américaines d'août ont enregistré un taux mensuel de 0,1 %, supérieur aux attentes, provoquant une nouvelle hausse du dollar. Cela a exercé une certaine pression sur les prix du cuivre, qui avaient précédemment augmenté en raison des attentes de baisse des taux de la Fed américaine. Fondamentalement, une grande quantité de cuivre importé est arrivée plus tôt, mais les stocks de cathodes de cuivre ont continué à s'épuiser en raison du réapprovisionnement avant les vacances, offrant un certain soutien à la consommation. Le premier jour ouvrable après les vacances sera la livraison du contrat SHFE 2409, et les primes devraient augmenter. Si les prix du cuivre restent élevés et stables, la consommation post-vacances pourrait être supprimée. Dans l'ensemble, avec les attentes de baisse des taux de la Fed américaine, le cuivre LME a augmenté, et le marché domestique devrait suivre cette orientation. De plus, la Banque populaire de Chine a récemment envoyé des signaux positifs indiquant une marge pour de nouvelles réductions du RRR, ce qui devrait stimuler les prix du cuivre aujourd'hui. L'attention d'aujourd'hui se portera sur l'annonce de la décision de la Fed américaine sur les taux d'intérêt ce soir.

Aluminium

Le soutien des fondamentaux est fort, les prix de l'aluminium devraient se consolider à des niveaux élevés à court terme [Commentaire du matin sur l'aluminium de SMM]

SMM, 18 septembre : Lors de la séance de trading précédente, le contrat SHFE aluminium 2410 le plus échangé a ouvert à 19,775 yuans/mt, atteignant un sommet de 19,830 yuans/mt, un creux de 19,720 yuans/mt, et a clôturé à 19,745 yuans/mt, inchangé par rapport au prix de clôture précédent. L'aluminium LME a ouvert à 2,517 $/mt, a atteint un sommet de 2,539.5 $/mt, un creux de 2,505.5 $/mt, et a clôturé à 2,506.5 $/mt, en baisse de 8.5 $/mt, soit une diminution de 0,34 %.

Résumé : Sur le plan macroéconomique, la Fed américaine annoncera sa décision sur les taux mercredi après-midi, heure de l'Est, avec une baisse des taux déjà certaine, mais il y a encore des désaccords sur l'ampleur de la baisse. Sur le plan des fondamentaux, l'offre d'aluminium domestique devrait rester stable à court terme, tandis que des réductions de production à l'étranger se produisent, et l'offre future atteint progressivement son pic. Du côté de la demande, le marché entre progressivement dans la saison de consommation de pointe, avec une bonne performance de la demande d'aluminium et une diminution significative des stocks sociaux d'aluminium. Avec le soutien fort des fondamentaux, les prix de l'aluminium devraient se consolider fortement au milieu des incertitudes macroéconomiques.

Plomb

Accumulation des stocks de lingots de plomb pendant la fête de la mi-automne : Focus sur les changements de consommation des batteries au plomb-acide après les vacances [Commentaire du matin sur le plomb de SMM]

Mardi, le plomb LME a ouvert à 2,035.5 $/mt, a fluctué à la hausse pendant la session asiatique, et a culminé à 2,052 $/mt pendant la session européenne. En raison de l'augmentation des stocks de plomb domestiques, les haussiers ont réduit leurs positions, provoquant une chute du plomb LME à 2,005.5 $/mt, clôturant finalement à 2,011 $/mt, en baisse de 1,11 %. En raison des vacances de la fête de la mi-automne, le marché du plomb SHFE était fermé pendant la session nocturne de vendredi dernier et a repris le trading ce matin.

Aspects macroéconomiques : Les ventes au détail américaines d'août ont enregistré une augmentation mensuelle de 0,1 %, supérieure aux attentes de -0,2 %, avec la valeur précédente révisée de 1,00 % à 1,1 %. Six pour cent de la production de pétrole et 10 % de la production de gaz naturel dans le golfe du Mexique ont été arrêtés. Selon une enquête de Bank of America, la confiance des investisseurs mondiaux s'est améliorée en septembre pour la première fois depuis juin. Ministère chinois du Commerce : La Chine et l'Allemagne ont eu des échanges approfondis et francs sur des questions telles que l'enquête anti-subventions de l'UE sur les véhicules électriques chinois.

Fondamentaux du marché au comptant : En raison des vacances de la fête de la mi-automne, le marché du plomb SHFE n'a eu que trois jours de trading cette semaine ; et aujourd'hui (18 septembre) est le jour de livraison du contrat SHFE plomb 2409. Pendant la fête de la mi-automne, la plupart des entreprises de batteries au plomb-acide ont eu des vacances allant de 1 à 3 jours, tandis que les fonderies, sauf pour la maintenance, ont généralement maintenu une production normale. L'accumulation des stocks du marché du plomb après les vacances devrait augmenter. Focus sur les changements de consommation des batteries au plomb-acide en aval après les vacances. Si les producteurs de batteries achètent activement des lingots de plomb pour le réapprovisionnement, les prix du plomb pourraient maintenir une tendance à la hausse.

Zinc

Pendant les vacances de la fête de la mi-automne, le marché domestique était fermé tandis que le zinc LME fluctuait à des niveaux élevés [Commentaire du matin sur le zinc de SMM].

Pendant la nuit, plusieurs explosions de pagers ont eu lieu au Liban, des rapports suggérant que le Mossad avait planté des explosifs ; les ventes au détail américaines d'août ont dépassé les attentes, avec la valeur précédente légèrement révisée à la hausse ; des sources ont indiqué que les États-Unis chercheraient à reconstituer 6 millions de barils de réserves stratégiques en profitant des prix du pétrole relativement bas ; des experts ont suggéré que 5 % pourrait être la limite inférieure actuelle pour le ratio de réserve obligatoire ; Pendant les vacances de la fête de la mi-automne, le marché domestique était fermé, tandis que le zinc LME a ouvert à 2,900 $/mt. Stimulé par les attentes de baisse des taux de la Fed américaine, le zinc LME a fluctué à la hausse, atteignant un sommet de 2,977.5 $/mt pendant les heures de trading européennes hier. Par la suite, une augmentation significative de 12,950 mt des stocks de zinc LME, combinée à une croissance inattendue des ventes au détail américaines, a conduit à une diminution des attentes pour une baisse substantielle des taux de la Fed américaine, soutenant le dollar et provoquant une baisse des métaux non ferreux. Le centre de gravité du zinc LME s'est déplacé vers le bas à 2,920 $/mt, clôturant finalement à 2,924 $/mt, une baisse de 21 $/mt ou 0,71 %. Le volume des échanges a augmenté à 11,710 lots, tandis que l'intérêt ouvert a diminué de 1,175 lots à 241,000 lots. Pendant la nuit, le zinc LME a enregistré une bougie baissière avec une longue ombre supérieure, avec divers moyennes mobiles en dessous fournissant un soutien. Pendant la nuit, les stocks de LME ont augmenté de 12,950 mt à 247,100 mt, une augmentation de 5,53 %, indiquant une augmentation significative des stocks de LME. L'attente d'une baisse substantielle des taux de la Fed américaine s'est affaiblie, et l'attention sera portée sur la prochaine décision de la Fed américaine sur les taux.

Étain

La réunion sur les taux d'intérêt approche, les prix de l'étain fluctuent rapidement avec les influences macroéconomiques [Commentaire du matin sur l'étain de SMM]

SMM, 18 septembre : Dans le secteur des données économiques, le Département du Travail des États-Unis a publié un rapport jeudi indiquant que l'indice des prix à la production (PPI) pour août a augmenté de 0,2 % en glissement annuel, en ligne avec les attentes du marché. Ces données, étant un indicateur clé de l'inflation avant la prochaine réunion de politique monétaire de la Fed américaine, ont attiré une attention significative du marché. Actuellement, le marché prévoit largement que la Fed américaine prendra des mesures pour réduire les taux d'intérêt. Pendant ce temps, la Banque centrale européenne a également annoncé une nouvelle baisse de 25 points de base. Les baisses de taux sont souvent considérées comme un moyen de stimuler l'économie et devraient augmenter les prix des matières premières, y compris l'étain. Avec l'arrivée de la saison de pointe de septembre-octobre, la demande domestique a montré une tendance positive. Notamment, la hausse continue des prix de l'étain en août a conduit la plupart des utilisateurs finaux à utiliser leurs stocks précédents pour la production, réduisant ainsi les niveaux de stocks globaux. Cependant, avec la baisse significative des prix de l'étain en septembre, la situation du marché s'est améliorée. La baisse des prix de l'étain a incité de nombreux utilisateurs finaux à augmenter leurs achats et à commencer à stocker des stocks appropriés. Cette tendance a déjà commencé à émerger, certaines entreprises de soudure signalant une augmentation des commandes au début de septembre. À court terme, les prix de l'étain devraient fluctuer à la hausse. De plus, la réunion de la Fed américaine sur les taux d'intérêt après la fête de la mi-automne aura un impact significatif sur le marché des matières premières. Par conséquent, les investisseurs devraient surveiller de près divers indicateurs économiques, dynamiques politiques et changements dans l'offre et la demande du marché pour prendre des décisions d'investissement plus éclairées.

Nickel

La semaine dernière, les prix du nickel ont rebondi depuis le bas. La prévision macroéconomique pour les États-Unis en septembre tourne principalement autour des attentes de baisse des taux de la Fed américaine. Actuellement, la probabilité d'une baisse des taux est assez élevée, mais l'ampleur spécifique reste incertaine. Dans l'ensemble, une baisse des taux aurait un impact relativement positif sur l'économie américaine. Le marché du nickel raffiné est actuellement en situation de surplus, et avec l'attente d'un affaiblissement des exportations, les stocks domestiques pourraient continuer à s'accumuler. Cela signifie que la pression du côté de l'offre pourrait continuer à peser sur les prix du nickel. Bien que la demande de nickel dans le marché des véhicules électriques continue de croître, la situation économique mondiale actuelle et le pessimisme du marché pourraient avoir un impact sur la demande. De plus, la faiblesse du marché de l'acier inoxydable pèsera également sur les prix du nickel. L'Indonésie, un important producteur mondial de minerai de nickel, a une influence significative sur le marché mondial du nickel par ses changements de politique. Récemment, le marché indonésien du minerai de nickel a été sous pression, avec le prix de référence de septembre en baisse de 5,38 % en glissement mensuel, reflétant l'état actuel faible du marché du minerai de nickel. L'instabilité de l'environnement macroéconomique mondial, comme les changements dans la politique de hausse des taux de la Fed américaine et le risque de récession économique en Europe et aux États-Unis, pourrait indirectement affecter les prix du nickel. Sur la base de l'analyse ci-dessus, nous pensons que les prix du nickel pourraient continuer à être sous pression en septembre. Sous les effets combinés du surplus d'offre, de la demande faible et des facteurs externes défavorables, les prix du nickel pourraient continuer à être sous pression. Cependant, la tendance spécifique des prix doit encore surveiller de près les dynamiques du marché et les changements de politique connexes. En résumé, les prix du nickel sont susceptibles de fluctuer à la baisse à court terme en raison des pressions fondamentales, mais il est toujours nécessaire de rester vigilant quant à la résurgence du sentiment macroéconomique. La prochaine réunion de la Fed américaine le 18 septembre devrait être suivie de près.