SMM, 11 de noviembre: Durante la noche, el cobre en la LME cerró con una caída del 1,27%, impulsado por la liquidación de posiciones largas; el cobre en la SHFE cerró con una caída del 1,29%, impulsado por la adición de posiciones cortas. En el frente macroeconómico, los datos del IPC de EE. UU. superaron las expectativas, presionando los precios del cobre. Se espera que los precios del cobre se consoliden con un tono moderado en un rango estrecho hoy.
1. Futuros durante la noche
Cobre en la LME: Abrió en 13.860 USD/t, alcanzó un máximo de 13.863,5 USD/t, un mínimo de 13.660 USD/t y cerró en 13.712 USD/t, con una caída del 1,27%. El volumen de negociación fue de 19.000 lotes y el interés abierto fue de 248.000 lotes, 664 lotes menos que el día de negociación anterior, lo que refleja la liquidación de posiciones largas.
Contrato de cobre más negociado en la SHFE 2612: Abrió en 105.200 yuanes/t, alcanzó un máximo de 105.250 yuanes/t, un mínimo de 104.500 yuanes/t y cerró en 104.510 yuanes/t, con una caída del 1,29%. El volumen de negociación fue de 43.000 lotes y el interés abierto fue de 192.000 lotes, 75 lotes más que el día de negociación anterior, lo que refleja la adición de posiciones cortas.
2. Frente macroeconómico
Los datos del IPC de octubre de EE. UU. superaron las expectativas, y los funcionarios de la Reserva Federal de EE. UU. continuaron enviando señales restrictivas, fortaleciendo las expectativas del mercado de un aumento de tasas de 25 pb o incluso 50 pb por parte de la Reserva Federal en diciembre, ejerciendo presión bajista sobre los precios del cobre. Mientras tanto, los riesgos geopolíticos continuaron disminuyendo, ya que el primer ministro de Catar dijo que se habían asegurado al menos dos semanas para las negociaciones entre EE. UU. e Irán para retrasar un ataque militar estadounidense contra Irán.
3. Fundamentos
Lado de la oferta: Las mercancías importadas han estado llegando de manera constante y, con algunos proveedores mostrando una mayor disposición a vender, la estrecha situación de la oferta se está aliviando en el margen.
Lado de la demanda: Las primas elevadas y los amplios diferenciales de precios entre los contratos de futuros continuaron pesando sobre la disposición de compra de los usuarios intermedios, sin que la débil demanda mostrara una mejora significativa.
