Short-term Ni Ore Prices Likely to Grow

Le nickel fonte (NPI) indonésien a perdu l'accès au marché européen alors que le mécanisme d'ajustement carbone aux frontières (MACF) de l'UE entre dans sa phase définitive en 2026, selon Eramet. La production indonésienne de NPI repose fortement sur des centrales électriques captives au charbon, ce qui entraîne des émissions de carbone relativement élevées et affaiblit sa compétitivité en Europe à mesure que les coûts du carbone augmentent. Eramet a souligné que le durcissement des règles carbone européennes creuse le désavantage de coût des matériaux à forte intensité carbone, rendant l'intensité carbone un facteur de plus en plus important pour le nickel et les matières premières de l'acier inoxydable. Les exportateurs indonésiens de NPI pourraient donc subir une pression accrue pour réorienter leurs ventes vers d'autres marchés ou réduire leurs émissions grâce à des sources d'énergie plus propres.

Les prix à l'exportation des barres étirées en acier inoxydable indien ont légèrement reculé au cours de la semaine se terminant le 29 septembre, les nuances 304 et 316 s'affaiblissant dans un marché peu actif. Les acheteurs européens ont reporté leurs nouvelles commandes en raison des incertitudes liées à la mise en œuvre du CBAM et au régime de quotas de l'UE, la demande sur d'autres marchés clés comme les Émirats arabes unis est restée atone, et la hausse des tarifs de fret a encore pesé sur les exportations. Le marché intérieur a mieux résisté : les prix des barres étirées en 304 sont restés stables et ceux en 316 ont légèrement fléchi, l'offre restreinte de ferraille et les coûts élevés des alliages soutenant les prix des vendeurs. Les prix à l'exportation devraient rester globalement stables à court terme. Les demandes de renseignements pourraient reprendre avec le retour de congés des acheteurs étrangers, mais les coûts de fret et l'incertitude sur la politique commerciale de l'UE devraient limiter les nouvelles commandes, tandis que les coûts des matières premières limitent le potentiel de baisse.

Walsin Lihwa de Taïwan (PoC) a annoncé ses prix d'octobre, maintenant le fil machine 304 inchangé ainsi que les nuances des séries 200 et 400. L'entreprise a augmenté les prix du 304 cuivreux et de décolletage, avec une hausse plus importante pour le 316 au molybdène. La société a indiqué que les prix locaux de la ferraille inoxydable ont nettement augmenté d'un mois sur l'autre, alourdissant les coûts de production, tandis que le déploiement des infrastructures d'IA, via la demande de composants de refroidissement liquide et de transmission, maintient les prix du cuivre et du molybdène à des niveaux élevés. Après une augmentation de référence considérable en septembre, Walsin a maintenu le prix de base ce mois-ci pour préserver la compétitivité des exportations en aval et n'a répercuté les coûts que sur les nuances d'alliage spécifiques. Cela contraste avec Yusco et Tang Eng, qui ont continué d'augmenter les prix des produits plats ; du côté du fil machine, l'aciérie pèse la répercussion des coûts par rapport à ce que les utilisateurs en aval peuvent absorber. Les points à surveiller sont de savoir si les prix locaux de la ferraille continuent de grimper et si le prix de référence reprend sa hausse en novembre.