Ferrochrome Imports Fell Steeply in Dec, Surplus Deficit Triggers Upbeat Sentiment

[SMM Magnesium Weekly Review: Cost Push Drives Magnesium Prices Up, Weak Demand Limits Gains] This week, mainstream quotations for 99.90% magnesium ingot in major production areas stood at 16,050-16,150 yuan/mt, up 300 yuan/mt WoW, with FOB prices at $2,280-2,380/mt and an average of $2,330/mt. Magnesium ingot prices shot up during the week, driven by rising coal and ferrosilicon costs, coupled with some restocking at higher prices in foreign trade. However, the overall market remained characterized by strong supply and weak demand, with sluggish transactions at high prices and signs of a pullback emerging in the latter part of the week. Overseas demand has not shown any substantial recovery, with market activity dominated by tentative inquiries, limited actual order volumes, and evident buyer pressure for lower prices, keeping trading sluggish. Downstream magnesium powder and magnesium alloy prices followed the cost-driven increase in magnesium ingot, but end-use demand for magnesium powder remained weak, with some enterprises cutting production or suspending operations, exports constrained, and inventory levels rising. Spot inventory of magnesium alloy was ample, competition among peers was intense, and die-casting enterprises faced insufficient orders and declining operating rates, keeping processing fees under pressure. In the short term, cost support and weak demand are locked in a tug-of-war, and the upward momentum in magnesium prices is losing steam, with the market likely to return to consolidation. Going forward, close attention should be paid to the release of domestic and overseas orders.

[Le soutien des coûts insuffisant pour compenser la faible demande ; le marché du lingot de magnésium devient atone sous pression] Le centre de transaction du lingot de magnésium en Chine s'est orienté vers 16 000 yuans/tonne aujourd'hui, les cotations FOB restant stables à 2 280-2 380 dollars/tonne. Affecté par la lenteur des transactions à prix élevés et le manque de suivi de la demande nationale et étrangère, le marché est passé du maintien des prix à l'atonie sous pression, et devrait probablement se consolider sur une note atone à court terme.

【SMM Flash Magnésium】Cette semaine, le stock social de lingots de magnésium a augmenté de 2,19 % en glissement mensuel, montrant un schéma continu d'accumulation. Soutenus par les coûts, les prix intérieurs des lingots de magnésium ont continué de progresser cette semaine. Poussés par la mentalité d'« acheter quand les prix montent et ne pas acheter quand ils baissent » et par une certaine demande de documents de livraison, les négociants ont effectué de petits achats de stockage et de suivi. Cependant, après la flambée des prix, les transactions sur le marché se sont nettement affaiblies, et la crainte des prix élevés en aval est progressivement devenue prédominante. Actuellement, aucune reprise substantielle de la demande finale n'a été observée, tant au niveau national qu'international. Certains négociants stockent les marchandises achetées dans des entrepôts portuaires pour les documents de livraison et pour faire face aux fluctuations du marché, tandis que la plupart des négociants choisissent de rester en retrait. Même si le soutien du côté des coûts est solide et que les attentes de hausse des prix persistent sur le marché, la volonté de procéder à de nouveaux achats reste limitée. De multiples facteurs ont conjointement contribué à la légère accumulation du stock social cette semaine.