Operaciones de marcos fotovoltaicos estables; los precios del aluminio se consolidarán en medio de señales mixtas [Análisis de SMM]

SMM, 5 de noviembre:

Extrusión de aluminio para fotovoltaica: Según una encuesta de SMM, las tasas de operación en las empresas muestreadas de marcos fotovoltaicos se mantuvieron en gran medida estables esta semana, con algunos actores de primer nivel manteniendo producción completa y solo ajustes menores en los programas de producción semanales. Algunas empresas adoptaron una visión cautelosa sobre los programas de producción de noviembre. Una empresa informó que, aunque los pedidos basados en proyectos proporcionaron cierta reposición durante el mes, el respaldo de los contratos regulares a largo plazo para las tasas de operación se había debilitado. Otra señaló que, incluso si llegan pedidos adicionales más adelante, es poco probable que los programas de producción superen los niveles de octubre. Surgieron novedades en el frente de los materiales, con la aleación 6A05 ya aplicada en algunos pedidos, reduciendo los costos del lado del módulo mediante la reducción del peso del material. Sin embargo, para los clientes con un fuerte control de costos, el margen para una mayor reducción de costos es limitado, y los pedidos que utilizan esta aleación representan actualmente una proporción relativamente pequeña. En general, las tasas de operación de las empresas de marcos se mantuvieron estables esta semana, respaldadas por la reposición de pedidos basados en proyectos, pero los pedidos regulares se debilitaron algo, y las tasas de operación aún enfrentan presión a la baja en el futuro.

Precios de materias primas: Durante el período (2-5 de noviembre de 2026), el precio promedio semanal del SMM A00 fue de 23.425 yuanes/tm, un 1,9% menos que la semana anterior. En general, desde una perspectiva macro, las expectativas de endurecimiento agresivo compiten con un rebote a corto plazo del débil dólar estadounidense. En el lado de los fundamentos, la reducción de inventarios proporciona un piso, pero la demanda de procesamiento downstream se está debilitando y la temporada alta se acerca a su fin, dejando los fundamentos igualmente mixtos. Se espera que los precios del aluminio se consoliden con una nota moderada en el corto plazo. La próxima semana, se espera que el contrato de aluminio del mes más cercano en la SHFE cotice entre 22.800 y 23.600 yuanes/tm, el contrato más negociado entre 22.500 y 23.300 yuanes/tm, y el aluminio en la LME entre 2.950 y 3.090 dólares/tm. Los factores clave a monitorear incluyen las exportaciones de semimanufacturas de aluminio de China y la sostenibilidad de la reducción de inventarios.