MMi Daily Iron Ore Report (February 5)

Pakistan inaugurated Phase III of the Thar Coal Block II project on October 5, raising the mine’s annual production capacity from 7.6 million tonnes to 11.2 million tonnes, according to Sindh Chief Minister Murad Ali Shah. The 3.6 million-tonne annual capacity increase will enable Lucky Electric Power Company’s 660 MW plant to fully switch from imported coal to Thar coal. The expansion is expected to reduce Pakistan’s reliance on imported fuel and save around $220 million in foreign exchange annually.

India's German Green Steel and Power listed on the BSE on Monday at 1.65 USD per share, a 3.2% premium to its 1.60 USD IPO price, but profit-taking drove it 8% below the offer price to a day low of 1.46 USD. The pre-listing grey market premium implied just a 6.8% gain. The mainboard IPO, open September 25-29, was subscribed 28.98 times, with retail at 22.83 times, non-institutional investors at 54.03 times and QIBs at 20.93 times. The 35 million USD issue, including a 33 million USD fresh sale, will fund the Samakhiyali plant expansion, a hybrid wind-solar plant and debt repayment. The integrated producer makes TMT bars, MS billets and sponge iron at two Gujarat plants; FY24-FY26 revenue rose from 130 million to 193 million USD, EBITDA from 9.1 million to 19.2 million USD, and net profit from 4.8 million to 9.2 million USD.

L'Afrique du Sud s'apprête à interdire les ventes au comptant de ferraille dans le cadre des amendements à la loi sur les biens d'occasion, afin de lutter contre le commerce illicite et le vandalisme des infrastructures qui coûte environ 45 milliards de rands (2,5 milliards de dollars) par an. Les négociants devront conserver les données des vendeurs et passer aux paiements électroniques, en enregistrant chaque acquisition ou cession ; les recycleurs devront noter les noms et numéros d'identité des récupérateurs de déchets. Les ressortissants étrangers sans résidence permanente vérifiée perdront leur licence commerciale, et l'or et le chrome sont également concernés. Le câble volé sur les lignes ferroviaires de Transnet est passé de 120 km à 724 km par an entre 2017 et 2021, avec des incidents passant de moins de 2 000 à près de 4 500. Le vol de cuivre coûte à Eskom 5 à 7 milliards de rands (280 à 390 millions de dollars) par an, plus 2 milliards de rands (110 millions de dollars) pour remplacer les câbles. Le cabinet a approuvé le projet de loi pour consultation publique en août, avec une date limite au 2 novembre.