Depuis juillet, l'approvisionnement domestique en ferraille d'aluminium est resté tendu. Couplé à de multiples ajustements de politique dans l'industrie des métaux recyclés, cela a conduit à une baisse de l'activité industrielle. Certaines entreprises de traitement de l'aluminium secondaire rencontrent des difficultés à se procurer des matières premières en ferraille d'aluminium et une faible rentabilité industrielle. En conséquence, il y a eu une substitution partielle de l'aluminium primaire à la ferraille d'aluminium dans les applications en aval. Bien qu'il y ait un chevauchement significatif entre les utilisations en aval de l'aluminium primaire et de la ferraille d'aluminium, il existe encore quelques différences dans les produits industriels. Actuellement, les principaux produits de traitement primaire de la ferraille d'aluminium domestique sont les produits en alliage d'aluminium coulé secondaire, les produits en billettes d'aluminium refondu secondaire, et les produits en plaques/feuilles, bandes et feuilles secondaires. Alors, dans quels aspects l'aluminium primaire remplace-t-il principalement la ferraille d'aluminium, et quelles en sont les raisons sous-jacentes?
Ⅰ. Réduction significative de la production de billettes d'aluminium refondu secondaire en juillet-août; les entreprises d'extrusion en aval rachètent des billettes d'aluminium primaire
Les billettes d'aluminium refondu, également connues sous le nom de billettes non standard ou billettes d'aluminium secondaire, sont produites principalement à partir de ferraille d'aluminium, avec tout ou partie de la matière première étant de la ferraille d'aluminium. Actuellement, nous nous référons aux billettes avec une teneur en ferraille d'aluminium de plus de 50% comme des billettes d'aluminium refondu, bien qu'il n'y ait pas de norme industrielle claire. Les matières premières pour les billettes d'aluminium refondu sont principalement des matériaux d'extrusion anciens et des chutes de ferraille d'alliage d'aluminium forgé. Les principales qualités de billettes d'aluminium refondu proviennent principalement de la série 6000, et leurs applications en aval se chevauchent considérablement avec les billettes d'aluminium primaire dans des domaines tels que les matériaux de construction et les matériaux photovoltaïques. Depuis juillet, le taux de fonctionnement du marché des billettes d'aluminium refondu est resté morose, avec une production mensuelle continuant de diminuer. Selon les données de SMM, la production de l'échantillon de billettes d'aluminium refondu de SMM Chine en juillet a diminué de 35,000 tonnes MoM à 139,600 tonnes, une baisse de près de 20%. Le taux de fonctionnement a chuté de 8 points de pourcentage MoM à 32%.
Les principales raisons de la baisse du taux de fonctionnement de l'industrie des billettes d'aluminium refondu secondaire sont : ① Les entreprises de traitement des billettes de refonte sont contraintes par le rétrécissement de l'écart de prix entre le métal primaire et la ferraille, entraînant une augmentation des coûts d'achat de ferraille d'aluminium et une faible rentabilité industrielle. ② En août, la mise en œuvre complète des "Règlements sur l'examen de la concurrence loyale" en Chine a entraîné la fin des incitations fiscales pour certaines entreprises de traitement de l'aluminium secondaire, conduisant à une prudence et à des réductions de production. ③ Les inspections de sécurité dans des régions telles que le Henan ont conduit certaines entreprises à arrêter ou réduire la production pour maintenance. ④ Le taux de fonctionnement des entreprises d'extrusion de construction en aval a diminué, entraînant une baisse des commandes et des réductions de production.
En résumé, la réduction de la circulation des billettes de refonte, les cotations fermes des détenteurs, et la perte de l'avantage de prix pour les billettes d'aluminium secondaire (le prix des billettes de refonte en juillet était déjà supérieur à celui des billettes d'aluminium primaire), couplés à la baisse des prix de l'aluminium en juillet et août et à la fluctuation en range des frais de traitement pour les billettes d'aluminium primaire, ont offert aux entreprises d'extrusion en aval l'opportunité de re-sélectionner les billettes d'aluminium primaire, stimulant le déstockage des billettes d'aluminium primaire au niveau national.
Ⅱ. Diminution de la proportion de ferraille utilisée par les entreprises de plaques/feuilles, bandes et feuilles; légère augmentation de la proportion d'aluminium primaire utilisé
Ces dernières années, pour répondre aux objectifs de développement de l'industrie à faible émission de carbone et de protection de l'environnement, la proportion de ferraille utilisée dans l'industrie domestique des plaques/feuilles, bandes et feuilles d'aluminium a augmenté annuellement. Cependant, en juillet et août, en raison de l'offre tendue sur le marché de la ferraille d'aluminium et d'un rétrécissement significatif de l'écart de prix entre le métal primaire et la ferraille pour la ferraille d'aluminium des séries 1-3, l'industrie des plaques/feuilles, bandes et feuilles a dû temporairement augmenter la proportion d'aluminium primaire utilisé. En plus de la diminution de la proportion de ferraille utilisée, l'industrie domestique des plaques/feuilles, bandes et feuilles d'aluminium était en ralentissement saisonnier en juillet et août, entraînant une baisse du taux de fonctionnement et une réduction de l'achat de ferraille d'aluminium dans une certaine mesure.
III. Les alliages de coulée courants tels que l'ADC12 utilisent toujours principalement la ferraille d'aluminium comme matière première, sans substituts disponibles.
Les alliages d'aluminium de coulée se conforment principalement aux normes telles que GB (Chine), JIS H (Japon), DIN (Allemagne), et ASTM (USA). Le produit secondaire d'aluminium le plus courant est le lingot d'alliage d'aluminium ADC12. L'élément aluminium dans ce produit peut presque être 100% issu de la ferraille d'aluminium, sans restrictions sur le type de ferraille utilisé. Cela en fait le principal secteur de traitement en aval pour la ferraille d'aluminium domestique. Selon les données de SMM, en 2024, l'industrie des alliages d'aluminium secondaire en Chine a consommé 59% de la ferraille d'aluminium totale. En raison de facteurs tels que la faible consommation des utilisateurs finaux, les pertes, et les changements de politique, le taux de fonctionnement a continuellement diminué depuis avril. Les statistiques de l'enquête SMM montrent que le taux de fonctionnement de l'industrie de l'aluminium secondaire en juillet 2024 a chuté de 2,1 points de pourcentage MoM à 40,5%.
En plus de la baisse du taux de fonctionnement de l'industrie et de la réduction de la demande de ferraille d'aluminium, d'un point de vue de la rentabilité, les entreprises de traitement de l'aluminium secondaire ont subi des pertes prolongées en juillet. Selon le modèle de coût SMM ADC12, le coût de la ferraille d'aluminium dans l'ADC12 représentait 88,4% du coût total de l'industrie en juillet. Bien qu'il y ait eu une légère reprise fin août en raison d'un rebond des prix de l'aluminium, il était encore difficile d'atteindre la rentabilité en utilisant de la ferraille d'aluminium. La possibilité pour les entreprises de substituer l'aluminium primaire est presque inexistante. De plus, l'industrie des alliages d'aluminium secondaire a une demande large pour divers types de ferraille d'aluminium. En juillet et août, le marché domestique de la ferraille d'aluminium tendue était relativement lâche, rendant l'approvisionnement en ferraille d'aluminium tendue non difficile pour les entreprises.
Globalement, en juillet et août, la phase de tension de l'approvisionnement en ferraille d'aluminium a conduit à une insuffisance de l'approvisionnement en ferraille d'alliage d'aluminium forgé secondaire, provoquant certaines industries de billettes de refonte et de plaques en aval à racheter de l'aluminium primaire. Cependant, le plus grand secteur en aval de la ferraille d'aluminium domestique, l'industrie des alliages de coulée secondaire tels que l'ADC12, utilise toujours principalement de la ferraille d'aluminium. À ce jour, le marché de l'aluminium primaire a continuellement augmenté, avec le prix au comptant A00 récupérant à un sommet de 19,800 yuans/tonne, compensant les baisses précédentes. Le marché de la ferraille d'aluminium a vu une activité de circulation accrue, et les détenteurs sont plus disposés à vendre. Avec le recul des températures élevées, le volume de recyclage du marché devrait s'améliorer, atténuant le déséquilibre entre l'offre et la demande de ferraille d'aluminium. Les réductions de production en aval dues à des facteurs politiques reprennent également progressivement. Il est prévu que l'offre et la demande de ferraille d'aluminium augmenteront en septembre. Cependant, l'approvisionnement en ferraille d'alliage d'aluminium forgé reste tendu. L'écart de prix entre l'aluminium A00 et la ferraille d'extrusion d'aluminium devrait fluctuer en range, mais l'écart de prix entre l'aluminium A00 et la ferraille d'aluminium tendue pourrait s'élargir en raison de l'augmentation de l'offre de ferraille tendue.
