Sodium electricity: Solid-state sodium-sulfur batteries with energy density of 1000Wh/kg will be mass-produced in 2025

[Analyse SMM : Industrie chimique des phosphates au Maroc – Ressources, exportations et expansion des capacités] Les réserves de minerai de phosphate du Maroc représentent environ 68 % du total mondial, avec une teneur pouvant atteindre 33 % (P₂O₅). L’exploitation, principalement à ciel ouvert, offre un avantage de coût significatif. Les exportations sont acheminées via quatre grands ports : Casablanca, Safi, Jorf Lasfar et Laâyoune, le port de Safi s’imposant comme un hub stratégique. En 2025, les exportations de minerai brut ont atteint 6,80 millions de tonnes, l’Inde étant le premier acheteur. OCP domine l’ensemble de la chaîne industrielle, et la capacité de production d’engrais phosphatés a été portée à 16 millions de tonnes par an. Dans le cadre du plan SP2M, l’objectif est d’atteindre 20 millions de tonnes par an d’ici 2027, et son influence sur les prix mondiaux des engrais ne cesse de se renforcer. Points à surveiller : rythme de montée en puissance des capacités, goulets d’étranglement logistiques portuaires et évolution des flux d’exportation.

Cette semaine, les opérations sur l’ensemble de la chaîne industrielle ont continué de se différencier. Le segment du lithium est resté relativement robuste : le relèvement du centre de gravité des prix du carbonate de lithium a tiré à la hausse les prix du minerai et de l’hydroxyde de lithium, mais les usines de sels se sont montrées moins disposées à accepter du minerai cher, et de nouvelles hausses restaient contraintes par les marges. Les contrats à terme sur le carbonate de lithium ont reflué depuis leurs sommets, tandis que les demandes de cotation et les transactions au comptant se sont quelque peu améliorées ; la demande en aval demeurait dominée par des achats « juste-à-temps ». Certains marchés de sels métalliques et de produits intermédiaires sont restés faibles, avec davantage d’offre à bas prix et des transactions effectives limitées ; le sulfate de nickel est resté stable, mais les commandes au comptant ont été sous pression. Les prix des précurseurs de cathodes ternaires ont été faibles en raison du repli des matières premières, tandis que les matériaux de cathode ternaires ont continué de se redresser, soutenus par le rebond des produits chimiques du lithium et par des constitutions de stocks en amont de la haute saison. L’offre et la demande de LFP sont restées dans un équilibre tendu ; des matières premières tendues, des stocks en baisse et des frais de transformation en hausse ont renforcé le pouvoir de négociation des entreprises de cathodes. Les segments des anodes, des séparateurs et des électrolytes ont été globalement stables, tandis que des goulots d’étranglement de l’offre persistaient dans certaines parties de la chaîne des batteries sodium-ion. Côté recyclage, la demande d’électrodes LFP a été dynamique, tandis que les transactions sur la black mass à forte teneur en métaux sont restées prudentes ; à l’avenir, l’attention se portera sur la concrétisation de la demande de haute saison et sur l’évolution du transfert des hausses de prix des matières premières vers l’aval

Au début de la semaine, l’ensemble de la chaîne industrielle a poursuivi une tendance faible et divergente. Les échanges de matières premières amont et de produits chimiques du lithium sont restés atones, avec un large écart de prix psychologique entre vendeurs et acheteurs. Une partie de l’offre à bas prix a continué d’être mise sur le marché, et le centre des prix est resté sous pression. Les marchés des produits d’électrolyse, des produits intermédiaires et des poudres ont tous manqué d’un soutien clair de la demande. Les acteurs en aval se sont principalement appuyés sur des achats en flux tendu et des enlèvements au titre de contrats de long terme, avec une activité limitée sur les commandes au comptant. Le marché des précurseurs est resté morose, affecté par la baisse de certains prix de matières premières. Les acteurs de premier plan ont observé un certain redressement des commandes à l’export et des plans de production en Chine, mais les PME restaient contraintes par la basse saison. Les prix des matériaux de cathode ont légèrement progressé, portés par un rebond des prix des produits chimiques du lithium et par des reconstitutions de stocks avant la saison traditionnellement haute, tandis que la demande du marché automobile européen a également apporté un certain soutien. Le marché des matériaux liés à l’électronique grand public a affiché des performances moyennes, et les baisses de prix n’ont pas encore amélioré de manière significative les expéditions. Au niveau sectoriel, la production de batteries lithium-ion de janvier à juillet a augmenté de 40,2 % en glissement annuel. Parallèlement, la gouvernance « anti-involution » dans les secteurs clés a continué de progresser, et l’amélioration de la structure offre-demande ainsi que de l’ordre des prix reste à surveiller