Analysis of China's Magnesium Product Imports and Exports in May 2024 [SMM Analysis]

[Revue hebdomadaire du magnésium SMM : le marché des lingots de magnésium atteint un point bas, la demande hors saison freine la hausse des prix] Cette semaine, les arrêts de fonderie dans les principales zones de production ont renforcé la volonté des producteurs de maintenir les prix, et la libération de la demande spéculative a entraîné un redressement du magnésium physique. Cependant, les stocks en aval étaient élevés et les achats restaient prudents, ce qui a limité la progression des prix. Le prix FOB moyen du lingot de magnésium au port de Tianjin s’établissait à 2 305 $/tm, en légère hausse conformément aux prix domestiques. Néanmoins, la demande étrangère était faible pendant la période creuse des vacances d’été, laissant le commerce extérieur atone. Les prix de la dolomie étaient stables, offrant un soutien limité des coûts. La poudre et l’alliage de magnésium ont suivi la tendance haussière, mais la demande hors saison en aval était morose. À court terme, le marché du magnésium dans son ensemble devrait maintenir une évolution latérale.

[SMM Analyse du marché du magnésium : Les pertes liées au semi-coke augmentent les coûts de fusion ; le coût global du lingot de magnésium en Chine a augmenté en glissement mensuel en juin] Fin mai, un accident de sécurité dans une mine de charbon de Qinyuan a directement resserré l'approvisionnement en charbon brut de la région, entraînant une flambée rapide des prix du charbon sur le marché. Un décalage temporel important dans la répercussion des prix du semi-coke a intensifié les pertes de production des usines de semi-coke, augmentant substantiellement le coût des matières premières énergétiques pour la fusion primaire du magnésium. Les entreprises ont atténué les charges fixes telles que l'amortissement des installations et équipements en augmentant la capacité, ce qui n'a que légèrement réduit la pression sur les coûts. L'impact supplémentaire de la hausse des prix de l'énergie sur les coûts a été plus marqué, poussant à la hausse le coût global de fusion du secteur. Les marges de transformation des usines en amont ont continué de se réduire, et les marges bénéficiaires de la plupart des entreprises se sont rétrécies.

Le marché du sulfate de manganèse de haute pureté a affiché une performance contrastée au premier semestre 2026, avec un rebond au T1 suivi d’une volatilité corrective au T2. Les prix au T1 ont été soutenus par des avantages de coût et les politiques d’exportation, tandis que le T2 a subi des pressions dans un contexte de demande saisonnière atone et d’offre accrue. Les prix ont néanmoins évité une forte baisse grâce à la persistance de prix élevés des matières premières en amont et au matelas des commandes à long terme, ne fluctuant que dans une fourchette étroite.