Analyse Approfondie SMM : La Croissance de la Production de Modules PV en Août Devient Positive MoM, la Production Prévue de Modules en Septembre Légèrement en Hausse

Selon les statistiques de SMM, la production de modules photovoltaïques en Chine en août a augmenté de 4,4 % en glissement mensuel et a diminué d'environ 7,8 % en glissement annuel. De janvier à août 2024, la production cumulative de modules photovoltaïques en Chine a augmenté d'environ 18,1 % en glissement annuel.
Après trois mois consécutifs de croissance négative, la production de modules photovoltaïques en août est enfin devenue positive en glissement mensuel, principalement en raison d'un petit pic dans les livraisons d'achats centralisés sur le marché intérieur de juillet à août. L'augmentation de la production en août a été principalement tirée par les entreprises de premier plan, environ six des dix premières entreprises ayant enregistré une croissance de la production, la plus forte augmentation dépassant 1 GW. Certaines entreprises de deuxième et troisième rangs ont légèrement augmenté leur production en raison d'une augmentation temporaire des commandes, mais ont globalement maintenu des taux d'exploitation bas. Les producteurs de modules intégrés, confrontés à des pertes continues et à des pressions élevées sur les stocks, sont restés prudents quant à l'augmentation des taux d'exploitation. Les fabricants de modules de milieu et de fin de chaîne, bien que sous moins de pression en termes de pertes et de rotation des stocks, ont eu du mal à obtenir des commandes suffisantes en raison de moindres avantages concurrentiels et ont dû recourir à des stratégies de prix bas pour obtenir des commandes. Certaines entreprises ont choisi de ne prendre que des commandes de fabrication sous contrat.
La production prévue de modules photovoltaïques en septembre devrait augmenter d'environ 0,8 % en glissement mensuel et d'environ 4,9 % en glissement annuel. Cependant, l'augmentation réelle de la production en septembre sera limitée en raison des profits/pertes des entreprises, des pressions sur les stocks et de la faible demande de commandes. La visibilité des commandes pour septembre reste moyenne, d'autant plus que la demande de livraison intérieure n'a pas montré d'amélioration.

Côté demande : En août, la capacité attribuée pour les projets de modules photovoltaïques était d'environ 11,97 GW, en baisse de 37,7 % en glissement mensuel et de 29,3 % en glissement annuel, marquant le plus bas historique de l'année à l'exception de février. La capacité totale attribuée de juillet à août était de 31,2 GW, contre 41,1 GW pour la même période l'année dernière. La diminution significative de la demande d'achats de grandes commandes en août et la période de livraison des grands projets de juillet-août principalement prévue pour la fin septembre ou octobre ont conduit à un faible soutien de la demande intérieure pour août. Les commandes à l'étranger ont légèrement rebondi en septembre avec la fin des vacances d'été en Europe, et les marchés émergents ont maintenu une forte demande. L'Inde a continué à avoir une demande pour des modules hors liste, stimulée par son programme de photovoltaïque sur les toits. Cependant, la demande globale sur les marchés étrangers a été limitée par les arriérés de stocks, les fluctuations des prix de l'électricité et les changements de politiques économiques. Globalement, l'augmentation de la demande intérieure et internationale en septembre est limitée.
Côté offre : En septembre, il y avait une divergence dans les plans de production des entreprises. Environ quatre des dix premières entreprises prévoyaient d'augmenter leur production, tandis que quatre autres prévoyaient de la réduire, la plus grande réduction dépassant 1 GW. Les entreprises de deuxième et troisième rangs faisaient toujours face à des commandes insuffisantes et devaient continuer la fabrication sous contrat ou maintenir des taux d'exploitation bas. Au cours du premier semestre, les entreprises de premier plan avaient des plans de production agressifs, mais la demande réelle n'a pas correspondu aux taux d'exploitation élevés, entraînant un excès de stocks. Les jours de stocks de certaines entreprises de premier plan ont augmenté à 1,5-2 mois, dépassant les niveaux de stocks normalement contrôlables, forçant des ajustements de production en septembre pour atténuer les pertes et les pressions sur les stocks.
Côté prix : Le déséquilibre entre l'offre et la demande à court terme et la concurrence intensifiée depuis le milieu de l'année ont conduit à une baisse continue des prix des modules photovoltaïques de 0,8 yuan/W au seuil actuel de 0,7 yuan/W. Avec une demande globale n'augmentant pas, chaque commande d'achat centralisé est devenue cruciale pour les producteurs de modules photovoltaïques, intensifiant la concurrence acharnée. Bien que les matières premières en amont comme les cellules et les matériaux auxiliaires aient diminué en prix, offrant un certain soulagement des coûts pour les modules, les producteurs de modules intégrés ont toujours fait face à des pertes dans divers segments de fabrication et à de nouvelles baisses des prix des modules. Les petites marges bénéficiaires des producteurs de modules spécialisés ont continué à être comprimées, entraînant une absence de rentabilité. Les doubles pressions des coûts de production et des pertes ont poussé les producteurs de modules photovoltaïques à ajuster prudemment leurs taux d'exploitation.
En résumé, l'industrie des modules photovoltaïques a connu des changements complexes de production et de ventes d'août à septembre. Malgré la croissance positive en glissement mensuel de la production de modules en août, tirée par un petit pic dans les livraisons d'achats centralisés sur le marché intérieur. La "saison de pointe de septembre-octobre" est idéalement censée apporter une augmentation de la demande. Cependant, l'augmentation réelle de la production en septembre a été limitée par les pertes et les facteurs de stocks. Globalement, les entreprises de modules photovoltaïques, confrontées à de multiples défis, ajustent prudemment leurs taux d'exploitation pour faire face à l'environnement actuel du marché.