MMi Daily Iron Ore Report (July 26)

[SMM Stainless Steel Daily Review] SS Futures Extend Gains, Off-Season Stainless Steel Market Sentiment Warms Up According to SMM on June 16, SS futures showed a further strong upward momentum. Although SHFE nickel trended somewhat weaker, SS continued to hold up well. As of the midday close, the most-traded SS contract settled at 15,180 yuan/mt. In the spot market, driven by the sustained gains in SS futures, trading and inquiry activity for stainless steel picked up. At the same time, coupled with the news of delayed production resumptions at steel mills, although the off-season has already set in and macro uncertainties remain high, market quotes edged up to some extent on improved sentiment. The most-traded SS futures contract. At 10:15 a.m., SS2607 was quoted at 15,095 yuan/mt, up 240 yuan/mt from the previous trading day. Spot premiums for 304/2B in Wuxi were in the range of 125-525 yuan/mt. In the spot market, the average price for Wuxi cold-rolled 201/2B coil was flat; for cold-rolled mill edge 304/2B coil, the average price in Wuxi rose 75 yuan/mt, and in Foshan rose 50 yuan/mt; the price of cold-rolled 316L/2B coil in Wuxi rose 100 yuan/mt; for hot-rolled 316L/NO.1 coil, Wuxi quotes rose 50 yuan/mt; cold-rolled 430/2B coil in both Wuxi and Foshan held steady. This week, stainless steel futures and spot prices both came under pressure and weakened, as macro headwinds from outside China dominated trading and pessimistic sentiment spread rapidly during the off-season. Industry expectations for the near-term outlook turned weaker, end-users remained heavily on the sidelines, rigid demand stayed sluggish, and traders concentrated on cutting prices to sell and destock...

SMM Info Express : [Barres d'armature] Aujourd'hui, les prix FOB à l'exportation des barres d'armature ont légèrement augmenté d'environ 2 USD/tonne. Selon les négociants du marché, l'activité de demande de prix a été relativement correcte, mais les transactions réelles sont restées moyennes. Certains participants ont également noté que la demande d'aciers longs en Amérique du Sud est relativement stable ces derniers temps, tandis que la demande au Moyen-Orient reste faible. En ce qui concerne l'accord de paix entre les États-Unis et l'Iran, aucun changement significatif n'a été observé jusqu'à présent dans les flux de commandes, et le sentiment général du marché reste prudent et attentiste. [Billettes] Aujourd'hui, les offres de billettes à l'exportation ont progressé d'environ 2 USD/tonne, les prix se situant aux alentours de 473–476 USD/tonne FOB. Les retours du marché indiquent que des pays comme l'Indonésie et l'Inde exportent activement des billettes, ce qui intensifie la concurrence. Cependant, les avantages de prix à l'exportation des producteurs nationaux ne sont pas évidents, car la hausse des coûts de production limite la volonté des aciéries d'accorder des remises, tandis que les négociants sont également plus prudents dans la prise de positions courtes. En conséquence, l'activité transactionnelle globale est restée modérée. [Produits plats] Aujourd'hui, les prix à l'exportation des produits plats ont augmenté de 2 USD/tonne en glissement journalier. Les prix de transaction de la bobine laminée à chaud se situaient dans la fourchette de 497–506 USD/tonne. L'activité de demande de prix a été modérée, sans libération significative d'affaires conclues. Récemment, de nouvelles demandes de prix pour les tôles fortes et moyennes ont émergé au Moyen-Orient, une partie d'entre elles aboutissant à des transactions. [Inde] Les prix de la ferraille de démolition navale sur le marché d'Alang (Gujarat) ont augmenté d'environ 3 USD/tonne, le HMS (80:20) étant évalué à environ 373 USD/tonne EXW. Les prix des demi-produits sidérurgiques sont restés globalement stables, tandis que les produits finis laminés ont enregistré une légère correction lors de la précédente séance de négociation. Le sentiment du marché à Alang est resté morose, les arrivées de navires demeurant à des niveaux historiquement bas. La forte rentabilité du fret continue d'inciter les armateurs à prolonger la durée de vie de leurs anciens navires, limitant l'afflux de ferraille. À court terme, les prix de la ferraille d'Alang devraient rester soutenus mais contraints par des conditions d'offre tendues, leur évolution dépendant largement des arrivées de navires et de la demande d'acier en aval. [Thaïlande] Les cotations du galvanisé sur le marché thaïlandais sont restées stables à court terme, les offres à l'importation se maintenant toujours autour de 710 USD/tonne ; toutefois, pour des commandes fermes en gros volumes, le marché pourrait envisager une remise de 5 à 10 USD/tonne. Les cotations du fil machine sont également restées relativement stables, mais certains négociants ont dû relever leurs prix de 20 USD/tonne pour atteindre 570 USD/tonne en raison de la hausse des coûts. Concernant les transactions sur le marché local, la demande finale en aval était faible et les affaires conclues ont majoritairement basculé vers un modèle de « négociation au cas par cas ». On s'attend à ce qu'à court terme, les prix du fil machine et du galvanisé thaïlandais se maintiennent à des niveaux élevés. La capacité des prix à se stabiliser durablement dépendra principalement de la concrétisation de commandes fermes en aval et de la marge de négociation et de concession dont disposeront les vendeurs sous la pression des expéditions. [Corée du Sud] À l'approche de la saison des pluies, les constructeurs sud-coréens luttent contre la montre pour mener à bien la dernière « course intensive aux délais » des travaux de fondation et de structure principale, et l'élan haussier des prix des aciers finis s'est nettement essoufflé. Aujourd'hui, les deux principales aciéries de POSCO (Pohang et Gwangyang) ont simultanément relevé le prix d'achat des ferrailles de fonte de haute qualité / ferrailles premium de 15 000 wons/tonne (environ 9,93 USD/tonne), et celui des ferrailles moyennes et légères de 10 000 wons/tonne (environ 6,62 USD/tonne), principalement pour empêcher l'offre nationale d'être accaparée par d'autres aciéries électriques avant l'arrivée de la saison creuse. POSCO n'a eu d'autre choix que de relever ses prix d'achat à contre-courant pour « verrouiller » les flux de cargaisons spot nationaux.

Le contrat DCE du minerai de fer a fluctué avec une légère tendance haussière aujourd'hui, le contrat I2609 clôturant finalement à 771,5 yuans la tonne, en hausse de 0,72 % par rapport à la séance précédente. Les prix spot dans les ports ont progressé de 3 à 5 yuans la tonne par rapport à la veille.